Як ви знаєте банківська система може приймати дві форми-це однорівнева і двох рівнева система. Якщо почати з того що найбільш поширено то спочатку слід почати говорити про двох рівневої системи. Це та банківська система яка існує зараз вУкаіни, та банківська система яка склалася протягом останнього століття в більшості країн світу. Дворівнева банківська система передбачає наявність системи комерційних банків, які підпорядковуються одному централізованого банку.
ЦБ не робить операції властиві ком. банкам тобто ЦБ не працює з населенням, не з юридичними особами, єдиний виняток яке робить ЦБ і єдині клієнти з якими працює ЦБ це держава.
Це двох рівнева БС тут все досить чітко, все зрозуміло, чому ЦБ виділяється в окремий орган тобто це випливає з тих міркувань, які ми з вами проводілі- це здійснення ЦБ-ком наглядом, усунення асиметрії інформації.
Одне рівнева БС, однак, теж зустрічається, і вона не містить того поділу, яке було в двох рівневої системи. У цей випадки можна говорити про те, що ОУБС характеризується тим, що ЦБ працює з населенням, С юридичними особами, за посередництвом своїх відділів, відділень і одночасно здійснювати контрольно- наглядову функцію. Ця система в якій існує тільки один ЦБ, і КБ немає тому один з відділів ЦБ здійснює роботу з населенням, вУкаіни це були ощадні каси. Це один вид операції, який властивий ЦБ. Другий вид операцій це коміссіоно- розрахункові операції. У випадку якщо згадувати ОУС існувала вУкаіни, то через систему ощадкас здійснювалися і комунальні платежі тобто фактичне перерахування коштів на рахунки будинок управлінь і пізніше ці відділення, які займалися комунальними розрахунками отримало назву Жилсоцбанк. А ощадні каси відповідно, пізніше перетворилися в Ощадбанк Укаїни. Крім того, ЦБ СРСР займався природною функцією КБ тобто займався кредитуванням промислових підприємств і ця його частина пізніше перетворилося і отримало назву Промстройбанк. Знову ж сам по собі ЦБ мав особливий підрозділ яке відстежував с / г. яке мало преорететное положення, і кредитував безоплатно с / г. і це все відділення ЦБ СРСР отримало назву і потім виділилося в окремий підрозділ це Агропромбанк, раніше він носив назву сельхозбанк, а зараз він частина СБСАгро. І ще один підрозділ ЦБУкаіни, яке займалося специфічними видами операцій - це операції з нерезидентами країни, це Внешторгбанк. Це все один ЦБ. Хоча у нас були різні найменування, все одно це були просто різні підрозділи і природно виходило так, що один єдиний банк здійснював всі види операцій. І з одного боку він є КБ тому виконує їх функції, а з іншого боку є ЦБ.
Визначити найбільш правильно яка система є кращою досить складно. І для того, щоб оцінювати це потрібно знати критерій, на підставі якого ми оцінюємо. В даному випадки для нас критерієм є мета діяльності ЦБ і метою ЦБ є наступне:
Ще не менше головним розділом, який часто зустрічається в підручниках, є таке поняття, як функції ЦБ, як правило, їх виділяють чотири:
Це функції емісійного центру країни.
Функція банкіра уряду.
Функція органу нагляду і контролю.
Якщо ми говоримо про емісійне центрі країни, то природно тут же слід сказати, що в країні існує національна грошова одиниця, монопольним правом на випуск якої володіє ЦБ. Однак, тут часто виникають колезіі тому в деяких країнах це не так, на приклад в США випуск національної грошової одиниці здійснюється двома органами. Перший-це Федеральна Резервна система, яку ми традиційно називаємо ЦБ США, другий орган- це казначейство, яке підпорядковане Мінфіну. В даному випадки два органу володію монопольним правом на випуск грошей. Якщо згадувати історію появи ЦБ, то відповідно, точно можна сказати, що ЦБ з'являвся в муках, у всіх країнах. Перш за все, це відбувалося таким чином, що в системі банків виділялися найбільші банки, що випускали свої банкноти і виходило так, що банкноти одних банків користувалися довірою, а інших немає. Якщо ви візьмете з полиці томик Аверчінко і знайдете там розповідь назва якого «Страх сім'ї ....». У цій книзі описується сім'я, яка живе в провінційному містечку, яка зазнавала фінансових труднощів, прийшла до рішення, щоб випустити свою валюту, як бланки для цієї валюти були взяті браковані візитки глави сім'ї, на візитках було написано, що валюта даної сім'ї забезпечена всім надбанням сім'ї Мармеладових в тому числі золотим годинником, зубами і ще чимось, тобто це була нормальна банкнота, а сім'я стала емісійним центром. Оскільки сім'я була велика і користувалася довірою у співгромадян, то її котирування почали швидко зростати, що дозволили їм без бідно існувати. На ринку було кілька емітентів, котирування яких вивішувалися щодня, все було чудово, поки в один прекрасний момент глава сім'ї виявляє, що його котирування пішли вниз. Він довго не міг зрозуміти, що відбувається. Одночасно з цим у сина стали з'являється всілякі речі. На питання з приводу їх появи, відповідав просто, знайшов. подарували. У родині не хто не здогадувався, поки глава сім'ї випадково виявив, що йому дали здачу його візиткою, але візитка не бракованої, а нормальною. Тоді він зрозумів, що хтось займається підробкою і як з'ясувалося пізніше, це був син, який виступав в якості емісійного центру. І все закінчилося тим, сім'я Мармеладових зазнала краху.
І ця розповідь є досить повчальним з погляду того, як функціонує ЦБ в якості емісійного центру. Для того, щоб валюта отримало вільне ходіння, як за кордоном, так і всередині країни потрібно щоб вона була забезпечена золотом або нерухомістю. На приклад зараз, теж можна перейти в банк отримати шматок золота, але зараз ви купуєте його за плаву курсу, тому що ціна золотого ситка завжди змінюється. Якщо у вас чітко позначено скільки вам належить за неї золота, то ви приходите і вільного отримуєте його. І після тог як з ряду банків виділився один єдиний банк, який законодавчо монополізував випуск банкнот і монет. Тим часом відпала необхідність в тому щоб забезпечувати золотом випускаються банкноти. Фактично вся частина паперових грошей тримається на чесному слові ЦБ. З приводу виділення одного банку з цілого ряду, може здатися, що це досить просто і якщо ви візьмете підручник Мишкова, главу присвячену Федеральній резервній системі, то ви побачите, що резервна система була створена після трьох-чотирьох невдалих спроб створення ЦБ США. Був створений банк Америки, який зазнав краху, потім був створений другий банк Америки-2, який зазнав краху. потім його реанімували і він знову не впорався зі своїми функціями. Потім вони якийсь час жили без ЦБ і десь тільки в тридцятих роках, проаналізувавши причину, по якій не створювався ЦБ Америки, влада дійшла висновку про те, що Америка країна дуже демократична і тому населення не хоче щоб хоча б один орган монополізував владу в чому то не було. І влада вирішила створити дванадцять ЦБ, в різних районах країни і ось ця система з 12- ти ЦРЛ утворює, то що еквівалентно одному єдиному ЦБ в інших країнах. При цьому коли ми говоримо про Федеральної Резервної Системі, ми можемо вкладати в ці поняття два різних сенсу. Перший-ФРС- це ЦБ. Другий - система банків, тому що ФРС користується не тільки цими 12-ма, але туди також входять близько 30-ти тисяч дрібних банків, які є її членами. Однак, монопольним правом емісії володіє тільки 12-ть і зрозуміло, що діяльність 12-ть банків повинен хтось контролювати і було вирішено, що ФРС Нью-Йорка буде центром, і відповідно до цих банком визначаються квоти на емісію грошей.
Складність щодо США пов'язано ще і з тим, що там ЦБ дещо відрізняється за формою в інших країнах. У США Резервна система за своєю формою є акціонерним і не належить державі. ВУкаіни ж, хоча він теж є акціонерним, але статутний фонд проплачений державою і тому він належить державі. У Бельгії або Японії ЦБ є підлозі державним тобто частина статутного фонду проплачено державою, а частина корпораціями. І тут виникають деякі нюанси, і кілька незрозуміло, що ж краще повністю не державна або ж змішана система. Все тут впирається в те, на скільки незалежним є ЦБ. Припустимо, що наш ЦБ хоча і є підзвітним, а й управі може не приймати якісь рішення постановлені думою. Самим незалежним банком в усьому світі визнаний «напівнезалежні Банк Німеччини», хоча формально він належить державі, але банк Німеччини не підкоряється взагалі не кому і самостійно визначає методи кредитно грошової політики, методи нагляду, обсяги емісії і т.д. Єдине, що повинен виконувати ЦБ Німеччини так це дотримання закону, згідно, з яким ЦБ повинен мати на меті дотримання платоспроможною національної грошової одиниці. Так, що по відношенню до незалежності ЦБ проводиться досить багато досліджень і побільше частини ці дослідження показують, що більш незалежний ЦБ країни, тим більш стабільна економіка країни з точки зору макроекономічних показників і навпаки. Хоча існує частина досліджень які показують, що між стабільністю і незалежністю економіки не існує взаємозв'язку і я вам рекомендую піти в нашу бібліотеку і вийшла збірка матеріалів присвячений незалежності ЦБ-ів, який так і називається «Незалежність центральних банків».
ЦБ є банкіром уряду і фінансовим консультантом уряду. Це природно випливає з того, що ЦБ не здійснює операції з фізичними та юридичними особами, за винятком держави, причому банк зацікавлений бути єдиним, що б всі гроші зберігалися на рахунках у уряду належали ЦБ. Фактично ви все знаєте, що оплата будь-яких послуг держорганів, будь то податок або який інший вид платежу ви підете в КБ або Сбербанк, що б оплатити цей рахунок. Хоча ми і не платимо ЦБ, але насправді тут все досить взаємопов'язане, тут існує система КБ-ов яким він передоручає функції. КБ стягують з нас гроші тимчасово акумулюють їх на рахунках держорганів, які розміщені в цих банках і після того як ці кошти з акумулюються, він все послідовно надходять в ЦБ, і потім ЦБ може ними розпоряджатися. Крім того, ЦБ як банкір уряду зберігає золотий запас країни і валютні резерви і ця функція тісно пов'язана з функцією нагляду і контролю, де ми з вами будемо згадувати про кредитно грошової політики. Якщо як вже ми раніше говорили, що паперові гроші незабезпечені нічим, то тут виникає питання, а навіщо зберігати золото. Але існують інші країни перед якими потрібно виконувати якісь зобов'язання, а єдиний актив який всім нужен- це дорогоцінні метали. Другий актив, який може бути комусь нужен- це яка-небудь стабільна валюта, за допомогою якої можна проводити розрахунки. Але тут виникає питання, яку валюту зберігати. До появи євро і екю все було досить просто, існував Американський долар, Німецька марка. Як правило ЦБ кожної країни не зберігає одну валюту, а зберігає кілька, тим самим він створює портфель (валютна корзина). Але з появою ЕЕС, все стало набагато гірше тому спочатку з'явилася грошова одиниця екю, яка стала потихеньку витісняти долар, але офіційно не існує банкнот і тому ЦБ зберігаючи валютний запас зовсім необов'язково, зберігати гроші у себе, а він може зберігати їх на рахунках в інших банках. Але з появою євро ставати ще складніше тому залишається тільки три валюти - це євро, єна і долар. І тут ставати очевидно, що європейська інтеграція ставати кілька шкідливою, тому що маючи кілька незалежних валют ми могли забезпечити стабільність нашого портфеля, зростання однієї компенсував падіння інший, але тепер все змінилося і поле для деферсіфікаціі знизилося. Основною метою зберігання золото-валютних запасів є забезпечення можливості міжнародної торгівлі.
ЦБ виступає консультантом, ви все прекрасно бачили, коли Мінфін пренімает якийсь рішення то без представників ЦБ не обходиться. Коли Дума приймає будь-якої закон обов'язково викликається представник ЦБ, який відповідає на питання, дає рекомендації, оцінює доцільність того чи іншого закону.
З одного боку ми вже говорили, що ЦБ є головним банком в країні. але з іншого боку будучи банком банків ЦБ переслідує свою основну мету-платіжність і стабільність системи всередині країни досягається за рахунок кореспондентських рахунків, кожен КБ зобов'язаний створити кореспондентський рахунок в ЦБ і оскільки всі банки мають кореспондентські рахунки в ЦБ, то можна провести розрахунки між двома банками . Якщо, на приклад, взяти великі КБ, то їм вигідно відкрити кореспондентські рахунки, тим самим збільшити швидкість розрахунків, що дозволяє уникнути тимчасових витрат. Але якщо взяти два банки один У Урюпінську, а інший банк в місті Моршанске, то банки можуть і не знаючи про існування один одного можуть здійснити розрахунок між собою, завдяки ЦБ, якби не було його операції між цими банками були б неможливі. Припустимо, що нам потрібно перевести гроші одному, що живе в Моршанске. Таким чином, Урюпенскій банк пересилає гроші в ЦБ на свій кореспондентський рахунок, а той в свою чергу нараховує гроші на коррахунок або резервний рахунок Моршанского банку, в даному випадки різниці немає який рахунок. Потім, Моршанский банк знімає гроші зі свого коррахунку і видає їх нашому другові. Ось одна з основних функцій ЦБ, щодо забезпечення платоспроможності. Навіть якщо більшість банків збанкрутує і в країні настане хаос, і банки в зв'язку з недовірою один одному не будуть здійснювати платежі між собою, то ЦБ повинен виступити в якості гаранта. Навіть якщо у ЦБ не буде грошей, то він завжди може їх надрукувати.
Грошово-кредитна політика.
ДКП, яка здійснюється ЦБ складається з 4-х методів:
Грошова емісія, це випливає безпосередньо з визначення однієї з функції ЦБ
Регулювання норми обов'язкового резервування = ставки рефінансування, що випливає з його функції нагляду і контролю.
Регулювання ставки рефінансування, (що одне і теж з 2-м), що випливає з функції банк банків.
Операції на відкритому ринку, один з найпопулярніших методів.
Навіть не впадаючи не в які подробиці можна обговорювати який з методів краще. Припустимо, якщо ми поговоримо про грошову емісію, очевидно, що грошова емісія дуже зручна для ЦБ, тому що ЦБ в цій області не ким не обмежений і друкує стільки скільки потрібно, але з іншого боку цей метод менш зручний тому здатний викликати додатковий темп інфляції і навіть якщо ми вирішили прибрати з обігу зайві гроші, то ми їх спалити не можемо. При цьому якщо я говорю про грошову емісію, я припускаючи, що розміщення грошових коштів проводиться всередині країни, не на відкритому ринку тому це буде інший механізм. На приклад, якщо ЦБ надрукував гроші, для того щоб виплатити заборгованість із зарплати, перевів їх до Мінфіну, він видав казначейству, воно в свою чергу розподілило по рахунках бюджетних підприємств, бюджетні підприємства видають зарплату, не яких операції на відкритому ринку.
Регулювання норми обов'язкового резервування, ми пам'ятайте модель простого кредитного або депозитного мультиплікатора. Всі ці моделі говорять про те, що збільшення норми обов'язкового резервування призводить до скорочення грошової маси і на оборот, але при незмінній грошовій масі. Якщо розрахувати мультиплікатор і спробувати змінити норму резервування, то ви побачите, що зміна норми резервування на 1%, здатне істотно вплинути на грошову масу. Тому цей метод є недостатньо зручним, бо не дозволяє в точності досягати цільового значення грошової маси.
Регулювання ставки рефінансування = регулювання норми регулювання, різниці жодної, тому що це різниця виникла внаслідок переведення з англійської на українську. Рефінансірованіе- це додаткове фінансування на відновлення тимчасового кризи в тому чи іншому закладі. Чи зручно використовувати облікову ставку в якості запобіжного ДКП, на пряму зміна ставки рефінансування не може вплинути на кількість грошей в обігу. На приклад, якщо ЦБ збільшить ставку, то по видимому КБ стануть менше брати кредити у ЦБ, тим самим зменшуючи кількість грошей в обігу і навпаки, але це можливо коли КБ постійно беруть кредити у ЦБ, коли обсяги кредитування одні й ті ж і не змінюються , а будуть тільки змінюватися за умови зміни безпосередньо ставки рефінансування. І тут далеко не все залежить від ЦБ справа в тому, як ви бачите, залежить від того, в чому зацікавлені КБ, тому ставка рефінансування не цілком зручна міра регулювання кредитно грошової політики.
Всі матеріали в розділі "Економіка"