Рейтинг: 5/5
Ринок Форекс зсередини
Ринок Форекс називається міжбанківським з тієї причини, що раніше його учасниками виступали лише великі банки. Мета системи полягала в міжнародному обміні валюти для реалізації експортно-імпортних операцій між країнами. Інших фінансових інститутів на той момент на ринку не було.
Оскільки невелика кількість учасників рівнозначно невисоку ліквідність, деякі операції з купівлі-продажу валюти по заздалегідь зафіксованим цінами банкам було виконувати проблематично. Так на Форекс проникли і інші фінансові установи. З цього моменту і почався активний розвиток системи іноземного обміну (Foreign Exchange). Як працює Forex в даний час?
Сучасний Форекс являє собою систему з кількох складових: постачальника ліквідності, агрегатора ліквідності, брокера і трейдера. Останні не можуть у зв'язку з законодавчими обмеженнями самостійно вийти на валютний ринок, тому змушені здійснювати свою діяльність за допомогою брокера або дилінгового центру. Розберемо докладніше роль кожного учасника ринку в його роботі.
постачальники ліквідності
Постачальниками ліквідності виступають великі світові банки, що володіють величезним капіталом. Вони надають ціни на ті чи інші фінансові інструменти. Обмін відбувається через такі інформаційні системи як Bloomberg, Reuters та інші.
Найбільшими і відомими постачальниками ліквідності є такі: Deutsche Bank, Citi, JPMorgan, Barclays Investment Bank, BNP Paribas і інші. Іншими словами, постачальником ліквідності є комерційні банки, у яких в торгівлі беруть участь величезні суми грошей, відповідно вони можуть виступати гарантами як покупки активу, так і його продажу.
Хто такий агрегатор ліквідності?
Забезпечення високого рівня ліквідності на ринку Форекс займаються агрегатори ліквідності. По суті, це посередники, які об'єднують між собою в єдину мережу безліч провайдерів ліквідності. Агрегатори ліквідності формують потік котирувань і пропонують з них найкращі. Завдяки їм практично будь-яка угода на купівлю-продаж валюти може бути виконана протягом частки секунди.
Відомими агрегаторами ліквідності є такі бренди, як Currenex, Integral та інші. Взаємодія з постачальниками ліквідності ведеться за електронною протоколу.
Як працюють Forex-брокери?
Будь-яка компанія, яка працює за схемою Форекс брокера, укладає договір з агрегатором ліквідності. Той, в свою чергу, надає за запитом найкращі котирування валют. Відповідно, коли трейдер натискає в торговому терміналі кнопку «купити», запит моментально вирушає на сервер. Угода тут же виповнюється постачальником ліквідності через агрегатора. Це спрощена схема роботи Форекс брокера. Вона називається STP (Straight Through Processing).
Також існують брокери, що працюють за схемою ECN. В такому випадку брокер надає трейдерам вихід в світову мережу учасників ринку, серед яких значаться не тільки банки, комерційні організації, хедж-фонди, приватні маркетмейкери, а й окремі трейдери. Всі операції здійснюються всередині цієї мережі.
Що в першому, що в другому випадку брокер на ринку Форекс виступає в якості посередника і сполучної ланки між двома сторонами операцій, за що отримує комісійні, які і є його заробітком. Він зацікавлений в зростанні добробуту трейдера і його прибутковій торгівлі, оскільки його дохід безпосередньо залежить від обсягу коштів, що беруть участь в торгівлі. Чим більше багатих клієнтів у брокера, тим більше він заробляє. Це найбільш чесна і вигідна схема роботи компаній на валютному ринку, яка однаково вигідна, як брокерам, так і їх клієнтам. Розглянемо, як працює Forex на прикладі схеми маркетмейкера.
Принципи роботи дилінгових центрів Форекс
Дилінгові центри не є посередниками на ринку Форекс. Вони є контрагентом (протилежною стороною операції) для трейдерів, охочих здійснити операцію на ринку. Іншими словами, якщо клієнт хоче продати фінансовий актив, дилінгового центру зобов'язується його купити. У таких випадках, компанія перекриває всі угоди всередині своєї компанії.
Клієнт А купує валюту у клієнта Б, а якщо на даний час немає клієнтів, які бажають вступити в угоду, замість нього це робить ДЦ. Відповідно, компанія стає зацікавленою стороною у відносинах з трейдерами, оскільки існує певна фінансові інтереси. Як працюють Forex-компанії в даний час?
Зараз більшість компаній на ринку Форекс успішно поєднують брокерську і дилінгову схему роботи. Дрібні угоди перекриваються всередині організації, а ті, з якими цей маневр провести не виходить, виводяться на міжбанківський ринок через агрегатора ліквідності сукупним обсягом. За такою схемою працюють безліч компаній. Істотним недоліком такого принципу є той факт, що ДЦ бачить відкриті угоди і стопи по ним, а також існуючий конфлікт інтересів з клієнтом. Проте, багато компаній, що працюють за схемою дилера, представлені на ринку вже більше 15 років.
Ринок Форекс - це великий самодостатній механізм, в якому для кожного відведена важлива роль. У глобальному сенсі його можна порівняти з величезною міжнародним майданчиком, яка схожа або на супермаркет (схема ДЦ), або на великий ринок (брокерська схема) з безліччю продавців і покупців. Завдяки чіткій і злагодженій системі комунікацій він працює зі швейцарською точністю 5 днів на тиждень 24 години на добу.