Сучасний ринок лізингових послуг характеризується різноманіттям форм лізингу, моделей лізингових контрактів і юридичних норм, що регулюють лізингові операції. Існуючі форми лізингу можна об'єднати у два види - оперативний та фінансовий лізинги.
Для оперативного лізингу характерні такі основні ознаки:
- лизингодатель розраховує відновити усі свої витрати за рахунок надходження лізингових платежів від одного лізингоодержувача;
- лізинговий договір укладається, як правило, на 2 - 5 років, що значно менше, ніж терміни фізичного зносу обладнання, і може бути розірваний лізингоодержувачем у будь-який час;
- ризик псування або втрати об'єкта лежить в основному на лізингодавці. У лізинговому договорі може передбачатися певна відповідальність лізингоодержувача за псування переданого йому майна, але її розмір значно менший від початкової вартості майна;
- ставка лізингових платежів зазвичай вища, ніж при фінансовому лізингу. Це викликано тим, що лізингодавець не має повної гарантії окупності витрат, змушений враховувати різні комерційні ризики (ризик не знайти орендаря на весь обсяг наявного обладнання, ризик поломки об'єкта угоди, ризик дострокового розірвання договору) шляхом підвищення ціни на свої послуги;
- об'єктом угоди є найбільш популярні види машин і устаткування.
При оперативному лізингу лізингова компанія купує устаткування заздалегідь, не знаючи конкретного орендаря. Тому фірми, що займаються оперативним лізингом, повинні добре знати кон'юнктуру ринку інвестиційних товарів як нових, так і колишніх вже у вжитку. Лізингові компанії при цьому виді лізингу самі страхують майно, яке надане в оренду, і забезпечують його техобслуговування і ремонт.
Після закінчення терміну лізингового договору лізингоодержувач має право:
- продовжити термін договору на більш вигідних умовах;
- повернути обладнання лізингодавцю;
- купити обладнання у лізингодавця за наявності угоди на купівлю за реальною ринковою вартістю. Оскільки при укладанні договору заздалегідь не можна досить точно визначити залишкову ринкову вартість об'єкта угоди, то це положення вимагає від лізингових фірм гарного знання кон'юнктури ринку обладнання.
Лізингоодержувач за допомогою оперативного лізингу прагне уникнути ризиків, пов'язаних з володінням майном, наприклад, з моральним старінням, зниженням рентабельності у зв'язку зі зміною попиту на вироблену продукцію, поломкою обладнання, збільшенням прямих і непрямих непродуктивних витрат, викликаних ремонтом і простоєм устаткування, і т. д. Тому лізингоодержувач надає перевагу оперативному лізингу у випадках, коли:
- передбачувані доходи від використання орендованого обладнання не окупають його початкової вартості;
- обладнання потрібно на невеликий термін (сезонні роботи або разове використання);
- для обладнання необхідне спеціальне технічне обслуговування;
- об'єктом угоди виступає нове, неперевірене обладнання.
Особливості оперативного лізингу визначили його розповсюдження в таких галузях, як сільське господарство, транспорт, гірничодобувна промисловість, будівництво, електронна обробка інформації.
оперативний лізинг
Цей вид лізингу застосовується при невеликих термінах оренди устаткування, при якому тривалість життєвого циклу вироби значно більше контрактного терміну оренди. При оперативному лізингу обладнання в повному обсязі амортизується за час оренди, і може бути знову здано в оренду або повернуто орендодавцю. На практиці угоди оперативного лізингу не перевищують трирічного періоду. Орендар в даних угодах зберігає за собою право анулювати контракт за умови попереднього повідомлення орендодавця. Ця форма лізингу передбачає велику відповідальність орендаря за збереження об'єкта оренди. Орендар бере на себе зобов'язання самостійно укладати контракти з фірмою-постачальником на ремонт і технічне обслуговування обладнання.
Для оперативного лізингу характерні такі ознаки:
- термін договору лізингу значно менше нормативного терміну служби майна, внаслідок чого лізингодавець не сподівається відшкодувати вартість майна за рахунок надходжень від одного договору; майно в лізинг здається багаторазово; в лізинг здається не спеціально купується за заявкою лізингоодержувача майно, а наявне в лізинговій компанії. Іншими словами, лізингова компанія, купуючи майно, не знає його конкретного користувача. У зв'язку з цим лізингові компанії, що спеціалізуються на оперативному лізингу, повинні добре знати кон'юнктуру ринку лізингового майна - як нового, так і вживаного;
- обов'язки з технічного обслуговування, ремонту, страхуванню лежать на лізингової компанії;
- лізингоодержувач може розірвати договір, якщо майно в силу непередбачених обставин виявиться в стані, непридатному для використання;
- ризик випадкової загибелі, втрати, псування лізингового майна лежить на лізингодавці;
- розміри лізингових платежів при оперативному лізингу вище, аніж за фінансовий лізинг, оскільки лізингодавець повинен враховувати додаткові ризики, пов'язані, наприклад, з відсутністю клієнтів для повторної здачі майна, можливої псуванням або загибеллю майна;
- після закінчення терміну договору майно, як правило, повертається лізингодавцю.
За бажанням лізингоотримувач має право продовжити договір на нових умовах і навіть придбати його у власність. Якщо фінансовий лізинг за своєю економічною сутністю можна порівняти з довгостроковим фінансуванням капітальних вкладень, то при оперативному лізингу орендні платежі можна порівняти з поточними оперативними витратами.
Формування і розвиток даного виду лізингу стає можливим з появою вторинного ринку лізингованого устаткування, оскільки в орендодавця з'являється проблема реалізації майна після закінчення терміну лізингу. Ця нова проблема викликає необхідність роботи в галузі управління майном і перепродажу майна, повернувся до лізингодавцю.
Лізингодавець змушений здавати лизингуемое обладнання у тимчасове користування кілька разів і для нього зростає ризик по відшкодуванню залишкової вартості об'єкта лізингу при відсутності попиту на нього. Ризик, пов'язаний з управлінням майном, не обмежується проблемою, що робити з майном після закінчення терміну лізингу - при оперативній оренді термін договору рідко буває порівняємо з терміном "життя" майна. Зростання ринку оперативної оренди викликаний тим, що орендодавці шукають нових можливостей в області позабалансового фінансування, захисту проти ризиків, пов'язаних із залишковою вартістю і зменшенням періодичних платежів. Орендодавці під тиском конкуренції змушені розраховувати обсяги платежів на базі прибутку після оподаткування та переносити податкові пільги володіння майном на орендаря у формі зменшення лізингових платежів. Майно, що здається в оперативну оренду, різноманітно: від автомобілів (саме цей вид майна в першу чергу диктує необхідність створення "вторинного" ринку) до комп'ютерів, з якими пов'язаний ризик технологічного старіння.
Незважаючи на те, що вже з'явилася практика оперативного лізингу, залишаються сумніви щодо відповідності цього поняття російської нормативно-правовій базі. На думку багатьох експертів, згідно зі ст. ст. 665-670 ГК РФ, лізингова угода може бути укладена у відношенні того чи іншого обладнання тільки один раз - в момент його придбання лізингодавцем для лізингоодержувача. У разі, коли предмет оперативного лізингу повертається орендодавцем (або затребуется їм до закінчення терміну закінчення договору фінансового лізингу), цей предмет, знову переданий в оренду, буде предметом поточної оренди. При цьому відбувається перетворення лізингових відносин у відносини з приводу поточної оренди. Таким чином, оперативний лізинг є добре відома всім оренда.
2. Фінансовий лізинг - це угода, що передбачає протягом періоду своєї дії виплату лізингових платежів, що покривають повну вартість амортизації обладнання або більшу його частину, додаткові витрати і прибуток лізингодавця.
Лізингові операції комерційних банків, докладніше.
