Ринкова влада фірми
Структура ринку і ринкова влада фірми
Ринкова (монопольна) влада фірми проявляється як здатність утримувати високу ціну і отримувати позитивну економічну прибуток в довгостроковому періоді. Наявність монопольної влади багато в чому, хоча і не завжди однозначно, визначається структурою ринку.
Факторами, що сприяють наявності монопольної влади, є висока концентрація і існування бар'єрів входу на ринок. Однак висока ринкова частка - необхідна, але недостатня умова ринкової влади, тому що при низьких бар'єри постійно зберігається загроза входу конкурентів. Ринки з високою концентрацією, легкодоступні для входу, отримали назву змагальних або квазіконкурентних. Учасникам таких ринків не вигідно встановлювати високі ціни, так як це може послужити стимулом припливу нових конкурентів. Довгострокова прибуток в цих умовах не відрізняється від досконалої конкурентної і дорівнює нулю, незважаючи на відмінність числа продавців.
З іншого боку, високі бар'єри входу не забезпечують монопольної влади фірмі з низькою ринковою часткою, так як подібна фірма позбавлена можливості впливати на випуск і, отже, ціну в галузі. Крім того, висока ринкова частка в даний момент часу не є достовірним свідченням монопольної влади. Деякий час, наприклад, високою часткою можуть володіти фірми, які вступили першими на ринок, що розвивається, але в подальшому втрачають свої позиції з приходом конкурентів, які мають більш ефективними технологіями. Таким чином, висока ринкова частка, яка забезпечена конкурентними перевагами, властивими домінуючою фірмі. і зберігається протягом тривалого періоду часу, в поєднанні з високими бар'єрами входу є запорукою монопольної влади фірми.
Кількісні показники монопольної влади фірми засновані на вимірі прибутковості або відносного перевищення ціни над граничними витратами. Розглянемо найбільш важливі з них.
індекс Бейн
Індекс Бейн визначається як відношення прибутку (чистого доходу) фірми до вартості її активів, він показує віддачу від кожної інвестованої в виробництво грошової одиниці:
де r - індекс Бейн, вимірюється у відсотках.
Якщо індекс Бейна для даної фірми або ринку перевищує конкурентну норму прибутковості (в ідеалі дорівнює або наближається до нуля), це означає, що для даного виду вкладення ресурсів існують причини (мабуть, неконкурентного характеру), за якими додаткова дохідність інвестицій не зрівнюється в довгостроковому періоді , - тобто такий ринок не є абсолютно конкурентним. Причому чим більше значення даного показника, тим сильніше ступінь впливу фірми на ринок, тим слабкіше конкурентну початок на ринку. Так, наприклад, можна розглянути значення індексу Бейн (у відсотках) для ряду галузей економіки США за післявоєнний період. (Даний показник не розраховується для Росії в зв'язку з труднощами оцінки вартості активів підприємств.)
Таким чином, видно, що галузі економіки США характеризуються досить високим ступенем монополізації.
індекс Лернера
Індекс Лернера визначається як різниця в цінах конкурентного і неконкурентного ринків по відношенню до неконкурентною ціною:
де L - індекс Лернера, змінюється від нуля до одиниці; Pm - ціна неконкурентного ринку; Pc - ціна конкурентного ринку.
Або, оскільки в довгостроковому періоді конкурентна ціна дорівнює граничним або, приблизно, середнім змінним витратам, індекс Лернера визначається як різниця між ціною даного ринку (даної фірми) і її граничними (середніми змінними) витратами по відношенню до ціни:
де Р - ціна даної фірми; AVC - середні витрати фірми.
Середньозважений індекс Лернера для галузі виражається
де yi - ринкова частка i-й фірми, i = 1, ..., N; - коефіцієнт узгодженості ціноутворення галузі,; - еластичність ринкового попиту за ціною; HHI - індекс Херфіндаля-Хіршмана.
Звідси видно, що монопольна влада збільшується при наявності узгодженості ціноутворення (змови), підвищенні рівня концентрації ринку, зниженні еластичності попиту.
Як видно з таблиці, індекс Лернера приймає різні значення в залежності від структури галузі, що свідчить про різні рівні конкуренції. Зауважимо, що регулювання банківської сфери дозволило скоротити ступінь монополізації та підвищити рівень конкуренції між великими банками.
індекс Тобіна
Індекс Тобіна розраховується як відношення ринкової (зовнішньої, біржовий) вартості активів фірми до внутрішньої вартості її активів (відновної вартості):
де q - індекс Тобіна.
Внутрішня вартість активів фірми показує альтернативні витрати відшкодування факторів виробництва в даний момент для даного способу застосування ресурсів. Для конкурентного ринку альтернативні витрати вирівнюються в усіх напрямках використання ресурсів, так що ринкова (зовнішня) вартість збігається з відновлювальної (внутрішньої) і q = 1. Якщо зовнішня вартість фірми перевищує внутрішню, і q> 1. це означає, що рівень прибутковості для фірми (або в даній галузі) вище, ніж необхідно, щоб утримати фірму в галузі, тобто в довгостроковому періоді фірма отримує позитивну прибуток, отже, має певну ринкову владу. Чим більше q. тим сильніша влада фірми. якщо q <1. это означает неблагоприятные времена для фирмы, возможно, фирма находится на грани банкротства и близка к вытеснению с рынка.
Розглянемо значення індексу Тобіна для ряду галузей економіки США за 1980-ті роки 5 www.awlonline.com/carlton_perloff "Tobin's q".
Зауважимо, що структура даних галузей не може вважатися конкурентною, причому найбільша ступінь монополізації спостерігається в хімічній промисловості. Слід зазначити, що для Росії визначення даного показника пов'язане з рядом труднощів, оскільки через недостатній розвиток ринку цінних паперів практично неможливо отримати достовірні значення оцінки активів фірми зовнішніми інвесторами, що, отже, не дозволяє адекватно висловити ринкову вартість російських фірм.
Емпіричні дослідження співвідношення концентрації та монопольної влади
Таблиця 3.6. Середні значення індексу Бейн, 1960-і рр.
Е. Лінденберг і С. Росс 7 Lindenberg E. Ross S. Tobin's q Ratio and Industrial Organization // Journal of Business, № 54, PP. 1-32. знайшли, що величина q залишається досить стійкою в часі, причому високе значення q характерно для фірм, які виробляють унікальний продукт або використовують унікальну сировину, тобто займають особливе становище на ринку. Низьке значення коефіцієнта q спостерігалося для щодо конкурентних ринків і галузей, що підлягають жорсткому державному регулюванню. Були також відзначені високий ступінь кореляції індексів Лернера і Тобіна, але низька - для показника концентрації CR і індексу Тобіна. Зв'язок між концентрацією і індексом Тобіна була в подальшому оцінена М. Селінджер 8 Salinger M. Tobin's q, Unionization, and the Concentration -Profits Relationship // The Rand Journal of Economics, № 15, PP. 159-70. який встановив, що більш висока концентрація відповідає більш високому показнику ринкової влади (q) тільки при наявності бар'єрів. Збільшення розмірів фірм, пов'язане з їх прагненням досягти мінімально ефективного рівня випуску. призводить до збільшення концентрації, але, одночасно, до зниження ціни і падіння рівня монопольної влади. Також діяльність сильних галузевих профспілок, що володіють значною владою на ринку праці, призводить до перерозподілу прибутку від продажів готового товару в сторону роботодавців, що знижує індекс Тобіна для фірм-виробників.
В цілому результати емпіричних досліджень підтверджують тезу про те, що висока концентрація сама по собі не є достатнім фактором володіння монопольної влади. Монопольна влада властива лише ринкам, структури яких мають необхідний поєднанням характеристик.
Підкажіть, будь ласка, чи плануєте ви відновлення програм вищої освіти? Якщо так, чи є якісь приблизні терміни?
1) Чи можна екстерном отримати другу вищу освіту "Програмна інженерія"?
2) працевлаштовуються Ви випускників?
3) Чи можна з Вашим дипломом поступити в аспірантуру?