ПОДОБАЄТЬСЯ БЛОГ "інвестує в ЦЕ"?
Але зараз не про це. У минулій статті «Золоте правило інвестора» я підняв тему «ризикованість» ПАММ-рахунків. Чесно кажучи, це досить спірне питання, в якому було б непогано розібратися.
Як-не-як, при інвестуванні в форекс в оптимальному портфелі ПАММ-рахунків кожна група (консервативні, помірні, агресивні) повинна бути представлена в певній пропорції. Як правильно вибрати ПАММ рахунок. виходячи з таких початкових умов? Необхідно визначити чіткі критерії, які дозволять віднести той чи інший ПАММ до агресивної або консервативному.
На що дивитися?
Нас, в першу чергу, цікавить ризик і прибутковість інвестицій. Але все ж я рекомендую звернути увагу на головні показники ризику. Так що перше, на що варто звернути увагу - максимальний відносний збиток. який траплявся на історії (максимальна просадка).
Цей показник досить точно показує найгірший сценарій, який може статися в ПАММ-рахунку. Чим більше історія на графіку прибутковості, тим менше ймовірність ще більших втрат.
Але не це для нас головне. Більш важливим буде той факт, що чим більше просадка, тим складніше повернутися на колишній рівень прибутковості. Чому так, прекрасно ілюструє графік:
Графік 1. Осідання / необхідний прибуток для виходу в безубиток.
Синім кольором показаний розмір просадки в процентах, а червоним - відносний прибуток. необхідна для повернення на колишній рівень.
Для просадок розміром 0-30% ціна повернення майже така ж, як і ціна втрати. Щоб відновити 50% втрат - вже потрібно заробити 100%. 60% втрат зажадають 150% прибутковості.
Якщо ж, не дай Бог, просадка складе 70 або взагалі 80% - доведеться заробляти 233% і 400% відповідно. А це практично неможливо, як неважко здогадатися. Тому керуючий може вибрати операцію «ва-банк». тобто - пан або пропав.
Тому, чим менше максимальна просадка, тим менш агресивно і більш безпечно для ваших вкладень торгує керуючий. Прибутковість, зрозуміло, теж нижче, але багато також залежить від вашого рівня оферти.
Другий показник, який визначає агресивність ПАММ-рахунки - це завантаження депозиту. Нагадую, що завантаження - це відношення заставних коштів для відкриття угод на ринку Forex до загальної суми депозиту. Вона не може перевищити 100% в момент відкриття угод.
По суті, чим вище завантаження, тим сильніше буде впливати рух валютних пар на загальний результат угоди. Для 20% рух в 100 пунктів євродолара буде не таким помітним, як для 50%.
Щоб краще зрозуміти, як це працює, погляньте на такий графік:
Графік 2. Завантаження депозиту / рух ринку, яке може «вбити» ПАММ-рахунок.
Тут залежність зворотна. Коли завантаження депозиту становить 10%, вибити з ринку трейдера може тільки рух в 1000 пунктів. Для 20% - 500П, а якщо 30% - 333 пункту.
333 пункту за день-два трапляються кілька разів на рік. Якщо керуючий вчасно не зупинить торгівлю, він може потрапити в глибоку просідання. з якої вже буде важко вибратися (див. графік 1). Прошу звернути увагу, що для 100% завантаження цей показник дорівнює всього 100 пунктам - середнє денне рух на валютному ринку. Інвестування в форекс стає неможливим - легко втратити всі гроші.
Всі інші показники, які ми можемо взяти до уваги - похідні від цих двох, тому розглядати їх не будемо.
Втім, раджу вам звертати увагу також на максимальний денний збиток ПАММ-рахунки. Справа в тому, що нехай і рідко, але у керуючих трапляються тривалі збиткові серії. І якщо максимальна денна втрата велика, то і середня теж не маленька. Загалом, така серія може привести до досить великий просідання.
Максимальна денна втрата може спокійно замінювати показник максимальної осідання для рахунків без тривалої торгової історії.
Визначаємо агресивність ПАММ-рахунки
Необхідно мати на увазі, що чітких меж для виділення певних груп ПАММ-рахунків немає. Кожен керуючий торгує по своїй, унікальною торговельній системі. На своїй гілці форуму він може сам визначити свою стратегію як агресивну або консервативну.
Але це суб'єктивний підхід. Розумний інвестор буде сам визначати такі критерії, виходячи зі свого досвіду і стратегії інвестування.
Тому і я спробую це зробити, спираючись на міркування з попереднього підпункту.
1. Консервативні ПАММ-рахунки.
Головна ознака - низька ризикованість торгової системи керуючого. Вважаю, що до консервативних відносяться такі ПАММ, у яких максимальна просадка не вище 25% (± 3%), а завантаження депозиту не перевищує 5-10%.
Чому так: просадка до 25%, як я вже писав, долається без особливих проблем. Серія невдач рано чи пізно закінчиться, і тоді ринок сам поверне керуючому втрати.
Завантаження до 10% - це ще більш важливий показник консервативності. Консервативний інвестор відразу зверне увагу на такий ПАММ, тому що трейдер не намагається шукати зайву прибуток, ризикуючи рано чи пізно сильно просадити свій ПАММ через сильний трендового руху.
Прибутковість інвестицій буде досить низькою, що не більше 3-4% в місяць в кращому випадку. Але це компенсується майже ідеальним захистом від будь-яких ризиків валютного ринку Форекс.
Як видно, графік плавно рухається вгору, без особливих провалів. Показники: 1) просадка - 24.13%. 2) завантаження - 13.05%. Завантаження трохи не вписується, але з огляду на трирічну історію, результат дуже хороший.
P.S. Я, як консервативний інвестор, віддав найбільшу частку в інвестиційному портфелі саме під консервативні ПАММ-рахунки.
2. Агресивні ПАММ-рахунки.
Показники в цьому випадку такі - максимальна просадка вище 40%. завантаження - вище 25%.
Чому так: потрібно заробити 66,67%, або дві третини поточного результату, якщо просадка повториться або піде ще нижче. Завантаження вище 25% - це 2 високоволатильних дня проти позиції керуючого.
Однак високі ризики компенсуються високим прибутком. Тільки потрібно пам'ятати, що в агресивні ПАММ-рахунки не можна інвестувати в звичному розумінні цього слова, так як в один прекрасний день будуть дуже великі втрати.
Зате можна займатися трейдингом за принципом «купив дешево - дочекався зростання - продав дорого». На любителя.
Показники: 1) просадка - 85,08%, 2) завантаження 165%. Так-так 165% - цей ПАММ-рахунок був дуже близький від провалу :) І тим не менше, останній рік він приносить чудову прибуток. Високий дохід = високий ризик.
Сюди я відніс всі проміжні випадки. це:
1. 25%<просадка<40%, 10%<загрузка<25%. Это ПАММ-счета, которые немного более рискованные, чем консервативные, но в разумных пределах.
60%, 10%<загрузка<25%. Большая просадка при невысокой загрузке депозита – это еще не повод говорить об агрессивной торговле.
Можливо, свого часу керівник допустив помилку, яка призвела до такого результату. А може, ринок давав можливості сидіти в такому збитку. Загалом - предмет додаткових досліджень.
3. 25%<просадка<40%, 25%<загрузка. Невысокий показатель просадки при высокой загрузке депозита – это намек на скальпера, который открывает крупную сделку на короткий период.
Щоб розібратися, як правильно вибрати ПАММ рахунок з такими умовами, потрібно, перш за все, шукати дейтрейдерів з хорошою стратегій для лову внутрішньоденних профітів.
Ну що, начебто зрозуміло? Тепер ми вміємо точно визначати агресивність керуючого і використовувати це в складанні ПАММ-портфеля.
До речі, є альтернативний спосіб. Під графіком прибутковості ПАММ-рахунки на сайті Alpari знаходиться вкладка «Показники». Відкрийте її.
Внизу ви знайдете індикатор агресивності. який вимірює цей параметр за шкалою від 1 до 5. Чи можете порівнювати свої результати з думкою Альпарі :)
Визначення агресивності ПАММ-рахунки - це важливий момент при оцінці прибутковості і ризику інвестиційного портфеля. Тому я рекомендую користуватися цією методикою, а ще краще - поліпшити її і користуватися!
На цьому все. Нагадую, що в статті ми спробували визначити ризик і прибутковість інвестицій, і тим самим віднести ПАММ-рахунок до однієї з груп: консервативні, помірно-агресивні, агресивні. Ви згодні з таким розподілом?
Нехай ваше інвестування в форекс і ПАММ-рахунки буде успішним!