Інструкції для бухгалтера
Тести для бухгалтера
Вартість ф'ючерсів на паладій недавно перевищила 13-річний максимум на побоюваннях, що світові поставки цього дорогоцінного металу не зможуть наздогнати зростаючим попитом на нього.
Паладій - це ще і промисловий метал, який використовується в промисловому виробництві (автопром, наприклад), а також в ювелірній справі і навіть стоматології.
А як щодо золота і срібла?
Хоча паладій і вважається дорогоцінним металом подібно золоту і сріблу, дані метали злегка відрізняються, паралельно будучи інвестиційними активами.
Більш того, подібно до паладію, золото і срібло можуть також бути використані як промислові метали в певній мірі, хоча у них є й інші характеристики, що роблять їх унікальними.
Золото і срібло мають досить сильну пряму кореляцію, синхронно рухаючись більшу частину часу. Срібло є більш волатильним інструментом, ніж золото.
Хоча між вартістю паладію і вартістю золота і срібла також існує кореляція, вона не така сильна. Вартість паладію чутлива до змін в балансі попиту і пропозиції, як ми можемо бачити зараз.
Золото і срібло йдуть окремо від інших дорогоцінних металів. Це відбувається багато в чому завдяки тому, що у золота і срібла досить довга історія, протягом якої вони використовувалися як гроші.
Навіть незважаючи на той факт, що золото і срібло більше не використовуються як готівкова форма грошей, ринок все ще визнає їх роль у фінансовій історії людства. Якби незабезпечені валюти не було нав'язано суспільству насильно, ринок б знову вибрав золото і срібло як форму грошей.
Не дарма ж центральні банки по всьому світу до сих пір накопичують золоті резерви. Золото є символом багатства тисячоліттями. Воно цінується завжди, тоді як на незабезпечені паперові гроші неможливо цілком покластися.
Золото і срібло - це ще й інструмент хеджування від різних катастроф економічного і політичного характеру. Якщо починається війна світового (або навіть локального) масштабу, вартість золото різко зростає. Незважаючи на те, що основна світова валюта (долар США) вже більше 40 років не забезпечується золотом, цей дорогоцінний метал все ще високо цінується як форма фінансової безпеки.
Попит і пропозиція
Золото, срібло, паладій і інші метали реагують на зміни попиту і пропозиції на ринку. Якщо пропозиція падає без зниження попиту, ціна зростає. Це просто закон ціноутворення.
Але є ще один вид попиту і пропозиції, на який в різного ступеня реагують все дорогоцінні метали. Це попит і пропозицію грошей (в цьому випадку ми говоримо про доларах США, тому що вартість дорогоцінних металів на міжнародному ринку виражається в доларах США). Якщо пропозиція (доларова грошова маса) зростає, як це спостерігається вже більше 5 років, вартість дорогоцінних металів підвищується, якщо все інше знаходиться в рівновазі.
Якщо попит на гроші (долари) підвищується, що, по видимому, також присутній вже більше 5 років, ціни йдуть вниз за інших факторах в рівновазі. Це одна з причин кореляції між паладієм та іншими дорогоцінними металами. У довгостроковій перспективі всі дорогоцінні метали налаштовані на зростання, адже грошова маса постійно збільшується.
Іноді бувають ситуації, коли грошова маса зростає, а попит на гроші падає. У таких випадках золото і срібло зазвичай випереджають по прибутковості інші метали.
Багато людей помилково вважають, що вартість золота і срібла збільшується через загальної інфляції. Але насправді справи йдуть трохи по-іншому. Вартість золота і срібла може коливатися у вузькому діапазоні або знижуватися в періоди невеликої інфляції. Якщо ринок не очікує сильного росту інфляції, попит на дорогоцінні метали як на активи-притулки може залишатися досить низьким. Саме це і відбувалося більшу частину 80-их і 90-их років минулого століття.
З іншого боку, якщо цінова інфляція висока, і ринок наляканий з цього приводу, золото і срібло ростуть в ціні більш швидкими темпами, ніж рівень інфляції. Таке спостерігалося в 70-их роках минулого століття. Якщо ми побачимо такий сценарій знову, золото і срібло знову почнуть небувале зростання в ціні, якщо звичайно ми не будемо спостерігати великий збій у поставках одного з інших дорогоцінних металів.
Чи можна інвестувати в паладій зараз?
Зараз ми не спостерігаємо сценарію сімдесятих (по крайней мере, зараз). Незважаючи на сильну грошову інфляцію, цінова інфляція залишається відносно низькою (в США).
Саме це і стримує зростання попиту на золото і срібло.
У такі періоди інвесторам корисно звертати увагу на інші інвестиційні можливості, включаючи паладій. Там буде більше волатильності, а це більші прибутки. Інвестиції в золото і срібло краще приберегти на більш складні часи. Довгостроковим інвесторам рекомендується купувати фізичний паладій для отримання прибутку.