Головна → Банківська справа
Реферат містить 1 файл:
Курсова робота ринковий ріск.doc
427.00 КБ | Файл microsoft Word відкрити
Курсова робота ринковий ріск.doc
Процентний ризик розраховується як сума двох величин:
де СПР - спеціальний (специфічний) процентний ризик, тобто ризик несприятливої зміни ціни під впливом факторів, пов'язаних з конкретними емітентами боргових або пайових цінних паперів; ОПР - загальний процентний ризик, тобто ризик несприятливої зміни ціни, пов'язаний з коливаннями рівня процентних ставок.
2.2 Розрахунок спеціального процентного ризику
Для розрахунку величини СПР по кожному фінансовому інструменту визначається чиста довга або коротка позиція. Придбані банком цінні папери (актив балансу) будуть складати довгу позицію, цінні папери, обліковані за пасивній стороні балансу, - коротку позицію. За однорідним фінансовим інструментам проводиться залік між довгими і короткими позиціями. Отриманий після заліку результат становитиме чисту позицію з даного фінансового інструменту.
Для розрахунку спеціального процентного ризику залишки балансових рахунків з обліку цінних паперів розбиваються по емітентам. У розрахунок приймаються також дані по забалансових інструментів з цього активу і вважається чиста позиція по сукупності (за балансовими і позабалансовими операціями). Наприклад, сума цінних паперів по активу балансу- 1000 од. - довга. На цей актив є форвардний контракт на продаж - коротка позиція - 800 од. Підсумовуючи довгу і коротку позиції, отримуємо чисту довгу позицію - 200 од.
Отримані позиції зважуються на такі коефіцієнти:
- фінансові інструменти без ризику - 0%;
- фінансові інструменти з низьким ризиком (терміном погашення менше 6 місяців) - 0,25%;
- фінансові інструменти із середнім ризиком - 1%;
- фінансові інструменти з високим ризиком - 1,6%;
- фінансові інструменти з дуже високим ризиком - 8,00%.
При розподілі фінансових інструментів за групами ризику враховуються такі чинники: країна-емітент, наявність урядових гарантій або застави державних цінних паперів країни-емітента, забезпечення активами міжнародних банків, термін, що залишився до погашення зобов'язання, наявність котирувань, що включаються до розрахунку зведених фінансових індексів.
Конвертовані фінансові інструменти (облігації і привілейовані акції з правом конверсії в звичайні акції) розглядаються як боргові зобов'язання і зважуються на коефіцієнт відповідно до групи ризику.
Конвертовані фінансові інструменти не включаються до розрахунку спеціального процентного ризику і розглядаються як фондові цінні папери при одночасному виконанні наступних умов:
- перша дата, на яку може бути проведена конверсія в фондові цінності, настане менш ніж через 3 місяці або менше ніж через 1 рік, якщо перша дата вже пройшла;
- прибутковість інструменту становить менше 10%. Прибутковість розраховується як різниця між поточною ринковою ціною конвертованій цінного паперу і ринковою ціною базисної акції і виражається у відсотках від ринкової ціни базисної акції.
Зважені чисті довгі і короткі позиції в іноземних валютах конвертуються в національну валюту за курсом ЦБ РФ на дату складання звіту. Величина спеціального процентного ризику визначається по кожному виду валюти, в якому виражені фінансові інструменти.
Величина спеціального (специфічного) процентного ризику (СПР) буде дорівнює загальній сумі зважених з урахуванням ризику позицій по кожній валюті. У вигляді формули це можна виразити таким чином:
Де ERsprj - специфічний ризик; E ∙ (PAi) j - актив з групи PAj. термін дії якого закінчується в періоді j; E ∙ (PLi) j - пасив з групи PLj. термін дії якого закінчується і періоді j; k - мітка специфічного ризику; SPR - коефіцієнт специфічного ризику.
2.3 Розрахунок загального процентного ризику
Розрахунок загального процентного ризику включає наступні етапи.
I. Визначення величини чистої позиції по кожному емітенту.
За всіх фінансових інструментів, включених до складу торгового портфеля, розраховуються довгі і короткі позиції. При розрахунку позицій з цінних паперів, що враховуються на балансі по операціях типу РЕПО, а також пов'язаним із заставою, придбані банком цінні папери за угодами РЕПО включаються до розрахунку чистої позиції зі знаком «мінус», а зобов'язання зворотного викупу - зі знаком «плюс». Цінні папери, передані в заставу, приймаються в розрахунок як довга позиція. Цінні папери, отримані в заставу, включаються до розрахунку процентного ризику, якщо вони прийняті в забезпечення позик, віднесених до 4-ї групи ризику.
2. Розподіл чистих позицій по різним тимчасових інтервалах:
• фінансові інструменти з фіксованою процентною ставкою розподіляються по тимчасових інтервалах в залежності від терміну, що залишився до дати платежу;
• фінансові інструменти з плаваючою процентною ставкою розподіляються по тимчасових інтервалах в залежності від терміну, що залишився до перегляду відсоткової ставки;
• фінансові інструменти, термін виконання по яких знаходиться на кордоні двох тимчасових інтервалів, розподіляються в більш ранній часовий інтервал.
3. Розрахунок зважених довгих і коротких позицій всередині кожного тимчасового інтервалу. Усередині кожного тимчасового інтервалу підсумовуються окремо все довгі і все короткі позиції відображаються чисті позиції. Отримані сумарні довгі і короткі чисті позиції кожного тимчасового інтервалу зважуються на коефіцієнт, який відповідає цьому інтервалу, і визначаються зважені відповідно довгі і короткі чисті позиції.
4. Визначення позицій по кожному часового інтервалу. Короткі зважені позиції компенсуються довгими зваженими позиціями, і навпаки. Величина, на яку короткі і довгі зважені позиції повністю компенсують один одного, становить закриту зважену позицію по кожному часового інтервалу. Довге або коротке сальдо становить відкриту зважену позицію даного тимчасового інтервалу.
5. Угруповання тимчасових інтервалів. Тимчасові інтервали, що приймаються в розрахунок, групуються по трьох зонах: 1-я зона включає чотири тимчасові інтервали до 12 місяців: 2-я зона включає три тимчасові інтервали від року до 4 років; 3-тя зона включає шість тимчасових інтервалів понад 4 років.
6. Визначення позицій по зонам. Усередині кожної зони визначаються відкриті і закриті зважені позиції. Сума відкритих зважених коротких позицій компенсується сумою відкритих зношених довгих позицій, і навпаки. Величина, на яку відкриті короткі і довгі позиції повністю компенсують один одного, становить закриту зважену позицію зони. Довге або коротке сальдо складе відкриту зважену позицію даної зони. Якщо зона містить тільки відкриті зважені довгі або тільки відкриті зважені короткі позиції, закрита зважена позиція щодо зони дорівнює 0.