Саме про це поговоримо в сьогоднішній замітці, спробуємо в загальних рисах розповісти про те, як працюють з облігаціями. Але для початку - слід розповісти про те, що таке облігації, і якими вони бувають.
В англійській мові облігація позначається словом «bond» (а іноді - «note»). По суті, облігація являє собою особливу папір, яка дозволяє її власнику отримувати номінальну вартість (а також відсотки) від емітента. Причому отримати все це власник облігації може в конкретний, цілком певний термін.
Все це виглядає не дуже зрозуміло, напевно. Тому простіше пояснити сутність облігацій на простому прикладі.
Кожен з нас колись брав гроші в борг. Гроші міг дати товариш, гроші міг дати банк (кредит) і т. Д. Тобто проста людина - іноді потребує додаткових коштів, які потрібні тут і зараз. Однак гроші потрібні не тільки простим людям. Гроші потрібні також і великим корпораціям, і навіть урядам країн - теж періодично потрібні гроші. На найрізноманітніші потреби. Способів отримання грошей в уряду маса. І один із способів - просто позичити гроші у населення.
Так що ж таке облігація?
Це цінний папір, який закріплює за власником право отримати від емітента облігації суму, рівну номінальній вартості облігації. Як варіант - вартість облігації може виражатися і в майновому еквіваленті. Отримання вартості відбувається в заздалегідь обумовлений термін.
Говорячи українською мовою - облігація є документом, який підтверджує, що її власник комусь дав грошей в борг.
Робота з облігаціями
Тепер пару слів про роботу з облігаціями, і про те, що потрібно знати про цю роботу. Головне, що повинен зрозуміти трейдер, який вирішив почати роботу з облігаціями: робота з облігаціями - це далеко не таке прибуткове заняття, як робота з акціями, наприклад. При цьому при роботі з облігаціями є і плюс: це не так ризиковано. Саме через низьку прибутковість. Тобто робота з облігаціями - в більшості випадків приносить хоч невелику, але все ж прибуток. А ось при роботі з акціями прибуток вдається отримати далеко не завжди.
Ще один момент, який повинен знати людина, яка вирішила працювати з облігаціями: цей папір, на відміну від акції, що не робить власника співвласником корпорації (або іншого підприємства, котрий випустив облігації). Але зате - власник облігації є кредитором. І корпорація перед кредитором зобов'язана відзвітувати, коли прийде час. Навіть якщо вийшло так, що організація розорилася - вона все одно зобов'язана сплатити всі борги. І той, у кого на руках облігації - свої гроші отримає обов'язково.
Виникає питання: а звідки у розорилося візьмуться гроші на виплату боргів?
Все просто: борги власникам облігацій виплачуються з грошей тих, хто тримає акції (і відповідно - є співвласником підприємства). Після того, як будуть виплачені борги по облігаціях - настане час виплати боргів по акціях. Але це вже інша історія.
Крім того, при роботі з облігаціями не слід забувати ще одну корисну властивість цих паперів: вони можуть здорово допомогти в диверсифікації фінансів. Як вже говорилося вище, облігації - це не надто ризикований вид інвестицій. Тому вони здатні значно знизити загальний ризик фінансового портфеля інвестора.
І нарешті, починаючи роботу з облігаціями, слід пам'ятати одну просту річ: інвестиції в облігації - найчастіше довгострокові. Під словом «довгострокові» тут маються на увазі восьми-десятирічні терміни. Якщо менше - то зв'язуватися з облігаціями просто немає сенсу.
Тепер розберемося з тим, які бувають облігації, які трейдери використовують в роботі.
- Перша різновид облігацій - це облігації, процентна ставка яких жорстко фіксована. Тобто прибуток у них - змінитися не може, і весь термін дії облігації вона залишається постійною.
- Другий різновид облігацій - облігації, ставка яких може «плавати». Відповідно, і прибуток, яку можна отримати з таких облігацій, теж різна, і може залежати від цілого ряду чинників.
- Ще є облігації корпоративні. Назва - говорить сама за себе. Зазвичай їх видають різні акціонерні товариства. Внаслідок цього - корпоративні облігації є більш ризиковими.
- І нарешті, облігації урядові (і муніципальні). Перші видають влади. Другі - видає місцева влада.
Це - найголовніше, що потрібно знати, починаючи роботу з облігаціями. Ця тема буде продовжена в наступних замітках.