Платина: самий «дешевий» дорогоцінний метал
Історично дорогоцінні метали, такі як, наприклад, золото і срібло, відігравали важливу роль в якості валют, але тепер вважаються в основному інвестиційними та індустріальні ресурси. У золота, срібла, платини і паладію тепер є валютний код ISO 4217.
Поточна криза в Західному світі повертає дорогоцінних металів їх «валютну» роль, так як їх не можна створити з повітря на відміну від паперових грошей.
Найвідоміші дорогоцінні метали - це монетні золото і срібло. Хоча у них є індустріальні застосування, вони краще відомі своїм використанням в мистецтві, ювелірних виробах і монетах. Інші дорогоцінні метали включають такі платиноїди, як: рутеній, родій, паладій, осмій, іридій і найбільш широко торгуються платина.
Попит на дорогоцінні метали породжується не тільки практичними застосуваннями, але також їх роллю як інвестицій і сховищ цінності. Історично дорогоцінні метали коштували значно дорожче, ніж звичайні чорні.
Грунтуючись на цьому відношенні за останні 40 років, можна сказати, що платина коштує «дешево» щодо золота.
Я також зробив розрахунки для платини відносно срібла.
Проте, в 1979 році, воно торгувалося за все в 20 разів дорожче срібла, але це було швидше «винятком», так як срібло виросло з $ 6 до $ 48,70, коли брати Хант спробували загнати в кут його ринок. Якщо прибрати це виключення з діаграми нижче, можна справедливо сказати, що платина також коштує дешево в порівнянні з сріблом:
Приблизно те саме можна сказати і про платину щодо паладію.
За останні 40 років середнє відношення платина / паладій дорівнювало 3,17.
Тепер давайте подивимося на відношення золото / срібло. Багато хто стверджує, що його надсилають назад до 15, тобто до рівня, небаченого з 1979 року. Однак, як говорилося вище, цей моменту для срібла був «винятком», що виникли, коли брати Хант спробували монополізувати ринок.
Коли ми дивимося на історичні середні цього відносини за останні 40 років, ми бачимо, що в даний час - (51,60) воно лише трохи нижче середньомісячного за останні 40 років (56,42). Це означає, що золото не дешево і не дорого щодо срібла.
Коли ми дивимося на щоденне ставлення золото / срібло з 1920 року, ми бачимо, що щоденне середнє (52,32) не відрізняється істотно від місячного середнього за останні 40 років (56,42). Це говорить мені, що 55 є вдалим рівнем відносини золота / срібла.
Виходячи зі свідчень графіків в цій статті, ми можемо зробити висновок, що платина виглядає дешево щодо золота, срібла і паладію. Таким чином платина виглядає найдешевшим з описаних вище металів.
Однак це не означає, що платина варто ДЕШЕВО.
Я просто хочу сказати, що якщо подивитися на історичні середні, то платина виглядає дешево в порівнянні з іншими дорогоцінними металами.
Коли бичачий ринок дорогоцінних металів прийде до кінця, то цілком можливо (і навіть ймовірно), що платина впаде разом з іншими дорогоцінними металами.
Однак, якщо цей бичачий ринок продовжиться протягом наступної пари років, то цілком розумно було б диверсифікувати частина золотих і срібних активів в платину.
Один з можливих способів торгувати це відношення - купити платину і зайняти коротку позицію на золото.
Поступаючи так, інвестор знижує вплив на свій портфель дорогоцінних металів, так як історична кореляція між золотом і платиною була досить високою протягом довгого часу, так що якщо золото дешевшає, то і платина зазвичай дешевшає, а якщо золото дорожчає, то платина теж зазвичай дорожчає . Проте, якщо поглянути на ставлення золото / платина, то можна очікувати, що платина переграє золото в майбутньому. Цілком можливо, що золото і платина подешевшають разом, але тоді можна очікувати, що золото опуститися більше, ніж платина. Якщо і золото і платина продовжать рости, ймовірно, платина виросте вище золота.На насправді, є кілька можливих сценаріїв, які можуть довести співвідношення до «нормальних» рівнів:
Підписи на графіку:
Золото і платина ростуть разом, але платина зростає більше золота
Золото і платина падають разом, але золото падає сильніше платини
Золото падає, а платина зростає
Золото падає, а платина торгується в боковику
Золото торгується в боковику, а платина зростає
Золото ДОРОГО щодо платини
Платина варто ДЕШЕВО щодо золота
Платина ДОРОГА щодо золота
Золото дешево щодо платини
У інвесторів є кілька шляхів інвестувати в платину:
- фізичний метал (монети / злитки)
- індексний фонд, що відслідковує ціну на платину (наприклад, PPLT)
- акції компаній, для яких видобуток платини - один з основних напрямків діяльності - наприклад, Anooraq Resources, Anglo Platinum, Stillwater Mining і т.д.