Біржові ризики являють собою небезпеку втрат від біржових операцій. До них можна в першу чергу, віднести: ризик неплатежу за умовами угоди, ризик невиплати брокерської комісії і т. Д.
Таким чином, існує кілька трактувань поняття «біржовий ризик»:
Класифікація біржових ризиків
Біржова діяльність схильна до цілої сукупності ризиків.
В першу чергу, ризики можна поділити на контрольовані (діверсіфіціруемий, несистематические) і неконтрольовані (систематичні, що не діверсіфіціруемий).
Серед неконтрольованих (або систематичних) ризиків можна виділити, наступні найбільш основні:
- політичний (ймовірність виникнення збитків внаслідок негативного впливу політики держави на бізнес)
- економічний (наприклад, зміни цін контрактів через інфляцію, валютний ризик і т. д.)
- ризик регулювання (зміни в податковому законодавстві, зміни обов'язкових вимог до фінансової звітності та ін.).
Контрольовані (діверсіфіціруемий) ризики:
- операційний
- кредитний
- процентний
- розрахунковий
- ризик ліквідації угоди
- Основний
- юридичний та ін.
Впливають на ризик як внутрішні, так і зовнішні чинники. Основні з них наведені на малюнку нижче:
Ризики також можна класифікувати наступним чином:
За ступенем допустимості:
- катастрофічний
- критичний
- допустимий
За прогнозованими результатами:
За сферою виникнення:
Критерії оцінки біржових ризиків
При ухваленні рішення про покупку тих чи інших активів, трейдера цікавить не тільки ймовірність виникнення, але і розмір можливих втрат. Найчастіше при заданому рівні прибутковості раціональний інвестор прийме рішення з мінімально можливими втратами.
Оцінка ризику та очікуваного доходу - найважливіша основа для прийняття рішень про інвестиції. У різних інструментів інвестування дохід може помітно відрізнятися. Таким чином, ризик можна охарактеризувати як міру коливання доходів від інвестицій.
Вирішуємо контрольні з усіх предметів. 10 років досвід! Ціна від 100 руб. термін від 1 дня!
Ризик піддається виміру.
Середнє очікуване значення є це значення ймовірності події, обумовлене невизначеністю ситуації. Іншими словами, це середній очікуваний результат (або ж, зокрема, середній очікуваний рівень прибутку).
Мінливість є кількість коливань, які можуть мати різні значення відхилення від середньої величини. Для її вимірювання в інвестиційній практиці застосовують два показники, які досить тісно пов'язані між собою: середньоквадратичне відхилення і дисперсію.
Один з найважливіших методів оцінки ризику - критерій «ціна ризику», який являє собою вартість можливих втрат. Останні, в свою чергу, відповідають ймовірності настання небажаного результату подій.
Ціну ризику можна розрахувати за допомогою наступної формули:
- ПП - очікуваний прибуток від біржової угоди
- ПВ-прибуток, з урахуванням ризику (і, в тому числі, ймовірно його виникнення).
Планована прибуток (або максимально можливий прибуток без урахування ризику) являє собою різницю між очікуваним доходом і витратами.
Імовірнісна прибуток розраховується як твір передбачуваного прибутку і ймовірності найбільш успішного результату операції: