Фінансова модель проекту в Excel вважається правилом хорошого тону в сучасному бізнесі. Розрахунки на серветках і прикидки залишилися, але все частіше моделювання бізнесу стає вже не дивиною, а скоріше чимось зовсім звичайним. При цьому моделювання тільки проходить етап становлення, тому моделі зустрічаються все частіше, але не завжди вони належної якості. Дуже часто моделі містять стільки недоліків, що їх не можна навіть вважати фінансовою моделлю проекту. У цій статті ми розберемо з вами ніж розрахунок відрізняється від моделі і що зробити для того, щоб ваша модель була дійсно моделлю.
Що таке фінансова модель проекту?
Фінансова модель проекту є спрощеним в рамках своїх припущень відображенням фінансових результатів проекту для акціонерів, інвесторів, кредиторів або інших зацікавлених осіб. Модель комплексно описує фінансові потоки компанії і дає відповіді на питання про повернення інвестицій, доходи акціонерів, чутливості до зовнішніх і внутрішніх факторів.
Фінансова модель проекту в Excel dashboard
Фінансова модель проекту вже стає обов'язковим атрибутом інвестиційної пропозиції. Мало надати інвестору гарну презентацію і пообіцяти захмарні 200-300% прибутку. Інвестори і кредитори все частіше хочуть розуміти, як були отримані ці відсотки прибутку, які передумови використані, перевірити їх коректність, а також протестувати різні сценарії якщо щось піде не так.
Що може піти не так? Запитаєте ви. З досвіду жоден проект не реалізується строго за планом. І справа не в поганому плануванні, просто ніхто не в силах передбачити майбутнє з точністю до найдрібніших деталей. Саме тому фінансова модель проекту повинна дозволяти симулювати різні сценарії.
Найчастіше фінансова модель це розрахунок в Excel, виконаний за певними стандартами моделювання. Ці стандарти дозволяють виконувати розрахунки з мінімальною кількістю помилок, робити модель зручною, яку читає і що найголовніше гнучкою до будь-якого сценарію
Шаблон або індивідуальна розробка фінансової моделі проекту?
Фінансову модель проекту можна зробити двома способами: замоделіровать і заповнити шаблон. Обидва варіанти мають свої переваги і недоліки.
У мережі досить багато шаблонів фінансових моделей, використовуючи які можна отримати швидкий результат. Використання шаблону дозволяє мінімізувати зусилля на підготовку моделі, дає швидкий і дуже часто не найкращий результат. Справа в тому, що далеко не завжди движок шаблону відповідає вимогам проекту по суті бізнесу, необхідної взаємозв'язку передумов, оподаткуванню і так далі.
Розробка фінансової моделі для цілей проекту більш ресурсномістке рішення має в собі ряд переваг. Ваш проект точно буде викритий в цифри так, як він передбачувано буде працювати і генерувати прибуток. Розрахунки будуть виконані в потрібній деталізації з потрібними ключовими показниками.
Що потрібно пам'ятати, якщо ви взялися за розробку моделі проекту
Розробити фінансову модель проекту можна і самостійно, використовуючи «золоті правила» фінансового моделювання. Правила допоможуть зробити розрахунок прозорим, зрозумілим, гнучким і з мінімальною кількістю помилок.
Основні правила фінансового моделювання в Excel для новачків наступні:
Чітка структура фінансової моделі проекту або хоча б Її форматування - запорука читання і порядку. Уявіть рецепт приготування страви «EBITDA мого супер-проекту». Беру інгредієнти з листа вихідні дані, готую їх на аркуші розрахунки і подаю на аркуші результати. Вуаля! Страва готова, а фінансова модель стала краще.
Це далеко не всі «золоті правила» фінансового моделювання, але для новачків цілком достатньо.
Структура моделі проекту
Структура, фінансова модель проекту в Excel
Вам подобаються книги зі зручним змістом? Де все розкладено по поличках, можна за пару митей знайти потрібну главу або навіть сторінку в толстенной книзі. Ідеально, чи не так? Уявіть, що фінансова модель проекту це книга з якої потрібно працювати. Не повинно бути як у Винокура: «Тут граємо, тут не граємо. А тут я рибу завертав. »Працювати з фінансовою моделлю має бути зручно.
Пропонуємо вашій увазі умовну структуру фінансової моделі, яку краще дотримуватися.
Розділіть вихідні дані розрахунки і результат ваших розрахунків і вам самому стане зручно працювати. Зробіть один лист з вихідними даними, на якому зберіть абсолютно всі цифри, які використовуються в розрахунках. Після чого переходите до розрахунків. чи не тут же, а десь нижче або на іншому аркуші, якщо даних для фінансової моделі проекту виявилося зовсім через-чур багато. Коли закінчите з розрахунками зберіть все результати на окремий лист. Повірте, результат вам безсумнівно сподобається.
Етапи розробки фінансової моделі проекту
Розробка фінансової моделі проекту не вимагає суворої черговості виконання кроків або завдань. Почати можна як з більш-менш простих на ваш погляд секцій, а можна і навпаки зі складних. Можна почати як з прогнозування витрат, так і виручки, або необхідних інвестицій. Кому як зручно.
Однак, щоб спекти хліб потрібно замісити тісто, і певна черговість розробки все ж є. Раз по раз при розробці моделі я виконую одні і ті ж дії. І зараз я з вами поділюся своїм варіантом основних етапів розробки фінансової моделі:
- Планування структури і занурення в проект. Завжди потрібно якийсь час для того, щоб зануритися в проект і зрозуміти яка структура розрахунків, вихідні дані і передумови будуть найбільш коректно описувати бізнес-проект. Починати проект краще тільки після того, як структура вам ясна і ви досить добре розумієте проект.
- Підготовка «робочого місця» або розробка шаблону з тимчасової шкалою. на даному етапі готуються листи для розрахунків, готується тимчасова шкала і вибудовується скелет моделі.
- Збір вихідних даних та макро-прогнозів. В наявний скелет фінансової моделі проекту підставляються вихідні дані, щоб було на підставі чого виконувати відповідні розрахунки.
- «Модульні» розрахунки. Модулі - це певні самостійні блоки розрахунків, «органи моделі». До таких модулів можна віднести розрахунки виручки, собівартості або оборотного капіталу.
- Технічна перевірка фінансової моделі і стресове тестування. Знайдіть когось, хто перевірить свіжим поглядом на розрахунки і знайде помилки. Самоперевірка - теж добре, але краще це зробить стороння людина, який не брав участі в розробці моделі.
- Упаковка. Фінальний етап розробки фінансової моделі. Просто наведіть порядок, зробіть однакове форматування і натисніть клавішу F7
Вихідні дані для фінансової моделі проекту
В якості вихідних даних проекту використовуються абсолютно різні причини їх перелік може бути нескінченним. При цьому з досвіду є найбільш часто зустрічаються дані:
- Дані тимчасової шкали і про ключові віхи проекту.
- Дані про зовнішнє середовище проекту (макроекономічні прогнози, ринкові прогнози, дані по оподаткуванню і іншим параметрам зовнішнього середовища)
- Виробничі передумови, такі як потужність виробництва, змінність, цикл виходу на повну потужність та інше
- Дані по виручці, такі як прогноз цін, обсяги реалізації всього або на одну торгову точку / представництво
- Передумови за витратами, що включають в себе постійні і змінні витрати, пов'язані з проектом
- Інвестиції в проект. Тут важливо врахувати як інвестиції початкові так і інвестиції в підтримку
- Фінансування. Структура фінансування передбачає фінансування акціонером, через кредит або інші джерела фінансування.
- Інші передумови, якщо є
У разі якщо передбачається кілька сценаріїв, то деякі з передумов повинні бути задані кілька разів, а модель повинна підставляти ці передумови в модель проекту в залежності від використовуваного сценарію.