За обсягом торгівлі нафтою найбільші трейдери порівнянні з країнами Перської затоки. Джерело фото: EnergyindustryPhotos.
Лише невелика група трейдингових компаній на сучасному фондовому ринку спеціалізується не на торгівлі акціями, облігаціями та іншими фінансовими інструментами, а на операціях з сировиною (продуктами харчування, нафтою, металами і тому подібними активами). Однак те, то таких компаній небагато, не означає, що вони мало заробляють. Швидше навпаки, останнє десятиліття стало для їх бізнесу надприбутковим.
Сьогодні сировинні трейдери утворюють щось на зразок закритого елітного клубу з необтяжливими правилами поведінки. Щоб зрозуміти, наскільки вони впливові, уявіть, що разом вони контролюють більше половини всіх сировинних товарів, які взагалі є на ринку, а щорічна виручка від їх операцій перевищує $ 1 трлн.
Вражає? Нагадаємо також і про те, що вплив сировинних трейдерів на світову економіку постійно зростає, а їх бізнес в останні кілька десятків років став по-справжньому масштабним. Візьмемо для прикладу лише двох гравців ринку - нафтотрейдерів Vitol і Trafigura. Сукупно в минулому році вони продавали 8,1 млн барелів нафти в день. Приблизно стільки ж становить нафтовий експорт таких провідних нафтових держав, як Саудівська Аравія і Венесуела разом узятих.
Багато торгові компанії мають позиції вартістю в кілька мільйонів доларів або володіють великими обсягами металів або нафти в танкерах, які можуть викинути на ринок у разі виникнення дефіциту. Але нерідко ці компанії вже не просто торгують нафтою або металами, а й самі виробляють або зберігають сировину, володіючи видобувними шахтами, танкерами, нафто- і газосховищами, трубопроводами і портами.
А зв'язку і знання внутрішньої ситуації роблять їх впливовими гравцями, особливо на швидкозростаючих ринках в Азії, Латинській Америці та Африці. Торгові компанії все частіше не просто стають частиною «харчового ланцюжка» і займаються постачанням інших виробничих компаній, як це було спочатку задумано, але і самі її створюють і підтримують цей ланцюжок в потрібному їм вигляді.
Уряд не втручається
Але найдивніше при таких доходах те, що сировинним трейдерам поки вдається уникати підвищеної уваги до себе з боку влади. І це при тому, що і американські, і європейські регулятори цікавляться банкам і інвесткомпаніям, які купують сировинні товари в інвестиційних або спекулятивних цілях. Почасти це відбувається через те, що сировинні трейдери часто самі тримаються «в тіні»: назви багатьох ділків ринку мало відомі широкому загалу. Багато сировинних трейдери досі є сімейними, непублічним бізнесами, а значить не зобов'язані розкривати свою фінансову звітність. До того ж, на відміну від банків, їх діяльність часто складно контролювати фінансовим регуляторам.
Наприклад, в США законодавчі норми такі, що якщо компанія і справді торгує «реальним» сировиною, а не цінними паперами, вона автоматично стає недоступною для контролю Комітету з фінансових ринків і подібних органів нагляду. І навіть якщо американські фінансові регулятори найближчим часом зуміють обмежити банки в так званих власних операціях (proprietary trading), які по суті є спекуляціями з власними коштами банку, нові правила не торкнуться сировинних трейдерів. А вони, між тим, проводять великий обсяг саме таких операцій. Обсяг власних операцій сировинних трейдерів складає до 60-80% всієї їх операційної діяльності.
Як вже було сказано, сировинні трейдери купують кращих співробітників і мають великі фонди, а це дає їм величезну владу над ринком. Провідні сировинні трейдери диктують ціни на ринку, а покупцям залишається лише погоджуватися на запропоновані ними умови. Сировинні компанії сьогодні користуються величезним впливом, а багато трейдерів звинувачувалися в маніпулюванні ринком.