Організації використовують два основні методи фінансування ризику, щоб покрити свої втрати - утримання і передача. Порівняємо ці два методи.
Утримання (retention) означає, що організація використовує власні ресурси, щоб покрити свої збитки. Джерелом коштів для покриття збитків можуть бути грошовий ноток, поточні активи, позикові кошти або вклади власників акцій в обмін на права участі в організації. Обсяг коштів, необхідний для покриття збитків, залишених на власному утриманні, є невизначеним, тому ці збитки можуть істотно знизити чистий прибуток компанії, її чистий вартість і грошовий потік. Спекулятивні ризики, що залишаються на власному утриманні, на відміну від чистих ризиків можуть приносити організації вигоду від деяких позитивних результатів цих ризиків.
Зазвичай організація сама вибирає ризики на власному утриманні, однак іноді такий вибір є обов'язковим. Наприклад, страхування автомобіля на випадок шкоди: страховики в обов'язковому порядку встановлюють в полісі мінімальний рівень франшизи, що спонукає страхувальника брати участь у відшкодуванні збитків мінімального обсягу. Інші види страхових полісів - такі, як більшість полісів страхування від землетрусів, обов'язково містять умову, згідно з яким страхувальник самостійно покриває фіксований відсоток вартості застрахованого майна або події збитку по кожному ризику.
Передача (transfer) означає, що передає організація (transferor) використовує ресурси інший, приймаючої (Iransferee). організації для оплати або заліку її збитків. Організація, що приймає ризик, отримує компенсацію в обмін на оплату в майбутньому збитків по даному ризику. Для організації, що передає збитки, що виникають в результаті реалізації її спекулятивних ризиків, вартість передачі збитків відшкодовується частково або повністю за рахунок деяких виграшів, які можуть статися в разі позитивного результату цих ризиків.
Відшкодування (reimbursement) збитку. виниклого по переданому ризику, може мати різні форми. Наприклад, компанія може отримати грошові виплати безпосередньо від організації, яка прийняла ризик. З метою відшкодувати свої збитки компанія може також використовувати позитивна зміна вартості фінансових інструментів, в які вона здійснила інвестиції.
Для ризиків небезпеки найбільш поширеним методом передачі ризику є їх страхування. Страхові компанії отримують премії в обмін на виплату відшкодувань страхувальникам (або в інтересах страхувальників) у разі виникнення збитку з будь-якого застрахованому ризику.
Організації часто укладають контракти, не пов'язані зі страхуванням, з метою передачі свого ризику збитків. Наприклад, магазини, що торгують іграшками в роздріб, часто вимагають від своїх постачальників (виробників іграшок) відшкодувати їм будь-які збитки, що виникають при торгівлі іграшками, які пов'язані з відповідальністю виробників. (В цьому випадку складно точно визначити розмір компенсації, яку має заплатити організація, яка бере ризик, тому така вимога стає складовою частиною угоди між продавцем і виробником.)
Організація використовує позитивна зміна вартості похідного цінного паперу для покриття своїх збитків. Хеджування з допомогою похідних цінних паперів найбільш часто використовується організаціями для покриття своїх ризиків, що виникають внаслідок таких фінансових / ринкових ризиків, як валютні і процентні ризики, а також ризики, пов'язані зі зміною цін на товари. Хеджування також може використовуватися для покриття збитків за ризиками небезпеки.
Цінні папери зі страховою складової (insurance-linked securities) - інша форма нестрахового договору, яку організації використовують для передачі ризику небезпеки. Разом з цінними паперами і зі страховою складової інвестор приймає випадковий ризик збитку, пов'язаний зданої папером. На сьогоднішній день страхові цінні папери існують в основному в формі облігацій катастроф (catastrophe bonds), що використовуються страхувальниками для передачі свого ризику, пов'язаного з катастрофами.
Зауважимо, що позики є однією з форм власного утримання ризиків. Навіть незважаючи на те, що кошти для покриття збитків беруться в іншої організації (такий, як, наприклад, банк), позичальник повинен обіцяти повернути ці кошти, і тому можна вважати, що він використовує свої власні кошти, щоб покрити збитки.
На практиці більшість організацій для покриття збитків використовують комбінації методів власного утримання і передачі ризику. У прикладі з магазином автомобілів, згадуваному вище, припустимо, що організація купила страховий поліс з франшизою (deductible). Наявність франшизи є метод власного утримання, таким чином, магазин автомобілів самостійно покриваетлюбие збитки в межах франшизи і тому платить за ці збитки з власних фінансових ресурсів. Страхування (понад франшизи) є методом передачі ризику, де магазин автомобілів платить премію і використовує кошти страховика для оплати тієї частини будь-якого покривається страховкою ризику, яка перевищує франшизу.
Далі описуються різні типи утримання і передачі ризиків для їх фінансування. Хоча всі ці плани можуть бути використані в основному великими організаціями, багато хто з цих прийомів також можуть використовувати організації середнього розміру. У наведеній нижче таблиці порівнюються методи утримання та передачі ризику.
