Світові фінансові «стреси» останніх декількох років - надлишок пропозиції на ринках енергоресурсів і сировини, падіння фондового ринку Китаю і геополітична напруженість, в черговий раз нагадали нам про цінності таких фінансових інструментів, як валюти «притулку». І поки стан справ в економіці багатьох країн світу залишає бажати кращого, буде не зайвим ще раз розглянути цінність цих фінансових інструментів і механізм їх використання.
Що таке валюта притулок?
Валюта притулок - це національна валюта країни з розвиненою економікою, яка, завдяки фінансовій та загальної економічної політики держави її емітував, менш схильна до ризиків втрати своєї вартості, ніж інші світові валюти.
Завдяки зазначеним перевагам, валюти-притулку часто використовуються як резервні валюти більшістю держав світу. Тому валюта-притулок ототожнюється з поняттям «резервна валюта», хоча це не завжди так (про це трохи нижче).
У свою чергу, резервна валюта - це загальновизнана грошова одиниця держави з розвиненою економікою, яка накопичується центральними банками різних держав у власних валютних резервах для забезпечення зовнішньоекономічних розрахунків, а також регулювання курсу своєї національної валюти на фінансовому ринку.
Перелік резервних валют світу
В даний час в світовій економіці можна виділити наступні валюти, які найбільш часто використовуються для накопичення валютних резервів Центральними банками різних держав:
- долар США (USD)
- японська ієна (JPY)
- євро (EUR)
- швейцарський франк (CHF)
- фунт стерлінгів (GBP)
Всі вони випущені в міжнародний обіг розвиненими в економічному плані державами, загальноприйняті, вільно конвертовані, які котируються на біржі і часто використовуються для створення резервних накопичень Центробанками. Але не всі вони вважаються валютами-притулками. Так як, ви самі знаєте, курс деяких з них досить волатильним і непередбачуваний, як наприклад, курс фунта стерлінгів або долара США, а їх присутність в золотовалютних резервах держав пояснюється тим, що вони просто необхідні для ведення зовнішньоекономічної діяльності країни.
Перелік валют-притулків
В даний час валютами-притулками прийнято вважати:
- японська ієна (JPY)
- швейцарський франк (CHF)
- євро (EUR)
Чому саме ці валюти вважаються валютами-притулками? Все пояснюється економічною і фінансовою політикою держав їх емітентів. Про фінансово-економічний потенціал Японії, Швейцарії або Європи можна говорити годинами і це не тема цієї статті. Але саме завдяки розвиненій економіці зазначених держав і диверсифікації ризиків всередині неї ці валюти і є притулками для капіталу біржових трейдерів і інвесторів.
І найголовніше, що виділяє ці валюти-притулку на тлі інших світових резервних валют, це те, що ієна, швейцарський франк і євро - це саме ті фінансові інструменти валютного ринку, в які біржові інвестори і трейдери «збігають» від фінансових ризиків (шляхом покупки цих валют) під час відбуваються обвали фінансових ринків, виходу важливих економічних новин та інших біржових «стресів».
Навіщо потрібна валюта-притулок?
Як вже було сказано вище, валюта-притулок використовується біржовими трейдерами та інвесторами з метою збереження свого капіталу і «пересиджування» під час біржових стресів, які можуть бути викликані цілим рядом передбачених і непередбачених обставин:
- обвал ринків (найвдаліший приклад - ринок енергоресурсів або сировини, активи яких за кілька років подешевшали в 3-4 рази. Що було б із засобами інвесторів, якби вони вчасно не вивели їх з зазначених ринків в більш безпечні активи ??)
- катаклізми, теракти, політичні стреси, які можуть привести або привели до різких коливань ринків.
У разі виникнення будь-якого з перерахованих факторів валюти-притулку часто використовуються учасниками біржових торгів з метою збереження свого капіталу, так як:
- Середньостроковий і довгостроковий курс валют притулків завжди знаходиться в зростанні або в горизонтальному каналі (японська ієна і швейцарський франк).
- Фінансова система держави, яка їх емітувало, диверсифікована зсередини (Євросоюз - це співдружність 28 країн, а значить, вартість євро порівнянна з портфелем інвестора, до складу якого входить відразу 28 фінансових інструментів).
- Центральні банки країн, в яких «прописані» валюти-притулку, регулює вартість своїх валют на світовому ринку.
- Валюти-притулки є високоліквідними і їх можна в будь-який момент купити або продати на валютній біржі.
Таким чином, набуваючи валюту-притулок, інвестори і трейдери значно знижують ризики втрати капіталу, ніж в разі, якби вони залишили свої кошти в ризикованому активі на час обвалу ринку або подібній ситуації.
Економічний календар форекс для трейдерів, що це таке і як ним користуватися
Що таке FOMC, і його функції і вплив на фінансові ринки
Federal Reserve System (FRS) - Федеральна резервна система США. Що це таке і які її функції
Хто такий Трейдер