Під факультативним перестрахуванням розуміють рішення в кожному окремому випадку. Сутність цього методу полягає в тому, що перша передає страхова компанія - цедент не має ніяких довгострокових договірних зобов'язань з перестрахування ризиків перед перестрахувальником. У свою чергу, перестрахувальник (цессіонер) також не має ніяких зобов'язань щодо прийняття ризиків у перестрахування перед цедентом.
Факультативне перестрахування дозволяє невеликій компанії приймати на страхування ризики, що перевищують її фінансові можливості, але в той же час факультативне перестрахування є тривалим процесом прийняття рішення про перестрахування ризику.
Сутність договірного (обов'язкового, або облігаторного) перестрахування полягає в тому, що між учасниками перестрахувального відносини полягає довгостроковий договір перестрахування, згідно з яким страховик - цедент зобов'язаний передавати, а перестраховики зобов'язані приймати всі ті ризики перестрахування, характер і розмір яких точно визначені умовами цього договору перестрахування . Договір облігаторного перестрахування передбачає зобов'язання сторін щодо передачі та прийому на перестрахування ризиків певної якості і певного обсягу. При цьому жодна зі сторін не має права відмовитися від даних зобов'язань.
Інформацію про ризики, прийнятих в перестрахування, перестрахувальник отримує зі спеціального документа - Бордеро, який зазвичай готується перестрахувальником на квартальній основі. Бордеро містить інформацію про страхувальників, природі ризиків, частці, переданої в перестрахування, терміни страхування, страхові суми і премії і т. Д.
Облігаторне перестрахування вимагає довіри між сторонами договору. У міру зміцнення такої довіри боку можуть відмовитися від Бордеро. В результаті перестрахувальник може навіть не знати точного складу прийнятих ризиків. Він лише отримує від перестрахувальника рахунки належних премій і рахунки підлягають оплаті збитків. У цьому випадку на страховика-цедентом лежить ще більша відповідальність за сумлінність і захист інтересів перестрахувальника.