Під ознакою «документарній / бездокументарній» форми розуміється форма існування цінних паперів у вигляді документа на паперовому носії.
«Лідером затребуваності» серед пайових емісійних цінних паперів в банківській практиці, безумовно, є акції - емісійні цінні папери, що закріплюють права її власника (акціонера) на отримання частини прибутку акціонерного товариства у вигляді дивідендів, на участь в управлінні акціонерним товариством і на частину його майна , що залишається після його ліквідації.
Облігації так само дуже популярні в практиці комерційних банків. Облігація - емісійний цінний папір, що закріплює право її власника на отримання від емітента облігації в передбачений в ній термін її номінальної вартості або іншого майнового еквівалента. Облігація може також передбачати право її власника на отримання фіксованого в ній відсотка від номінальної вартості облігації або інші майнові права. Доходом по облігації є відсоток і / або дисконт.
Головна відмінність облігації від акції є, то, що облігація - боргове свідоцтво, а акція - свідчить права власності. Купуючи акції, інвестор стає власником товариства, а купуючи облігації - кредитором.
Облігації можна класифікувати за різними ознаками. Найпоширеніші з них - в залежності від емітента: державні, корпоративні, іноземні. Популярна і класифікація облігацій залежно від термінів погашення: короткострокові, середньострокові і довгострокові.
Так як облігація є борговим інструментом, то її зазвичай випускають для залучення позикового капіталу, тобто для забезпечення фінансування на платній основі, на певний термін, з певною метою і з зобов'язаннями повернення основної суми та плати за її використання. Це також докорінно відрізняє облігації від акцій. Облігації можуть випускатися як із забезпеченням, так і без нього.
Окремо варто розглянути державні облігації. Вони вважаються найбільш ліквідними і надійними, так як їх емітентом виступає держава.
Державні облігації найбільш часто використовуються комерційними банками як інструмент підтримки різних видів ліквідності з одночасним отриманням гарантованих доходів. У комерційних банках зазвичай існую два портфеля цінних паперів - торговий та інвестиційний. Торговий формується з цінних паперів спекулятивного якості, а в інвестиційний, як правило, потрапляють цінні папери, які інвестор має намір тримати до погашення, реалізуючи інвестиційну стратегію «купив і тримай».
Вексель - письмове боргове зобов'язання встановленої законом форми, що видається позичальником (векселедавцем) кредитору (векселедержателю), надає останньому право вимагати від позичальника сплати до певного терміну суми зазначеної в векселі.
Вексель є борговим інструментом, але у нього є відмінності від безпосередньо боргової розписки:
ª по-перше, вексель може бути переданий будь-якій особі, який може не мати ніякого відношення до його виникнення, але буде векселедержателем,
ª по-друге, платіж за векселем є безумовним фінансовим зобов'язанням.
Також варто відзначити, що вексель відрізняє солідарна відповідальність.
В даний час в середовищі комерційних банків найбільшого поширення набули прості векселі, що представляють собою письмовий документ, що містить просте, нічим не обумовлене зобов'язання векселедавця (боржника) сплатити певну суму грошей у встановлений термін і в конкретному місці векселедержателю за його наказом.
Існує також перекладної вексель (тратта) - представляє собою письмовий документ, що містить безумовний наказ векселедавця платнику сплатити певну суму грошей у встановлений термін і в конкретному місці векселедержателю або його наказу. Таким чином, перекладної вексель регулює відносини трьох сторін: векселедавця (трасанта), боржника (трасата) і векселедавця - одержувача платежу (ремітента). При цьому трасант - боржник перед ремитентом, трасат - боржник перед трасантом. Трасат стає головним боржником після прийняття на себе угоди (акцепту) за платежем векселі.
Техніка проведення операції з простим векселем простіше, ніж з перекладним, тому прості векселі більш популярні серед учасників ринку. Векселі можуть використовуватися як інструмент залучення коштів, як предмет застави, як засіб платежу, На відміну від емісій облігацій при випуску векселів не треба розкривати багато параметрів компанії. Варто зазначити, що комерційні банки найбільш охоче працюють з векселями так званих «першокласних емітентів» - великих компаній або великих банків, надійність яких не викликає сумнівів.
Крім цінних паперів комерційні банки активно освоюють роботу з похідними фінансовими інструментами: ф'ючерсами, форвардними контрактами, опціонами та свопами.
Форвардний контракт - договір купівлі-продажу (поставки) якого-небудь активу через якийсь термін в майбутньому, всі умови угоди обумовлюються в момент укладання.
Ф'ючерсний контракт - це форма форвардного контракту дозволеного до ув'язнення на біржі. Це стандартний біржовий договір купівлі-продажу біржового активу через певний термін у майбутньому за ціною, погодженою в момент укладання угоди.
Опціон - це стандартний договір купівлі-продажу біржового активу, відповідно до якого його власник отримує право купити / продати цей актив за певною ціною до встановленої дати в майбутньому або на цю дату зі сплатою на отримане право передплатнику певної суми грошей, званої премією.
Своп - договірна конструкція, на основі якої сторони обмінюються своїми зобов'язаннями: активами, і / або пов'язаними з ними фіксованими виплатами (найбільш поширений варіант - процентні виплати) в виразно періоді.
Всі похідні в тій чи іншій мірі присутні при активних операціях комерційних банків. Наприклад, операції своп популярні на ринку міжбанківського кредиту при обміні одного виду активів на інший, а опціони і ф'ючерси використовуються трейдингових / дилінговими відділами казначейства, як в спекулятивних цілях, так і з метою хеджування. Разом з тим не можна не відзначити, що за кордоном похідні фінансові інструменти звертаються в набагато більших обсягах, ніж вУкаіни.
Існують також інші види цінних паперів, які можуть бути присутніми в банківській діяльності - це, чек, заставна, банківський сертифікат, і ін.
Читати далі: Комерційні банки як професійні учасники ринку цінних паперів
Інформація про роботу «Операції банків з цінними паперами»