Величезні витрати на Російсько-японську війну і революції 1905 р привели Росію на грань банкрутства. Положення врятувала Франція, яка надала Миколі II навесні 1906 р позику в 2,2 млн. Золотих франків в обмін на обіцянку ввести Конституцію і облагородити фасад самодержавства, ввівши думську монархію, а також вступити в Антанту, що автоматично втягнуло Росію в Першу світову війну . Прихід Гітлера до влади став наслідком величезних боргів Німеччини перед країнами Антанти.
Руйнування Німеччини виплатами з репарацій і зовнішніми боргами фактично призвело її до економічного банкрутства і радикалізму. Т. Джефферсон з цього приводу абсолютно справедливо писав На кожному поколінні лежить обов'язок виплачувати свої власні борги у міру їх утворення - принцип, який, якби він виконувався, запобіг половину всіх воєн в світі. Але людство не стоїть на місці у другій половині XX ст. воно в більшій чи меншій мірі навчилося контролювати і використовувати стихію державних боргів.
Країни, які були менше залучені в ігри з міжнародними фінансовими організаціями та іншими іноземними кредиторами наприклад, Китай, демонстрували досить переконливу динаміку господарського розвитку. Навіть в тих випадках, коли зарубіжні позики і кредити спочатку стимулювали деякі економічні зрушення, потім збільшення тягаря обслуговування зовнішнього боргу приводило до суттєвого зменшення інвестицій і поточного споживання, до уповільнення розвитку і консервації бідності та злиднів в країнах-боржниках.
Заборгованість перетворилася в нову форму залежності периферії від центру і фактор, що збільшує відстань між ними. З точки зору економістів, державний борг виглядає не краще. Характеризуючи стан, в якому опинилася Російська имер в кінці XIX в 1898 р видатний російський економіст С. Ф. Шарапов писав Зло, гнітюче ношу народну життя і паралізує наш народний працю, полягає в тому, що введена у нас 30 років тому фінансова політика систематично заміняла гроші - знаряддя звернення, гроші - колишній капітал виробництва державними цінними паперами. Йому вторить промисловець і економіст В. А. Кокорєв, який в 1887 р вельми красномовно висловлювався з приводу зовнішніх боргів Позики такого згубного властивості можна порівняти тільки з позиками деяких прапорщиків колишнього часу, які марнотратив стан своїх батьків і тим самим стратили самих себе, а наші закордонні позики стратять нас усіх від малого до великого.
Негативний вплив, який чиниться зовнішнім боргом на економіку, відзначав Д. Рікардо, який ще в 1815 р відзначав Державний борг веде до відтоку капіталів, скорочує приватні заощадження, тягар боргу полягає не стільки в щорічній виплаті відсотка, скільки в розтраті ресурсів.
Майже через 200 років провідні економісти говорять про те ж, наприклад, П. Самуельсон пише Мабуть, найбільш серйозний наслідок величезного державного боргу полягає в тому, що він обумовлює вимивання капіталу зі складу багатства, що належить приватному сектору. В результаті цього темпи економічного зростання сповільнюються і потенційний рівень життя в майбутньому знижується.
Але і все вищесказане - лише частина проблеми.
Державний борг є елементом відстроченої пригніченою інфляції, дія якої значно ширше, його прямого негативного ефекту.
М. Фрідмен з цього приводу писав Причина в тому, що пригнічена інфляція перешкоджає функціонуванню ринкової системи. Уряд створює якийсь замінник ринкової системи, який виявляється виключно неефективним. Але і це ще не все. Іноземні кредити підвищують попит на товари країн-кредиторів, збільшуючи чистий експорт і еластичність фінансових систем цих країн. В країні позичальника, природно, дані процеси протікають аж до навпаки.
В даному випадку кредитор, в принципі, може видавати кредити у вигляді лише частково забезпечених фінансових коштів, їх повне забезпечення цілком лягає на одержувача. Тобто країна позичальник, по суті, стає колонією країни кредитора. Таким чином, зовнішній державний борг є знаряддям війни, подібним за своєю потужністю з найбільш збоченим зброєю масового ураження, яке залишає людей в живих, але прирікає їх на злиденне і залежне існування.
Так, в 1947 р коли Великобританія була змушена відмовитися від своїх зобов'язань по американському кредиту, які погрожували їй банкрутством, прем'єр-міністр Англії Клемент Еттлі заявив в парламенті, що країна змушена вжити заходів до того, щоб знову знайти економічну свободу, точно так же, як у війні ми боролися за нашу політичну свободу Атлас З.В. Інфляція і валютна криза в Англії після Другої світової війни. М. Госфініздат, 1949 Але, як у будь-якої медалі, у зовнішнього боргу теж є дві сторони.
З цієї точки зору Росія сама винна в тому, що не може прийти до конструктивного діалогу з країнами Заходу. Цьому є ряд причин, їх умовно можна розділити на такі. Економічні Росія за 15 років горбачовської-єльцинської епохи практично не виробила обґрунтованої програми виходу з кризи, в тому числі немає як такої економічної перспективи повернення кредитів та їх ефективного використання. Природно, що навіть здоровим, прихильним до Росії силам Заходу важко зрозуміти це. Росія все більше представляється їм варварської країною, нездатною до самостійного економічного розвитку.
Як наслідок, за останні 10 років радикально змінилося і ставлення до росіян. Внутрішній залізна завіса поступово змінюється на зовнішній оксамитовий - візовий, економічних і політичних санкцій, і т. Д. Військові Руйнування Варшавського блоку, активне просування Нагоя на Схід, фактичне створення нового покоління загальнонаціональної системи ПРО в США зруйнували баланс сил в світі Росія не тільки вже не сприймається як суперник на світовій арені, а й її здатність контролювати ситуацію всередині країни викликає великі сумніви.
Росія досі не може забезпечити ефективну роботу своїх політичних інститутів. Історичні Росія історично претендує на роль наддержави. До середини XX в. ці претензії були цілком виправдані, зокрема в 1950-і рр перемогою у Другій світовій війні і стійким другим місцем в світі за рівнем економічного розвитку ВВП тільки РРФСР становив близько 40 від ВВП США. В даний час за рівнем економічного розвитку Росія перебуває в сьомому десятку, серед слаборозвинених країн федеральний бюджет Росії менше американського в 85 разів. У цих умовах історичне становище Росії змінюється кардинальним чином.
Вона вже не може претендувати на роль провідної світової держави і хоч в якійсь мірі успішно просувати своє світобачення серед інших країн світу. У той же час, не дивлячись на що відбуваються в країні зміни, історичні чинники в довгому періоді залишаються домінуючими і історичне протистояння Схід Росія - Захід залишається актуальним до сих пір. З економічної точки зору ефективність зовнішніх запозичень для Росії стала вже негативною.
Росія повинна щорічно виплачувати кредиторам в середньому близько 10-14 млрд. Якщо при цьому ще врахувати відтік капіталів за кордон в середньому 10-12 млрд. На рік, то нові запозичення, навіть на чисте рефінансування боргу, виявляться ефективними, тільки якщо перевищать 20 26 млрд. з політичної точки зору відмова від сплати зовнішнього боргу, як правило, тягне три основних типи санкцій арешт активів виключення з ринку позичальників в перспективі зменшення вигод від міжнародної торгівлі.
Якщо враховувати, що Росія експортує 26-30 свого ВВП, 30-40 продовольства імпортується, як і велика кількість сучасної техніки всі комплектуючі для комп'ютерів, до 30 комплектуючих продукції АвтоВАЗу, вся алюмінієва промисловість Росії працює на привізній сировині і т. Д то навіть незначні обмеження у зовнішній торгівлі спричинять за собою реальне різке зниження рівня життя, скорочення обсягів виробництва і погіршення якості продукції, що випускається.
Для Росії сьогодні це рівнозначно встановленню жорсткого диктаторського режиму і насильницького скорочення чисельності населення. Але і це не найголовніше для Росії, на відміну від країн, що розвиваються найбільш важливим є обмеження можливостей щодо імпорту технологій та іноземних інвестицій, в цьому випадку неминуче все накопичується технічне відставання Росії від розвинених країн Заходу, що практично перекреслює перспективи її розвитку.
Росію просто не пустять в постіндустріальну еру, відводячи їй другорядну або третьорядну роль. У той же час єдиною країною, яка намагалася повністю погасити зовнішній борг, була Румунія. Її президент Н. Чаушеску вирішив в найкоротший термін виплатити всю суму зовнішнього боргу - 21 млрд. Країна припинила імпорт товарів і експортувала продукти харчування, необхідні для внутрішнього споживання, що дозволило їй до 1989 р виплатити більшу частину зовнішнього боргу.
Однак для прийняття рішення про зовнішню позику повинні бути враховані, як мінімум, чотири фактори фінансові можливості країни з погашення узятих кредитів в майбутньому можливі втрати від невиконання або неповного виконання тих завдань, для яких залучаються кошти з-за кордону ціна зовнішніх фінансових ресурсів ступінь залежності від зовнішніх кредиторів при прийнятті рішень в подальшому. 3.2.
Всі теми даного розділу:
Сутність і основні елементи державного боргу
Сутність і основні елементи державного боргу. Державний борг утворюється в результаті здійснення державними органами різних видів запозичень. Борг органів державної адмін
Міжнародні фінансові організації
Міжнародні фінансові організації. Зовнішня заборгованість Російської Федерації в частині міжнародних фінансових організацій далі - МФО складається з заборгованості перед Міжнародним валютним
Тягар майбутніх поколінь
Тягар майбутніх поколінь. Великий борг може породити цілком реальні проблеми. Зовнішній борг не є заборгованістю самим собі, і фактично виплата відсотків і основної суми такого борг
Вплив на процентні ставки
Вплив на процентні ставки. Конкуренція держави з приватним сектором за грошові ресурси призводить до зростання процентних ставок, що в свою чергу пригнічує приватні інвестиційні витрати т