Агент з нерухомості Ренфілд (Дуайт Фрай) приїжджає в Трансільванію, щоб підписати з графом Дракулою договір про купівлю ним старого абатства Карфакс в Лондоні. Місцеві жителі попереджають Ренфілда, що замок Дракули - лігво нечисті, але той ігнорує попередження і відправляється в замок. На перевалі Борго його підбирає карета з мовчазним кучером. Виглянувши по дорозі з карети, Ренфілд бачить, що кучер зник, а над запряжкою махає крилами кажан.
Приїхавши в замок, Ренфілд зустрічає там графа Дракулу (Бела Лугоши) - аристократичного затворника з трохи дивними, але цілком стерпними манерами. Вони підписують договір. Ренфілд випиває запропоноване йому вино і засинає. До нього наближаються три жінки-вампіра, але з'являється Дракула і жестом відганяє їх.
На борту йде в Лондон судна «Веста» встиг зійти з розуму Ренфілд охороняє Дракулу, який ночами вибирається з труни і одного за іншим вбиває моряків. До моменту прибуття «Вести» в Лондон з живих на борту залишається тільки сам Ренфілд. Оскільки він явно божевільний, його поміщають в психіатричну клініку.
Нічний Лондон. Дракула прогулюється по вулицях, вибираючи жертву. Потім він відправляється в театр, де знайомиться в ложі з Джоном Харкер (Девід Меннерс), його нареченою Міною (Хелен Чендлер) і її подругою Люсі (Френсіс Дейд). Дівчата зачаровані графом, ввечері вони обговорюють його. Коли Люсі лягає спати, у вікно влітає кажан і перетворюється в Дракулу.
В анатомічному театрі доктор Абрахам Ван Хелсінг (Едвард ван Слоун) обстежує труп Люсі і виявляє на її шиї сліди укусу, які він бачив вже у попередніх жертв. Він приходить до висновку, що вбивства - справа рук Носферату - "не-мертвого».
Ренфілд в клініці намагається поїдати мух і павуків. Ван Хелсінг розмовляє з ним, випитуючи про його снах. Повернувшись в камеру, Ренфілд вночі через вікно благає Дракулу не чіпати Мину, але у Дракули інші наміри.
Вранці Міна розповідає Харкер про страшні сни, після яких вона відчуває себе знесиленою. Приходить Ван Хелсінг і починає розпитувати Міну про те, що саме їй сниться, а потім оглядає її і знаходить сліди укусу.
В цей час з'являється Дракула. Ван Хелсінг і Дракула знайомляться один з одним. Поки Дракула розмовляє з Міною, професор зауважує, що граф не відбивається в дзеркалі. Він показує Дракулу маленьке дзеркальце; той реагує дуже гостро і йде.
Поки чоловіки обговорюють те, що трапилося, Міна, що потрапила під владу вампіра, виходить з дому в сад, де її чекає Дракула. В цей час в будинку з'являється втік з клініки Ренфілд і благає Ван Хелсинга і Харкера відвезти Міну. Летюча миша у вікні лякає його, і він замовкає. В цей час покоївка, яка виявила зникнення Міни, піднімає тривогу. Харкер знаходить дівчину в саду - вона без свідомості.
Санітари в клініці читають в газеті статтю про дивну Білій Жінці, яка ночами нападає на дітей. Міна теж бачила Білу Жінку, і вона сказала Ван Хелсінг, що дізналася в ній Люсі. Ван Хелсінг обіцяє, що допоможе душі Люсі упокоїтися, і радить Харкер серйозно занепокоїтися безпекою Міни. Він каже також, що єдиний спосіб знищити вампіра - вбити йому в серце дерев'яний кілок. Знову з'являється Ренфілд, який розповідає про те, як неймовірно сильний його «господар». Коли Ренфілда відводять, і Ван Хелсінг залишається в кімнаті один, входить Дракула, який говорить, що його кров уже тече в жилах Міни, і що дівчина належить йому. У відповідь Ван Хелсінг повідомляє Дракулу, що має намір його знищити. Граф намагається придушити волю Ван Хелсинга, але той захищається хрестом.
З настанням ночі Міна відчуває себе краще і просить Харкера відпустити її погуляти. Вона вже майже вампір і ледь стримує бажання вкусити Джона; хрест Ван Хелсинга і на неї діє як зброю. Вона зізнається, що Дракула змусив її випити кров з його вени.
Наступної ночі Дракула знову з'являється під вікном Міни; він гіпнотизує доглядальницю, змушує її відкрити вікно і веде Міну в абатство Карфакс, де їх вже чекає Ренфілд. Харкер і Ван Хелсінг також пробираються в абатство і стають свідками того, як Дракула вбиває Ренфілда. Починається світанок, і Дракула з Міною ховаються в підземеллі. Ван Хелсінг і Харкер знаходять труну Дракули і вбивають вампіра, зробивши кол з дошки ящика і вбивши його в серце вампіра. Після загибелі Дракули Міна знаходить свободу і знову стає людиною.
