"Перспективи інвестування малого підприємництва в сучасних умовах"
Основні особливості сегмента малого підприємництва з точки зору впливу на нього кризових явищ в економіці Російської Федерації
До загальних негативних факторів, який впливає на діяльність малих підприємств, можна віднести зниження ліквідності, неплатежі, низька інвестиційна активність.
До специфічних факторів в свою чергу відносяться наступні.
По-перше, це різке скорочення доступу до додаткових фінансових можливостей і можливостям для інвестування.
Незважаючи на те, що в даний момент залежність від банківського сектора і банківського фінансування малих підприємств на відміну від великих і середніх підприємств не є сильно вираженою, криза ліквідності в банківському секторі скоротить можливості банків для виділення додаткових кредитів малим підприємствам. Як правило, представники малого бізнесу в меншій мірі користуються кредитами (в порівнянні з більш великими колегами) для реалізації проектів з розширення бізнесу і створення нових виробництв. Суб'єкти малого підприємництва використовують кредити в основному для поповнення оборотних коштів, закупівлі товарів у великих виробників, оптовиків. Іншими словами, у малого бізнесу велика частка (і потреба) короткострокових і середньострокових кредитів. Однак банки, обмежені в своїх ресурсах через кризу, не зможуть задовольнити попит з боку малих підприємств на отримання таких кредитів. При цьому в більшій мірі вплив банківської кризи відчують на собі малі підприємства, що працюють з невеликими регіональними банками, які в даний момент відчувають найбільш значні складнощі з ліквідністю і вже не мають можливості надавати кредити суб'єктам МП.
Крім того, в умовах дефіциту коштів філії великих федеральних і регіональних банків з великою часткою ймовірності будуть посилювати вимоги до позичальників, в тому числі піднімати процентні ставки по кредитах, що призведе до того, що не всі суб'єкти малого підприємництва, які бажають отримати кредит і які мають відповідну забезпечення, зможуть розраховувати на його отримання.
По-друге, необхідно звернути увагу на високу залежність малого бізнесу від внутрішнього попиту. Даний фактор полягає в тому, що малий бізнес в основному орієнтований на задоволення потреб населення і підприємств, що діють в Росії. Частка експортоорієнтованих малих підприємств дуже низька. Зниження платоспроможного попиту на товари і послуги малих підприємств надасть значний негативний вплив на діяльність малого бізнесу. Так, скорочення попиту призведе до скорочення обігових коштів, що в свою чергу змусить підприємства урізати витрати за рахунок скорочення обсягу випуску продукції, скорочення штатів, припинення проектів власного розвитку і розширення діяльності.
По-третє, для малого бізнесу (особливо в сфері роздрібної і дрібнооптової торгівлі, виробництва будівельних матеріалів) стане недоцільним використання при роботі з великими виробниками і постачальниками схеми «передоплата за продукцію - відвантаження продукції), оскільки через кризу ліквідності і ускладнення доступу до фінансових ресурсів підприємства не будуть мати можливості залучати позикові кошти для закупівлі необхідних товарів.
По-четверте, кризові явища збільшують ризик припинення діяльності і навіть розпаду інфраструктури підтримки малих підприємств. Так, в разі скорочення активності малих підприємств та їх попиту на інформаційні, маркетингові, освітні та інші бізнес-послуги, які надаються організаціями інфраструктури підтримки, деякі організації інфраструктури можуть припинити своє існування. При цьому продовжиться діяльність тільки тих організацій, які спеціалізуються на наданні малим підприємствам фінансових послуг, наприклад, мікрофінансових організацій, венчурних фондів, фондів прямих інвестицій, гарантійні фонди. Можливо, саме ці інститути в умовах відсутності банківського фінансування стануть єдиним джерелом позикових грошей для малого бізнесу.
По-п'яте, кризові явища можуть спровокувати відхід у тіньовий сектор малих підприємств. В умовах відсутності коштів і платоспроможного попиту суб'єкти малого підприємництва будуть змушені скорочувати масштаби діяльності. Щоб вивільнити додаткові кошти, багато підприємств будуть мінімізувати податкові надходження, приймати максимальні зусилля по економії витрат, в тому числі вкривати власні доходи. При цьому в умовах існуючого податкового адміністрування виникає й інший ризик: на малий бізнес може надаватися зайве адміністративний тиск з метою збереження існуючого рівня податкових платежів від конкретних підприємств.
В цілому можна відзначити, що внаслідок існування кризових явищ в економіці, суб'єкти малого підприємництва будуть:
1) заморожувати всі проекти, які спрямовані на розвиток і розширення (призупиняється покупка нового устаткування, вкладення в інфраструктуру, наймання і навчання персоналу, освоєння нових земельних ділянок, відкриття нових торгових точок, вдосконалення методів управління, організації виробництва і збуту і т.п. );
2) докладати всіх зусиль щодо скорочення інвестиційних та податкових витрат;
3) переглядати методи роботи з контрагентами (наприклад, підприємства будуть відмовлятися від передоплати на товар, що купується і пред'являти більш серйозні вимоги до покупців, щоб уникнути можливості неплатежів за відвантажену продукцію)
4) будуть нарощувати залучення позикових коштів з нелегальних кредитних ринків (від лихварів і кримінальних кредитних кас - «общаків») і перестануть користуватися кредитними послугами легального ринку кредитування, оскільки доступ до них буде обмежений.
Безумовно, криза вплине не на всі малі підприємства. Збиток від економічної кризи для окремих суб'єктів малого підприємництва буде не дуже сильним. До таких підприємств, насамперед, належать:
підприємства, що виробляють недорогу продукцію масового попиту і надають відносно дешеві послуги населенню;
підприємства, що виробляють товари / послуги з нееластичним попитом;
підприємства, які не використовують у своїй роботі позикові кошти;
підприємства, що мають постійні і налагоджені відносини з банками, які можуть надати кредити в складний момент;
підприємства, що мають адміністративну підтримку і працюють за державним / муніципального замовлення.
Пропозиції щодо розвитку кредитно-фінансових механізмів підтримки малого підприємництва
За останнє десятиліття в Російській Федерації так і не склалося більш-менш стрункої і налагодженої кредитно-фінансової системи підтримки малого підприємництва. Хоча більшість малих і середніх регіональних банків кредитує зараз в основному мале і середнє підприємництво, інвестиційно-кредитну співпрацю регіональних банків і підприємств малого бізнесу не є в повній мірі ефективним і міцним. На заваді стають загальна економічна ситуація в країні, нечітко позначена державна політика в розвитку малого підприємництва, низький рівень капіталізації самих банків. Стримуючим фактором розширення кредитування малого бізнесу залишаються високі ризики, відсутність правових гарантій ефективного повернення кредиту, слабкість інформаційної бази по кредитних історій позичальників. Разом з тим навіть в таких умовах регіональні банки прагнуть забезпечити фінансування малого підприємництва на більш повний виробничий цикл.
Для подолання обмежень кредитування малого бізнесу необхідно перш за все створити систему гарантування кредитно-фінансових ризиків, яка б включала відповідальність держави, банку і позичальника.
1. З цією метою федеральний центр і місцеві органи влади повинні сформувати цільової гарантійний фонд за рахунок коштів бюджету розвитку для забезпечення вкладення банків з лімітом гарантій на один бізнес-проект. Такий фонд зажадає відволікання грошових коштів з бюджету тільки в разі неповернення позикової заборгованості банку. Це дозволить:
- за відсутності законодавчої бази, що захищає фінансові інтереси банків, розподілити частки відповідальності між банком, державою (в особі органів управління федерального, регіонального та муніципального рівнів) і суб'єктом малого бізнесу;
- забезпечити збільшення ресурсної бази банків, так як наявність додаткових гарантій та поручительств приверне вкладників і інвесторів;
- активізувати інвестиційну діяльність в регіоні;
- стимулювати розвиток малих підприємств як суб'єктів кредитного та інвестиційного процесів.
Сформувати координаційний центр, необхідний для здійснення цього завдання, можна на базі представництв Асоціації регіональних банків Росії і банків - членів Асоціації.
2. Потрібно також взяти до уваги, що існуюча в Україні система надання гарантій спочатку спрямована на надання підтримки тим господарствам, які можуть надати достатню заставне забезпечення, що для більшості суб'єктів малого підприємництва є недоступним. У той же час порука, яка не є формою забезпечення, дає більш широкі можливості для погашення боргу, ніж заставу, так як поручитель відповідає перед банком усім своїм майном, а не тільки закладеним.
3. При вирішенні проблем фінансової підтримки суб'єктів малого підприємництва слід також врахувати, що більша частина підприємств малого бізнесу застосовує спрощену систему бухгалтерського обліку та оподаткування, в результаті чого неможливо повністю проаналізувати фінансово-господарську діяльність і вартість наявного майна. У зв'язку з цим необхідно якнайшвидше прийняття закону, що регламентує створення кредитних бюро і їх діяльність по формуванню інформаційної бази кредитних історій позичальників як на федеральному, так і на міжрегіональному і регіональному рівнях. Необхідно підготувати спільно з банківським співтовариством і прийняти закон «Про організацію зберігання кредитних історій і супутньої інформації та доступу до них».
4. З проблематикою кредитування малого бізнесу тісно пов'язані питання вдосконалення фінансових механізмів іпотечного кредитування. У цьому сенсі необхідно домогтися забезпечення прав кредиторів на повернення кредитів, забезпечених заставою житла, при одночасному захисті прав громадян на житло.
Наступною важливою задачею є створення умов здешевлення кредитів для малих підприємств. Шляхами вирішення цієї проблеми могли б стати:
- вдосконалення нормативних вимог Банку Росії, спрямованих на здешевлення банківського бізнесу, що дозволить знизити ставки по кредитах. При цьому треба врахувати, що рентабельність кредитування малих підприємств, як правило, помітно нижче рентабельності кредитування середніх і великих підприємств (для роботи з великою кількістю клієнтів банк повинен сформувати серйозний штат фахівців кредитних, юридичних, операційних відділів, забезпечити їх робочими місцями, засобами зв'язку та т.д. що підвищує собівартість кредитування малого бізнесу);
- зміна порядку формування банками обов'язкових резервів, а саме: перехід від конфискационного принципу до принципу лімітування коштів на кореспондентському рахунку в Банку Росії для безперебійного здійснення розрахунків;
- рефінансування під максимально низькі процентні ставки регіональних банків з боку ЦБ РФ під поручительство і казначейські гарантії фінансових органів суб'єктів Федерації і муніципальних властей, які здійснюють програми підтримки малого бізнесу;
- законодавче дозвіл банкам створювати власні фонди кредитування малих підприємств за ставками нижче ринкових;
- законодавче оформлення як на федеральному, так і на регіональному рівнях цільового субсидування частини комерційної процентної ставки за банківськими кредитами, що надаються підприємствам малого бізнесу. Такий досвід вже існує в ряді регіонів (Ставропольський край, Республіка Мордовія, Республіка Татарстан і ін.).
- розробка системи компенсації державою відсотків по кредитах, що залучаються малими підприємствами, протягом перших років їх діяльності. Для того щоб місцева влада були зацікавлені в здійсненні подібних програм, статті витрат можуть бути врегульовані, наприклад, співвідношенням місцевих і федеральних бюджетів.
Важливим напрямком у створенні кредитно-фінансового механізму малого бізнесу має стати розвиток недержавних небанківських організацій.
Мікрофінансування як підтримка суб'єктів малого підприємництва, основою якого є надання невеликих коштів на короткий термін для підприємницьких цілей, є однією з простих, але важливих складових розвитку малого підприємництва. Мікрофінансові організації могли б забезпечити суб'єкти малого бізнесу мінімально необхідним стартовим капіталом і оборотними засобами.
Подальший розвиток механізмів і структур мікрокредитування і самофінансування малих підприємств передбачає, зокрема, акумуляцію коштів підприємців у спеціалізованих структурах, робота яких здійснюється на принципах взаємності та субсидіарної відповідальності учасників. Діяльність таких кредитних кооперативів також могла б здійснюватися під патронатом регіональних комерційних банків. В цьому випадку кредити банків будуть спрямовані на поповнення фондів кредитування кредитних кооперативів.
З метою розширення джерел кредитування малого і середнього бізнесу необхідно передбачити додаткові податкові преференції для інвесторів, що фінансують довгострокові і (або) стартові проекти суб'єктів малого підприємництва. Наприклад, це можуть бути відрахування з податку на прибуток на повну суму інвестицій, розбиту рівними частками на весь термін окупності цієї інвестиції.
Це призводить до необхідності зробити більш ефективним використання механізму лізингу обладнання та технологій для підтримки малого бізнесу. Особливо важливо при цьому участь місцевої влади. Частина лізингових платежів повинна надаватися субсидія державою або покриватися за рахунок пільги зі сплати податків.
Слід підтримати також рекомендації, дані Радою Асоціації регіональних банків Росії кредитним організаціям - членам Асоціації. Ухвалення регіональними банками активної участі в роботі регіональних органів влади і фінансових інститутів по розширенню кредитування малого бізнесу; введення ними в практику своєї діяльності некомерційних консалтингових послуг для суб'єктів малого підприємництва, забезпечення впровадження нових банківських технологій для обслуговування малих підприємств - всі ці заходи, безумовно, будуть сприяти вдосконаленню кредитно-фінансових механізмів підтримки малого бізнесу.
На закінчення відзначимо, що програми фінансової підтримки малих підприємств, мікрокредитування, надання державних гарантій, субсидування процентних ставок за рахунок коштів бюджетів можуть бути реалізовані тільки при внесенні суттєвих змін до Бюджетного кодексу Російської Федерації і чинне банківське законодавство.
Список використаної літератури