Поставні ф'ючерсні контракти на зернові культури - пшеницю (Wheat), кукурудзу (Corn), рис (Rough Rice), соєві боби (SoyBeans), овес (Oats), соєве борошно (SoyMeal) і соєве масло (BeanOil) - є одними з найбільш старих активів, що торгуються на товарних біржах. Як ви можете помітити - боби не є зерновою культурою, проте на різних біржах їх відносять саме до групи зернових ф'ючерсів.
Ринки зернових ф'ючерсів мають величезну ліквідність завдяки участі численних великих гравців - сільськогосподарських концернів, оптових постачальників, експортерів і т.д. - хеджирующих величезні обсяги виробленої або закуповується за допомогою ф'ючерсних контрактів.
характеристики контрактів
Обсяги ф'ючерсних контрактів на пшеницю, сою і кукурудзу становить 5.000 бушелів (1 бушель приблизно дорівнює обсягу в 35 літрів). При перекладі в метричну систему вимірювання ф'ючерсних контрактів Чиказькій товарній біржі (в залежності від сорту культури вага при перекладі з обсягу в масу виходить різний) обсяг ф'ючерсу на пшеницю становить 136,0775 тонн, кукурудзу - 127,006 тонн, сої - 136,0775 тонн. Обсяг стандартного ф'ючерсного контракту на соєву олію становить 60.000 фунтів (27,216 тонн), соєве борошно - 100 американських тонн (90,7185 метричних).
Контракти на сою, кукурудзу і пшеницю котируються з точністю (розмір тика) до восьмої частини цента за бушель. Мінімальна зміна ціни (тик) ф'ючерсів на ці культури дорівнює 12,5 доларів США.
Ф'ючерси на соєву муку оцінюються в доларах за 1 тонну, а розмір тика за даним контрактом становить 10 центів США (10 доларів США на лот).
Контракт на соєву олію котирується в центах США за 1 фунт, розмір мінімального зміни ціни становить 0,01 цента США (6 доларів США на лот).
Особливості спекулятивної торгівлі ф'ючерсами на зернові культури
Вся група зернових ф'ючерсів відрізняється сильною залежністю від фундаментальних даних по економіці США. В першу чергу це пов'язано з тим, що більшість учасників торгів зерновими ф'ючерсами - американські виробники, експортери, імпортери і спекулянти.
Найбільш ліквідним контрактом з групи зернових є пшениця. Для спекулянтів даний ф'ючерс в першу чергу інтерес величезною ліквідністю і високим рівнем волатильності, яке можна порівняти з ціновою мінливістю індексу SP500. При торгівлі ф'ючерсами на пшеницю необхідно уважно стежити за виходом фундаментальних даних про запаси пшениці в різних країнах, врожайності в країнах-експортерах і т.п.
Найкращий час для торгівлі зерновими ф'ючерсами - це торгова сесія на Чиказькій товарній біржі (з 18:30 до 22:30 МСК), коли на ринок виходить більшість великих гравців. В інший час ринок поводиться дуже мляво і інтересу для спекулянтів не представляє.
Кожен понеділок. публікуються важливі фундаментальні дані, що впливають на ринок зернових - «Crop Progress Report» (Звіт про хід дозрівання основних сільгоспкультур і збирання врожаю). 11 числа кожного місяця виходить «USDA US and World Supply Demand Report »(Щомісячний звіт про оцінку світового співвідношення попиту і пропозиції в сільському господарстві). Обидва цих регулярних події роблять величезний вплив на ринок зернових, в результаті чого сильно зростає волатильність.