Дефіцит оборотних коштів і джерела його фінансування

Забезпечити нормальний стан оборотних коштів в практичній діяльності підприємства є непростим завданням. На оборотні кошти впливає безліч факторів, причому, як правило, в негативному напрямку. В результаті виникає дефіцит коштів в обороті, фінансовий стан підприємства стає нестійким. До числа таких факторів необхідно віднести:
  • загальне уповільнення оборотності коштів;
  • створення (утворення) наднормативних запасів товарно-матеріальних цінностей;
  • зниження обсягу виробництва і реалізації продукції;
  • подовження технологічного циклу в зв'язку з неполадками в виробництві або збільшенням трудомісткості
    переробки сировини і матеріалів, нестачею комплектуючих і т. п;
  • утруднення з реалізацією продукції (зниження купівельного попиту);
  • неплатежі або несвоєчасність розрахунків за відвантажену продукцію.

Покрити дефіцит оборотних коштів підприємство може залучаючи наступні джерела:
  • власні кошти - прибуток і амортизаційні відрахування в частині призначені для придбання запчастин, інструменту, змінного обладнання, інвентарю, які за існуючими критеріями можна віднести до оборотних коштів, інші власні джерела;
  • позикові кошти у вигляді короткострокових банківських кредитів;
  • кошти, прирівняні до власних.

Засоби, прирівняні до власних, - це грошові ресурси, які тимчасово перебувають в розпорядженні підприємства, як би в тимчасовій його власності. До них відносяться:
  • резерви майбутніх платежів (відпускні, виплати за вислугу років та винагороди за річні результати роботи);
  • кредиторська заборгованість;
  • стійкі пасиви по зарплаті і відрахуванням, які формуються від фонду заробітної плати. (Відрахування до Пенсійного фонду, Фонд соцстрахування і сприяння зайнятості та ін.) При цьому стійкий пасив по заробітній платі розраховується таким чином:

v _ фз.п j У з.п - - а gt; гп
де Ф3 п - фонд зарплати в гривнях за аналізований період tn; d - періодичність виплат зарплати, днів;
  • кошти кредиторів, отримані в порядку оплати часткової готовності продукції;
  • аванси замовників;
  • кошти покупців по заставах за спеціальну тару і ін.

Механізм використання коштів, прирівняних до власних, складний і вимагає систематичного їх обліку. Однак ці кошти є важливим резервом фінансування дефіциту оборотних коштів підприємства.
Використання короткострокових кредитів для покриття дефіциту оборотних коштів підприємства буде розглядатися в сьомому розділі.
Питання для самоконтролю
  1. Назвіть сутність і склад оборотних коштів підприємства.
  2. Як нормуються оборотні кошти?

3 Назвіть причини, які призводять до дефіциту обігових коштів підприємства.
  1. Які існують джерела фінансування дефіциту оборотних коштів?
  2. Перерахуйте стійкі пасиви підприємства і приведіть порядок їх розрахунку.

ПРАКТИКУМ
  1. Розрахунок додаткової потреби в оборотних коштах.
  2. Визначення можливостей покриття дефіциту оборотних коштів підприємства за рахунок залучення фінансових джерел, прирівняних до власних.
  3. Використання в фінансуванні оборотних коштів банківських короткострокових кредитів.

Схожі статті