Що впливає на курс валют? Існують різні фактори, які впливають на курс валют. До них відносяться:
1.Разніца темпів інфляції.
Валюта країни з невисоким темпом інфляції дорожчає, купівельна спроможність її підвищується відносно валют інших країн. Країна, в якій є швидший темп інфляції, змушена амортизувати свою валюту щодо валют країн, які є її торговими партнерами.
2.Діфференціали процентних ставок.
Останні знаходяться в сильній взаємозв'язку з інфляцією і курсами валют. Маніпулюючи процентною ставкою, центральний банк держави впливає на інфляцію національної валюти і валютні курси. У більш дохідних національних економіках з боку кредиторів пропонується більш висока процентна ставка щодо інших країн, національні економіки яких оцінюються як менш рентабельні. Чим вища відсоткова ставка, тим привабливіше країна для іноземних капіталовкладень, тому зростає курс національної валюти. Описаний вплив процентної ставки може бути пом'якшено в разі, коли інфляція в країні набагато перевищує інфляцію в інших країнах або коли деякі інші обставини знижують вартість національної валюти. Протилежним чином виглядає ситуація зі зниженням процентної ставки, яке знижує курс національної валюти.
3.Дефіціт поточного рахунку.
Цей рахунок є торговим балансом між країною і її партнером по торгівлі, і відображає всі платежі, які здійснені між цими двома країнами, включаючи послуги, дивіденди, відсотки і товари. Якщо на рахунку є дефіцит, це говорить про те, що країна на зовнішню торгівлю витрачає більше грошей, ніж отримує від неї у вигляді прибутку. З цього випливає, що країна запозичає гроші з іноземних джерел заради заповнення цього дефіциту. Таким чином, обсяг іноземної національної валюти, необхідний країні, перевищує той, який вона здатна отримати від експортної реалізації власних товарів. Підвищення попиту на іноземну валюту зменшує ціну товарів і послуг з цієї країни для іноземців та збільшує ціну іноземних активів для цієї країни.
4.Государственний борг.
Країни, що фінансують великі проекти в державному секторі, застосовуючи державні фінанси, підвищують борг держави. Країна, що має більш високий дефіцит коштів в своєму бюджеті і більший борг, менш приваблива для всіх іноземних інвесторів. Великий борг підвищує темпи інфляції, а коли інфляція висока, є необхідність обслуговування боргу, це тягне зменшення ціни національної валюти. У найгіршому випадку уряд просто друкує більше грошей, щоб оплатити великий борг. Але збільшення грошової маси неминуче підвищує інфляцію. У разі, коли уряд не здатен впоратися з дефіцитом бюджету за допомогою використання внутрішніх резервів (через реалізацію внутрішніх облігацій і згадане збільшення грошової маси), воно змушене випускати в великих кількостях цінні папери, щоб розмістити їх на зовнішньому ринку, таким чином падають ціни цих паперів. Великий борг іноземці часто сприймають негативно, як ризик дефолту. Тому для іноземних інвесторів стають менш привабливими цінні папери, які номіновані в національній валюті даної країни, особливо тоді, коли ймовірність дефолту оцінюється як досить висока. Борговий рейтинг країни - один з найважливіших чинників курсу її національної валюти.
5.Условія торгівлі.
На співвідношення ціни експорту і цін імпорту впливають умови торгівлі, поточний платіжний баланс і рахунки. Коли експортна ціна росте швидше імпортної, умови торгівлі поліпшуються. Це веде до збільшення торгівлі, що, в свою чергу, говорить про підвищення попиту на експорт країни. А це веде до збільшення доходів від експорту, що забезпечує підвищений попит на національну валюту країни і підвищення вартості валюти. Коли ціна експорту зростає повільніше, ніж ціна імпорту, вартість національної валюти падає відносно валют партнерів по торгівлі.