В процесі інвестування дуже важливо розуміти, які існують валютні майданчики і яким чином вони організовані. Величезна різноманітність активів на біржовому і позабіржовому валютних ринках дають можливість заробляти і страхувати ризики, вкладати і отримувати хороші джерела стабільного пасивного доходу. І знання особливостей функціонування, правил і принципів, переваг та недоліків грає дуже важливу роль в даному випадку.
Відповідно до операційним механізмом здійснення угод з різноманітними активами
виділяють два основних типи ринків:
У Росії працює кілька валютних бірж, найпопулярнішою і найвідомішою з яких є потужна Московська міжбанківська валютна біржа (ММВБ). Подібні структури є в Санкт-Петербурзі (СПВБ), Ростові (РМВБ), Самарі (СВМБ) і т.д.
Види і принципи роботи позабіржових майданчиків
Неорганізований ринок характеризується відсутністю жорстких правил проведення операцій з цінними паперами, досить високим рівнем ризику, можливістю входу в торгівлю шахраїв. Саме для того, щоб мінімізувати нечесні операції на позабіржових неорганізованих фондових ринках законодавство різних держав намагається встановити певні вимоги до учасників.
Так, саме на такому ринку купуються / продаються цінні папери між фізособами з ігноруванням біржі - як приклад можна привести передачу ваучерів в процесі приватизації російських компаній в дев'яності роки. Такі угоди носять договірний характер, вартість їх може помітно відрізнятися від ціни, встановленої офіційно.
Організований ринок ґрунтується на використанні сучасних комп'ютерних систем зв'язку, інформаційних технологій для забезпечення процесу укладання угод з купівлі / продажу цінних паперів. Встановлено жорстко формалізовані норми, які повинні виконувати всі учасники.
Даний тип майданчиків формувався під впливом двох факторів. В першу чергу, це бажання учасників фондового ринку створити альтернативну систему торгівлі, щоб уникнути жорстких вимог до доступу, монопольного становища певних учасників, високі комісії і т.д.
У другу, самі фондові біржі з вісімдесятих років намагалися розширити свою діяльність за допомогою паралельних майданчиків для організації торгівлі цінними паперами маленьких компаній. Так вдавалося розширити коло інвесторів, дати доступ до вкладення коштів всім бажаючим.
Саме позабіржовий ринок акцій дав шанс невеликим компаніям отримати доступ на майданчики, залучити інвесторів, розширитися, а приватним особам з мінімальним капіталом - стати власниками цінних паперів.
У цих аспектах і полягає відмінність біржового ринку від позабіржового, який передбачає ряд особливостей:
2) Можливість стати учасниками торгівлі доступна кожному бажаючому, незалежно від капіталу і посади, місця проживання та професії
3) Використання сучасних інформаційних технологій для надання доступу
4) Можливість торгувати весь операційний день і не тільки, а не тільки по годинах сесії
5) Відсутність фізичного місця, де можуть зустрітися продавці і покупці
6) Абсолютна автоматизація процесу
Особливості розвитку і переваги позабіржової торгівлі
Найбільш поширений позабіржовий валютний ринок в США, де більша частина угод здійснюється через комп'ютерні торговельні термінали. Велика частина цінних паперів зафіксована лише в форматі записів і зберігається в спеціальних банках даних федеральної резервної системи, тому при їх продажу просто передаються права власності Федеральним резервним банком.
Одна з закономірностей розвитку сфери - стирання відмінностей між двома типами майданчиків. З'являються своєрідні перехідні форми - паралельні, вторинні, третинні ринки, які працюють під регулюючим впливом фондових бірж. У них більш низькі вимоги щодо якості, є акції малих компаній, але всі інші правила працюють.
Так, позабіржовий ринок Форекс - приклад організованого ринку міжбанківського обміну валют.
Відмінність біржового та позабіржового типів полягають в методі торгівлі, особливості допуску учасників та наявності / відсутності жорстко регламентованих правил.
Що ж стосується активів, то в обох випадках можна торгувати валютою, цінними паперами, дорогоцінними металами, товарами, нафтою, контрактами та іншими фінансовими інструментами.
Угод тут укладають завдяки дилерам, виступаючим посередниками між продавцями і покупцями. З огляду на даного факту до того, як почати торгувати на позабіржовому ринку, доведеться вибрати дилера ⇒. укласти з ним договір, встановити програмне забезпечення, погодитися з умовами, перевести на рахунок кошти, вивчити правила. Сама торгівля не вимагає особливих умов, стати учасником може кожен, але для досягнення успіху доведеться отримати чимало знань, досвіду і навичок.