Державні цінні папери - це форма існування державного внутрішнього і зовнішнього боргу. Емітентами виступають федеральний орган виконавчої влади, орган виконавчої влади суб'єкта РФ і виконавчий орган місцевого самоврядування, інвесторами - юридичні та фізичні особи, резиденти та нерезиденти.
Метою випуску державних цінних паперів є покриття дефіциту державного бюджету, регулювання грошового обігу країни, фінансування державних цільових програм, реструктуризація внутрішнього і зовнішнього боргу РФ.
Емісія державних цінних паперів здійснюється відповідно до Федерального закону.
Кожному випуску державних цінних паперів присвоюється реєстраційний код.
Державні цінні папери розрізняють:
- за характером звернення - ринкові і неринкові (ОГНЗ)
- за термінами погашення - короткострокові, середньострокові і довгострокові;
- за видами емітентів - цінні папери центрального уряду, державних установ, цінні папери, яким надано статус державних (облігації РАТ, ВСМ);
- за видами доходів - процентні, дисконтні, індексовані (номінальна вартість зростає на темп інфляції), виграшні, комбіновані;
- за формами існування - паперові і безпаперові;
- за видами інвесторів - державні цінні папери для російських інвесторів, єврооблігації;
Основні види державних цінних паперів:
Державні короткострокові бескупонние облігації (ДКО)
Випускалися за постановою Уряду РФ. Термін обігу 3,6 і 12 місяців. Облігації вважалися іменними. Форма випуску - паперова.
Ринки ДКО бувають первинні (аукціон) і вторинні (фондова біржа).
Облігації державної внутрішньої валютної позики (ОГВВЗ).
Облігації - представницькою. Форма випуску - паперова. Дохід - купонний, виплачується один раз на рік в розмірі 3% річних. Облігації відносяться до валютних цінностей РФ.
Є біржової (ММВБ) і позабіржовий ринки цих облігацій.
Облігації федерального позики зі змінним купоном (ОФЗПК).
Мета випуску - зміна структури державного внутрішнього боргу за рахунок переходу від короткострокових до середньострокових облігаціях.
Облігації випускалися на два роки, погашалися за номінальною вартістю.
Облігації - іменні. Купонний дохід виплачувався один раз на півроку в процентах від номінальної вартості. Розмір відсотка визначався по прибутковості ГКО.
Генеральний агент з обслуговування випусків - Банк Росії.
Облігації Федерального позики з постійним купоном (ОФЗПД).
Термін - 3 роки. Облігації - іменні.
Купонний дохід - 20% в рік. Генеральний агент - Банк Росії.
Мета випуску - покриття витрат по компенсації заощаджень громадян в Ощадбанку Росії.
Це неринкові цінні папери.
Облігації державної ощадної позики (ОГСЗ).
Форма випуск - документарна. Облігації - представницькою. Термін погашення - два роки.
Погашення - за номінальною вартістю. Купонний дохід обчислюється раз на півроку в процентах до номінальної вартості і за розміром дорівнює купону ОФЗ-ПК плюс премія.
Термін - 30 років. Дохід виплачується у вигляді плаваючої процентної ставки один раз на рік в безготівковому порядку.
Це 15% -ний позику. Термін - 10 років. Облігації представницькою. Намічено провести 10 тиражів виграшів, за 10 років повинні виграти 32% облігацій.
Облігації золотого федерального позики (ОФЗ-9999).
Термін обігу -3 року. Дохід = ставка "лібор" + 1% виплачувався один раз на рік (близько 7% в рік). Погашення - в безготівковій формі в гривнях або золотом 99,99% -ної чистоти. Для фізичних осіб погашення тільки в рублях.
Облігації державних неринкових позик (ОГНЗ).
Інвестори - юридичні особи: пенсійні та страхові компанії, Сбербанк, фонди зайнятості та інші позабюджетні фонди, резиденти і нерезиденти.
Форма випуску - бездокументарна. Дохід - 10% річних. Дохід виплачується одночасно з погашенням ОГНЗ. Випускаються на термін від одного до десяти років.
Державні житлові сертифікати.
Це вид облігації з індексованої номінальною вартістю. Його власник має право на отримання квартири або індексованої номінальної вартості. Номінал - не менше 0,1 м2 в грошовому еквіваленті. Це іменні цінні папери з обов'язковими реквізитами.
Векселі Міністерства фінансів РФ.
Мета випуску - оформлення боргів Міністерства фінансів ряду регіональних банків.