Модель О.П. Зайцевої для оцінки ризику банкрутства підприємства має вигляд:
К = 0,25Х1 + 0,1Х2 + 0,2Х3 + 0,25Х4 + 0,1Х5 + 0,1Х6
де,
Х1 = Куп - коефіцієнт збитковості підприємства, що характеризується відношенням чистого збитку до власного капіталу;
Х2 = Кз - коефіцієнт співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості;
Х3 = Кс - показник співвідношення короткострокових зобов'язань і найбільш ліквідних активів, цей коефіцієнт є зворотною величиною показника абсолютної ліквідності;
Х4 = Кур - збитковість реалізації продукції, що характеризується відношенням чистого збитку до обсягу реалізації цієї продукції;
Х5 = Кфл - коефіцієнт фінансового левериджу (фінансового ризику) - відношення позикового капіталу (довгострокові і короткострокові зобов'язання) до власних джерел фінансування;
Х6 = Кзаг - коефіцієнт завантаження активів як величина, зворотна коефіцієнту оборотності активів - відношення загальної величини активів підприємства (валюти балансу) до виручки.
Для визначення ймовірності банкрутства необхідно порівняти фактичне значення Кфакт з нормативним значенням (Кn), яке розраховується за формулою:
До n = 0,25 * 0 + 0,1 * 1 + 0,2 * 7 + 0,25 * 0 + 0,1 * 0,7 + 0,1 * Х6прошлого року
Якщо фактичний коефіцієнт більше нормативного Кфакт> Кn, то вкрай висока ймовірність настання банкрутства підприємства, а якщо менше - то ймовірність банкрутства незначна.
Невеликий приклад практичного застосування моделі О.П. Зайцевої