Економічні кризи за кордоном
Протягом майже двовікового періоду становлення і розвитку світового індустріального суспільства в економіці багатьох країн відбувалися кризи, під час яких спостерігався наростаючий спад виробництва, скупчення нереалізованих товарів на ринку, падіння цін, крах системи взаємних розрахунків, крах банківських систем, розорення промислових і торгових фірм, різкий стрибок безробіття.
У спеціальній літературі економічна криза характеризується як порушення рівноваги між попитом і пропозицією на товари і послуги.
Кризи супроводжують всю історію людського суспільства. Спочатку вони виявлялися як кризи недовироблення сільськогосподарської продукції, з середини XIX століття - як порушення рівноваги між промисловим виробництвом і платоспроможним попитом. [1, с. 25 - 28]
Економічні кризи до XX століття обмежувалися межами одній, двох або трьох країн, потім стали набувати міжнародного характеру. Незважаючи на те, що в останні десятиліття світовою спільнотою створювалися механізми по запобіганню світових криз (зміцнення державного регулювання господарських процесів, створення міжнародних фінансових організацій, проведення моніторингу та ін), як свідчить історія світових економічних катаклізмів, ні точно передбачити, ні тим більше уникнути їх неможливо. В Євразії та Америці протягом майже двох століть економічні кризи траплялися близько 20 разів.
Перша світова економічна криза, яка завдала удару народному господарству і суспільному житті одночасно США, Німеччини, Англії та Франції стався в 1857 році. Криза почалася в США. Причиною послужили масові банкрутства залізничних компаній і обвал ринку акцій. Колапс на фондовому ринку спровокував кризу американської банківської системи. У тому ж році криза перекинулася на Англію, а потім на всю Європу. Хвиля біржових реакцій прокотилася навіть по Латинській Америці. У період кризи виробництво чавуну в США скоротилося на 20%, споживання бавовни на 27%. У Великобританії найбільше постраждало суднобудування, де обсяг виробництва впав на 26%. У Німеччині на 25% скоротилося споживання чавуну; у Франції - на 13% виплавка чавуну і на стільки ж споживання бавовни; в Росії виплавка чавуну впала на 17%, випуск бавовняних тканин - на 14%. [14]
Черговий світова економічна криза почалася в 1873 році з Австрії та Німеччини. Криза 1873 року розглядається як великий міжнародний фінансова криза. Передумовою для кризи був кредитний підйом в Латинській Америці, підживлює з Англії, і спекулятивний підйом на ринку нерухомості в Німеччині та Австрії. Австро-німецький підйом закінчився крахом фондового ринку у Відні в травні. Фондові ринки в Цюріху і Амстердамі також обвалилися. У США банківська паніка почалася після сильного падіння акцій на Нью-Йоркській фондовій біржі і банкрутства головного фінансиста і президента Об'єднаної Тихоокеанської залізниці Джей Кука. З Німеччини до Америки криза перекинулася через відмову німецьких банків пролонгувати кредити. Так як американська і європейська економіка впали у фазу рецесії (спад виробництва), експорт країн Латинської Америки різко скоротився, що привело до падіння доходів державних бюджетів. Це був найтриваліший в історії капіталізму криза: він завершився в 1878 році. [1, с. 28 - 29]
У 1914 році відбувся міжнародний фінансова криза, викликана початком Першої світової війни. Причина - тотальний розпродаж паперів іноземних емітентів урядами США, Великобританії, Франції і Німеччини для фінансування військових дій. Ця криза, на відміну від інших, не поширювався з центру на периферію, а почався практично одночасно в декількох країнах після того, як воюючі сторони стали ліквідовувати іноземні активи. Це призвело до краху на всіх ринках, як товарних, так і грошових. Банківська паніка в США, Великобританії та деяких інших країнах була пом'якшена своєчасними інтервенціями центральних банків. [1, с. 25-28]
Наступний світова економічна криза, пов'язаний з післявоєнною дефляцією (підвищення купівельної спроможності національної валюти) і рецесією (спад виробництва), стався 1920-1922 роках. Явище було пов'язане з банківськими і валютними кризами в Данії, Італії, Фінляндії, Голландії, Норвегії, США і Великобританії.
Економісти не прийшли до єдиної думки про причини Великої депресії.
Існує ряд теорій на цей рахунок, але, по всій видимості, у виникненні економічної кризи зіграла свою роль сукупність факторів.
Кейнсіанське пояснення - брак грошової маси. У той час гроші були прив'язані до золотого запасу, це обмежувало грошову масу. У той же час виробництво зростало, на рубежі століть з'явилися такі нові види товарів, як автомобілі, літаки, радіо. Кількість товарів, як валове, так і за асортиментом, збільшилася багаторазово. В результаті обмеженості грошової маси і зростання товарної маси виникла сильна дефляція - падіння цін, яке викликало фінансову нестабільність, банкрутство багатьох підприємств, неповернення кредитів. Потужний мультиплікативний ефект вдарив навіть по зростаючим галузям.
Монетаризм - криза викликала грошова політика ФРС.
Марксизм - чергова криза перевиробництва, властивий капіталізму.
Біржовий міхур; інвестиції в виробництво понад реальної необхідності.
Стрімке приріст населення; велика кількість дітей в сім'ї було характерним для колишнього аграрного способу виробництва (в середньому 3-5 дітей на сім'ю), проте в зв'язку з прогресом медицини і тимчасовим підвищенням рівня життя серйозно скоротилася природний спад через хвороби.
Одним з факторів, подстегнувшей наступ Великої депресії, називають прийняття Закону Смута-Хоулі в 1930 році, вводили високі митні збори на імпортні товари. Намагаючись таким чином захистити внутрішнього виробника, уряд протекціоністськими заходами підвищило ціни на дешевий імпорт. Це в свою чергу знизило і без того погану купівельну спроможність населення, а також змусило інші країни застосувати контрзаходи, зашкодили американським експортерам. Лише в середині 30-х років після вступу в силу Закону про угоди про взаємну торгівлю, істотно знизив мита, міжнародна торгівля почала відновлюватися, надаючи позитивний вплив на світову економіку.
Перша світова війна також послужила однією з причин великої депресії - американська економіка була спочатку "накачана" військовими замовленнями уряду, які після закінчення Першої Світової різко скоротилися, що призвело до рецесії в ВПК країни і суміжних секторах економіки. [13]
Промислове виробництво під час цієї кризи скоротилося в США на 46%, у Великобританії на 24%, в Німеччині на 41%, у Франції на 32%. Курси акцій промислових компаній впали в США на 87%, у Великобританії на 48%, в Німеччині на 64%, у Франції на 60%. Колосальних розмірів досягло безробіття. За офіційними даними, в 1933 році в 32 розвинених країнах налічувалося 30 млн. Безробітних, в тому числі в США 14 млн.
Перший післявоєнний світова економічна криза почалася в кінці 1957 року і тривав до середини 1958 року. Він охопив США, Великобританію, Канаду, Бельгію, Нідерланди і деякі інші капіталістичні країни. Виробництво промислової продукції в розвинених капіталістичних країнах знизилося на 4%. Армія безробітних досягла майже 10 млн. Чоловік. Він був викликаний відтоком інвестицій економік великих світових держав і їх ослаблення з - за війни.
Початок 1970-х рр. ознаменувалося і докорінним знищенням цінових пропорцій на світовому капіталістичному ринку - зміною співвідношення цін на готові вироби і сировину на користь останніх. В основі такої ломки лежав криза неоколоніальної системи експлуатації природних багатств країн, що розвиваються, в поєднанні з монополістичної ціновою стратегією найбільших (перш за все американських) сировинних ТНК. При цьому всього за 2 роки (1973-1974 рр.) Світові ціни на нафту і сировину зросли в 4,5-5 разів, на зерно - в 2,5, на метали і руди - більш ніж в 1,5 рази. В результаті США змушені були істотно збільшити витрати на імпорт сировинних товарів. Додатковий стимул отримало розвиток інфляційного процесу. У довгостроковому плані перед країною постало завдання структурної перебудови економіки відповідно до нової структури світових цін, перш за все відповідно до різким зростанням реального рівня світових цін на нафту (в 6,5 раз за 1970-1982 рр.). [14]
Структурні, сировинної та енергетичний кризи прискорили наступ і посилили тяжкість циклічного економічної кризи. 1974-1975 рр. опинився найбільш руйнівним за весь післявоєнний період. Падіння промислового виробництва досягло 10,3%, а тривалість - 16 місяців. Цьому сприяло теж не спостерігалося ніколи раніше прискорення зростання цін, незважаючи на скорочення виробництва. У 1974 р темп інфляції вперше в мирний час досяг 10%. Рекордними для післявоєнних криз стали падіння капіталовкладень (на 27,6% за 1974-1977 рр.), Зростання безробіття (до 8,2% робочої сили), число банкрутств у сфері промисловості і кредиту. Різке скорочення реальної заробітної плати американських робітників (на 5% за 1974-1975 рр.) Сприяло встановленню ще одного рекорду - за показником падіння споживчого попиту. Практично одночасне падіння виробництва в США, Японії, ФРН, Франції, Англії, Італії викликало кризу у всій світовій капіталістичній торгівлі. Американський експорт скоротився в 1975 р на 2,6% (у постійних цінах), що ще більше посилило внутрішню кризу економіки. [14]
Особлива глибина кризи 1974-1975 рр. одночасне існування спаду і інфляції (стагфляція), переплетення з цілою низкою структурних криз зумовили незвичайно тривалий (20 місяців) період відновлення докризового рівня в економіці США. Подальший економічний підйом відрізнявся нестійкістю. [13]
Найбільш популярним поясненням є використання програмного трейдингу. У програмному трейдингу комп'ютери використовуються для автоматичного здійснення арбітражних і хеджевих угод. Після краху багато учасників ринку негативно відгукувалися про торговельні стратегії, заснованих на сліпому проходженні ринку, продажу цінних паперів під час падіння ринку.
На думку економіста Річарда Ролла міжнародна природа кризи суперечить спробам обґрунтувати причини цієї катастрофи програмним трейдингом. На той момент програмний трейдинг був поширений головним чином в США, а криза почалася в Гонконзі, поширився по Європі і лише потім вдарив по США. [23]
Згідно ще однієї популярної теорії, причиною катастрофи була неузгодженість монетарної політики країн Великої сімки (G-7). США, які хотіли підтримати долар і обмежити інфляцію, провели дуже швидкі зміни в монетарній політиці, не погодивши їх з європейськими країнами.