ЛИКБЕЗ FORTS як розраховується маржа!
На терміновому ринку FOTRS у будь-якого ф'ючерсу є три головних характеристики!
1. Гарантійне обеспечнних (ГО) - це запорука який бере біржа за одиницю контракту.
2. Крок ціни (тик) - це мінімальне можливу зміну ціни контракту.
3. Вартість кроку ціни (маржа) - це сума в рублях, яку біржа буде списувати або нараховувати до суми відкриття позиції в залежності від поточної ціни (краще ціни відкриття позиції або гірше).
Ось параметри деяких ф'ючерсних контрактів на поточний момент після денного (пром) клірингу:
1. РТС: крок-10 пунктів, вартість кроку-11,36660 рубля
2. Д / Р: крок-1 пункт, вартість кроку-1 рубль
3. ММВБ: крок-25 пунктів, вартість 25 рублів
4. Брент: крок-0,01 пункту, вартість-5,68330 рублів
5. Золото: крок-0,1 пункту, вартість-5,68330 рублів
У ф'ючерсів які номіновані в доларах, вартість кроку ціни може змінюватися 2! рази на добу! У денний (пром) кліринг та основний (вечірній).
Зміна і розрахунок виробляє біржа в залежності від зміни курсу долара!
Налаштувавши в Квік таблицю позиції по клієнтських рахунках ви можете в стовпці ЕФЕКТИВНА ЦІНА бачити як кожен кліринг змінюється ціна відкриття вашої позиції! Це ціна за якою вашу відкриту раніше позицію фіксує біржа на кожен кліринг, для розрахунку, списання або зарахування маржа (вартості кроку ціни) на ваш рахунок!
Тобто кожен раз після клірингу і до следуещего клірингу ви йдете з новою ціною вашої позиції щодо якої біржа на цей відрізок буде розраховувати вам маржу. І так до тих пір поки ви не закриєте позицію!
Пару місяців назад якийсь кекс написав, що зашортіть ф'ючерс РТС за 100.000 пунктів, покрив (відкупив) по 60.000 тисяч пунктів і так як долар бачте сука різко виріс він вихопив не кислий збиток. Іздабол.
Приклад: Шорт ФРТС
параметри:
Поточна ціна - 100000 пунктів
Обсяг - 1 контракт.
Застава (ГО) - 11000 рублів (приблизно був такий тоді)
СШЦ (маржа) - 7 рублів 50 копійок (приблизно тоді було)
Так ось коли ринок почав валиться, біржа почала перераховувати ризик параметри і в місці із збільшеною волатильністю і зростанням курсу долара, біржа стала поступово збільшувати заставу (ГО) і СШЦ (маржу).
Припустимо перша відсічення (тобто як би кліринг).
Друга відсічення (тобто як би кліринг).
Разом сальдований прибуток від трейда в 40 тис. Пунктів = 15000 + 34600 = 49600 рублів на контракт! Якщо ви стоїте 100 контрактами, відповідно 4960000 рублів!
Природно що за цей час пройшло 23 торгові дні по 2 клірингу в кожному, тобто 46 відрізків, а не два відрізки як у мене в прикладі!
Тобто його рублева прибуток за цей час буде як сума 46 відрізків при цьому кожен відрізок буде коштувати по різному тому як змінювався курс пари долар / рубль і біржа розраховувала СШЦ щодня в основному в бік підвищення. Хоча на поточний момент СШЦ знижена як і заставу.
Тобто до екстремуму в 60 тис. пунктів цей кекс заробляв за одиницю пунктів більше ніж в два рази більше ніж 23 дні тому.
Хочу зазначити що не залежно від того як скаче курс валюти в якій номіновані ф'ючерси СШЦ негативно. бути не може.
Отже якщо ви в пунктах маєте +, то в рублях ви одназначно будите мати позитивну маржу.
Так на кожному відрізку після клірингу ви можете за одиницю зміни в пунктах мати різну рублеву прибуток! Це так! АЛЕ не збиток! ЯКЩО В ПУНКТАХ САЛЬДО ПОЗИТИВНА.
Тепер про котирування ф'ючерсів, що ми бачимо на екрані терміналу. На прикладі ф'ючерсу на золото яке обсмоктують тут два дні!
Коли ви бачите котирування ф'ючерсу золота на ФОРТС ви бачите НЕ доларову ціну за унцію, а пункти.
Якщо ви купуєте 1 контракт за ціною 1000 це НЕ ОЗНАЧАЄ що ви заплатили за нього 1000 доларів в рублевому еквіваленті.
Популярно! Тобто ви купуєте 1 контракт за 1 тисячу пунктів залишаючи при цьому рублевий заставу біржі за цей контракт в розмірі 5,5 тисячі рублів! УСЕ!
Зміна курсу рубля на вас буде діяти тільки через зміну вартості кроку ціни (СШЦ). І тільки!
При цьому СШЦ негативною бути не може!
Якщо поточна ціна стала більше вашої покупки вам нараховують СШЦ стільки, на скільки відхилилася в пунктах поточна ціна! Якщо менше то списують!
Якщо долар виросте піднімуть СШЦ і швидше за все збільшать пропорційно заставу (ГО).
Насправді біржа котирує пункти які схожі на котирування золота на LME.
Все просто ринок ФОРТС це замкнута система біржі! Це як КЛОН котирувань нафти золота і т.п.
Все в пунктах і купуємо ми на ФОРТС тільки пункти як би це безглуздо звучало!
І кожен пункт має свою рубльову ціну.
З повагою, Маклер!