Кредит як форма руху позичкового капіталу
Перед підприємством при здійсненні своєї діяльності часто постає проблема браку коштів для вирішення певних завдань, яке вирішується шляхом залучення позикового капіталу.
Позичковий капітал - це грошовий капітал, наданий у позику на умовах повернення, платності, терміновості для використання в підприємницьких цілях.
Позики бувають наступних видів:
ü поворотна безвідсоткова;
ü поворотна процентна (кредит).
Позичковий капітал не вкладається в підприємство, а передається іншому підприємцю (інвестору) у тимчасове користування з метою отримання відсотка. Позичковий капітал виступає як товар.
Ціною позичкового капіталу є відсоток. На відміну від ціни звичайних товарів і послуг, що становлять грошовий вираз вартості, відсоток є оплатою споживчої вартості позичкового капіталу. Джерелом відсотка є дохід, отриманий від використання кредиту.
Джерелом позичкового капіталу служать, по-перше, що вивільняються з кругообігу грошові кошти: кошти, призначені для відновлення основного капіталу (тобто амортизаційний фонд); частина оборотного капіталу, що вивільняється в грошовій формі в зв'язку з розбіжністю часу продажу товарів і купівлі сировини, палива, матеріалів; капітал, тимчасово вільний у період між надходженням коштів від реалізації товарів і виплатою заробітної плати.
В якості третьої джерела позичкового капіталу виступають грошові накопичення держави, розміри яких визначаються масштабами державної власності і часткою валового національного продукту.
Таким чином, тимчасово вільні грошові кошти, що виникають на основі кругообігу промислового і торгового капіталу, грошові накопичення особистого сектора і держави є джерелами позичкового капіталу.
Найважливіші особливості позичкового капіталу і позикового відсотка
1. Облігації-це капітал-власність на противагу капіталу-функції. Позичковий капітал не вкладається його власником в якесь підприємство, але передається у тимчасове користування промисловому або торговому капіталісту. При цьому власність на капітал відокремлюється від його функціонування: функціонуючий капітал виконує свій кругообіг в підприємстві позичальника, а як капітал-власність та ж сума вартості належить ссудному капіталісту.
2. Облігації - це капітал як товар. У буржуазному суспільстві сам капітал зовні виступає в якості своєрідного товару, який позичкові капіталісти «продають» промисловим і торговим капіталістам. Використання відданого в позичку грошового капіталу виражається в тому, що підприємець-позичальник купує на нього засоби виробництва і робочу силу і в результаті експлуатації найманих робітників привласнює додаткову вартість у формі прибутку. Таким чином, споживча вартість капіталу як товару відрізняється від споживчої вартості звичайних товарів і полягає в його здатності приносити прибуток на основі експлуатації найманої праці.
Але тільки в умовах капіталістичного способу виробництва гроші перетворюються в капітал, так як стають знаряддям експлуатації найманих робітників, вичавлювання додаткової вартості. Це додає грошам як капіталу додаткову споживчу вартість - здатність приносити прибуток, не властиву їм у простому товарному господарстві.
3. Облігації має особливу форму руху. На відміну від кругообігу промислового капіталу Д-Т ... П ... Т'-Д 'і кругообігу торгового капіталу Д-Т-Д' рух позичкового капіталу зводиться до формули Д-Д '.
4. Облігації має специфічну форму відчуження. Відчуження звичайних товарів здійснюється у формі купівлі-продажу; відчуження же капіталу як товару відбувається в формі позики. При купівлі-продажу товар переходить від продавця до покупця і одночасно еквівалентна товару сума грошей переходить від покупця до продавця. Позика відрізняється від купівлі-продажу одностороннім переміщенням вартості: капітал спочатку переходить тільки від кредитора до позичальника, повернення ж його з відсотками відбувається лише після закінчення певного часу.
5. Облігації - сама паразитична форма капіталу, найбільш різко виражає антагонізм між капіталом і працею. Позичковий капіталіст не лише сам не бере участі в процесі матеріального виробництва, але навіть і не веде ніякої підприємства. Позикові капіталісти, або рантьє, - це найчистіші паразити, люди, професією яких є неробство.
6. Облігації - найбільш фетишистська форма капіталу. У промисловому капіталі фетишизм виражається в тому, що здатність породжувати прибуток представляється властивою всьому капіталу, що функціонує у виробництві, зокрема самим засобам виробництва. Але тут, по крайней мере, мова йде про речі, які беруть участь в процесі виробництва. Фетишистский же характер позичкового капіталу полягає в тому, що здатність давати приріст (відсоток) представляється властивою грошей як таких, тобто речі, не приймає участі в процесі виробництва. Рух позичкового капіталу створює видимість, що гроші мають чудовою здатністю до самозростання абсолютно незалежно як від процесу виробництва, так і від процесу товарного обігу: гроші породжують гроші.
Відсоток за своєю формою виступає у вигляді ціни капіталу як товару.
Позичковий відсоток є платою за користування позиковим капіталом, отже, є оплатою не вартість, а споживчої вартості капіталу як товару.
Відсоток по своїй суті являє собою особливу форму додаткової вартості. Прибуток, що отримується від позиченої капіталу, розпадається на дві частини:
1) відсоток, який присвоюється позиковим капіталістом- кредитором;
2) підприємницький дохід, який присвоюється функціонуючим капіталістом - позичальником.
Джерелом обох цих частин є додаткова вартість, отримана в результаті експлуатації найманих робітників.
Отже, позичковий відсоток - це частина додаткової вартості, це плата, що стягується кредитором від позичальника за користування кредитом (позикою).
Рух кредиту починається від кредитора до позичальника, сплата відсотків йде в зворотному напрямку. Для кредитора характерно авансування коштів, в той час як сплата відсотка означає завершення кругообігу вартості. Кредит виникає в сфері обміну, а відсоток - в фазі розподілу. Щоб переконати власника позичкового капіталу відмовитися від негайного розпорядження ресурсами, необхідно винагородити його за таку відмову, що і відбувається в формі відсотка за кредит.
Формула руху коштів при кредитуванні наступна:
де: Д-Д означає, що банк дав позику підприємству;
Д-Т - підприємство використовувало її на покупку (виробництво) і реалізацію продукції;
Т-Д '- позичальник реалізував виробничу продукцію і отримав певний дохід;
Д-Д '' - позичальник повернув позику зі сплатою відсотків.
Для банку рух позичкового капіталу може бути представлено формулою:
Д-Д '', де Д '' = Д +%,
Видно, що кінцеве Д '' більше початкового на суму відсотка.