Що таке форфейтинг - класична схема, види форфейтинга

Форфейтинг є специфічною формою кредитування зовнішньоекономічних торговельних операцій, суть якої полягає в купівлі у кредитора боргу на безоборотной основі. Можна сказати, що при форфейтинге продавець переуступає вимоги до покупця певного установі. Покупець боргових зобов'язань імпортера в даному випадку буде називатися Форфейтор, в ролі форфейтора найчастіше виступає комерційний банк. Якщо ж дати такого виду операцій точніше академічне визначення, то можна сказати, що форфейтинг є кредитуванням експорту шляхом купівлі векселів без обороту на продавця. На відміну від звичайного обліку векселів банком, операція форфейтинга передбачає перехід всіх ризиків за службовим безпосередньо до форфейтору.

Подібна форма кредитування є придатною практично для всіх видів торгових угод. Форфейтинг оформляється так званими оборотними документами, а величина комісійної винагороди форфейтору при цьому зазвичай в середньому становить близько 1-1,5%.

Основний механізм даного виду фінансових операцій в даному випадку буде наступним. Форфейтор (комерційний банк) бере на себе зобов'язання викупити борг позичальника на певних заздалегідь обумовлених і прописаних в договорі умовах. Викуп боргових зобов'язань відбувається в той момент, коли позичальник надає форфейтору необхідний пакет документів, які задовольняють інтересам банку. При цьому повинні документально підтверджуватися такі моменти: наявність боргових зобов'язань, факт поставки товарів або надання послуг покупцеві і переуступку банку-форфейтору права на отримання виручки від даної торгової операції (у вигляді кредитних цінних паперів). На відміну від звичайних банківських кредитів, форфейтингові операції є суворо конфіденційними (за винятком ряду деяких випадків, які повинні бути зафіксовані в договорі форфетійнга).

Види форфейтинга. Міжнародний форфейтинг

Можна виділити два основних типи форфейтингових операцій, використовуваних в сучасній фінансовій практиці. Перша різновид форфейтингових угод - фінансові операції, що проводяться в основному для більш оперативної реалізації фінансових зобов'язань довгострокового типу. Другий різновид - так звані експортні форфейтинговие угоди, суть яких полягає в надходженні грошових коштів експортеру, який надає позику іноземному замовнику. У більшості випадків мова йде про міжнародний форфейтинге, оскільки саме форфетирование в даному випадку є своєрідною формою кредитування зовнішньої торгівлі.

Популярність подібної форми кредитування в першу чергу полягає в тому, що форфейтингові операції дозволяють у відчутній мірі зменшити розміри дебіторської заборгованості організації-продавця, а також зробити оборот капіталу більш активним і ефективним. Незважаючи на те що подібна операція сьогодні в середньому обходиться дорожче, ніж стандартний бізнес-кредит, що видається банком компанії або підприємству, вона дозволяє значно стабілізувати ставки кредитування, а також робить переуступку векселів простіший.

Для експортера послуги по форфейтингу надаються на основі фіксованої ставки, а одним з головних переваг в даному випадку є зведення до мінімуму практично всіх видів ризиків (ризики банкрутства гаранта, валютні ризики, ризики коливання процентних ставок), оскільки всі вони беруться на себе банком-Форфейтор . Готівкові гроші експортер при цьому отримує безпосередньо після поставки товарів або надання обумовлених в контракті послуг, а це великий плюс для загальних показників ліквідності і прекрасна можливість для легкого реінвестування грошового капіталу.

Мають свої плюси форфейтинговие операції також і для імпортера - тут можна згадати можливість відкриття банком кредитної лінії, яка є одним з найбільш вигідних і зручних видів кредитування для бізнесу, або ж надання банком кредиту за фіксованими процентними ставками річних.

Разом з тим, форфейтинговие угоди мають і ряд проблем (наприклад, тут існує ряд обмежень, крім того, процентні ставки в даному випадку будуть вище, ніж при звичайному банківському кредитуванні), що ускладнюється ще й тим, що для Росії подібна форма комерційного кредитування є ще досить новою і знаходиться скоріше в початковій стадії розвитку.

Форфейтинг, факторинг і лізинг

Якщо порівнювати форфейтинг з іншими видами кредитування - міжнародним факторингом і лізингом. то тут можна виділити ряд важливих моментів.

Лізингові угоди на даний момент є більш затребуваними, і ринок цих послуг в Росії розвивається більш активно і динамічно. У той же час форфейтинговие угоди відрізняються набагато простішим документарних оформленням, в порівнянні з лізингом або фінансовою орендою. Якщо ж провести невеличке порівняння між міжнародним форфейтингом і міжнародним факторингом, то тут можна відзначити, що в першому випадку сума кредитування може бути досить високою, в той час як у другому сума буде обмежена можливостями фактора. Також можна сказати, що факторингове обслуговування буде оптимальним вибором для підприємств малого та середнього бізнесу, а ось форфетирование підійде скоріше для більш великих підприємств, що реалізують в основному довгострокові проекти з великим оборотом коштів.

Роман Носик. спеціально для Банки Москви