Аналіз сучасних тенденцій в сфері економіки показує, що інтеграція банківського і промислового капіталу - характерна особливість і об'єктивна закономірність виникнення і розвитку потужних фінансово-промислових об'єднань. У промислово розвинених країнах зазначена інтеграція практично завершена, створені і успішно діють на внутрішньому і зовнішньому ринках нечисленні (в порівнянні з іншими підприємницькими структурами) транснаціональні корпорації (ТНК), фінансово-промислові групи (ФПГ), а також інші фінансово-промислові об'єднання. Так, в результаті союзу банківського і промислового капіталів США були створені великі фінансові об'єднання у вигляді сімейних груп (Морганів, Рокфеллерів, Меллонов і ін.). Цікава практика зрощення найбільших концернів і банків в ФРН (наприклад, фінансові групи "Дойче Банк", "Дрезднер Банк", "Комерц Банк"). Великі фінансові об'єднання діють у Франції та інших європейських державах. У Франції - це потужна нафтова група "Компані франсез де Петроль", нафтова компанія "Ельф-Акіта", в автомобілебудуванні -приватна "Пежо" і державна "Рено".
В Японії виділяють два рівня групування: кіге сюди (сюди) і кіге гуруппу (або кейрецу). Основна їхня відмінність полягає насамперед у характері діяльності фінансово-промислових об'єднань і системі зв'язків. Сюди - це універсальні міжгалузеві комплекси, які об'єднуються навколо відповідного банку і торгової фірми. Зв'язки між учасниками сюди скріплюються системою перехресного володіння акціями, перехресним директоратом і т.д. У числі першого рівня необхідно в першу чергу назвати такі фінансово-промислові об'єднання Японії, як "Міцуї", "Міцубісі", "Сумітомо", "Фуе" ( "Ясуда").
Кіге гуруппу (кейрецу) представляють собою об'єднання переважно вертикального типу. У структурі кейрецу між головною (материнською) компанією і входять до складу об'єднання підприємствами існують різні види зв'язків, основа яких-виробничий профіль материнської фірми.
У современнойУкаіни процес формування фінансово-промислових об'єднань, в тому числі ФПГ, знаходиться в стадії свого становлення. Можна говорити про створення в Укаїни найбільших холдингів, ФПГ і альянсів комерційних банків. Наприклад, до складу нафтогазового конгломерату входять Національний резервний банк, Газпромбанк, КБ "Імперіал", РАО "Газпром", нафтова компанія "ЛУКОЙЛ", зовнішньоторговельне об'єднання "Газекспорт" і т.д.
За оцінками президента асоціації фінансово-промислових группУкаіни О.Н. Сосковца, в даний час офіційний статус ФПГ отримали понад 80 груп. До їх складу увійшли на добровільній основі 1000 промислових підприємств і організацій, понад 80 фінансово-кредитних інститутів. Загальна чисельність зайнятих наближається до 4 млн. Чоловік. Групи забезпечили приріст випуску продукції на 3,5%, обсяг реалізованої продукції - на 5%, експорту - на 10%, інвестицій - на 6%. Така статистика, але за нею ховається позитивна динаміка розвитку фінансово-промислових груп вУкаіни.
На банківському ринку відбувається також концентрація і централізація банківського капіталу. Швидке зростання групи банків, які займають сильні позиції, спостерігається в Москві. Такий стан збережеться. Так, історично Лондон є найважливішим фінансовим центром.
Зростання капіталів московських банків привів до розширення сфери їх інтересів як внутріУкаіни, так і за її межами. Наприклад, КБ "український кредит" має дочірні банки в Киргизії, Туркменії, Грузії, Азербайджані. У доступному для огляду майбутньому формування фінансових об'єднань вУкаіни може завершитися і в вигляді сімейних груп. Поки для цього завершення не настав сприятливий момент.
У літературі (переважно економічної) відзначається позитивний досвід становлення і розвитку ФПГ в Південній Кореї. Зокрема, на етапі становлення ринкової економіки Південна Корея жорстко закрила свій ринок, створюючи великі структури, за допомогою яких завойовувала місце на зовнішньому ринку. Що касаетсяУкаіни, то тут, навпаки, спостерігається нічим не обґрунтована відкритість вітчизняної економіки для іноземних постачальників (виробників).
Ми згодні з думкою про те, що в умовах перехідного періоду такий Закон про ФПГ необхідний. українська економіка ще не готова до використання тільки ринкових регуляторів. Так, в промислово розвинених країнах законодавець не прагне "зарегулювати" статус підприємницьких об'єднань та з метою підтримки свободи ринкових відносин намагається надати правовим конструкціям гнучкість і еластичність. На наш погляд, треба продовжити роботу над удосконаленням Закону про ФПГ з визначенням його місця в системі українського законодавства. Поки що Закон про ФПГ (так само як і законодавство про фінансово-промислових групах) коштує ізольовано в чинному законодавстві. Ні ЦК РФ, ні закони про господарські товариства не називають ФПГ як суб'єктів права.
Ідея створення ФПГ не нова. ФПГ формується з метою об'єднання матеріальних і фінансових ресурсів її учасників для підвищення конкурентоспроможності та ефективності виробництва, створення раціональних технологічних і коопераційних зв'язків, збільшення експортного потенціалу і т.д. Інакше кажучи, в рамках ФПГ відбувається об'єднання фінансового (банківського) капіталу і промислового потенціалу регіону, галузі, країни. ФПГ - це фінансово-промислова олігархія, яку свого часу критикували відомі класики.
З легального визначення ФПГ слід, що групи організовуються або у вигляді холдингу (основна компанія і дочірні суспільства), або через систему участі, при якій учасники ФПГ на основі договору об'єднують свої матеріальні і нематеріальні активи повністю і частково. Такий висновок заслуговує на увагу в контексті порівняння ФПГ з холдингом. ФПГ може бути змодельована за типом холдингу.
ФПГ не є юридичною особою і не може розглядатися в якості об'єднання юридичних осіб. Юридичними особами є учасники ФПГ, а також центральна компанія ФПГ, утворена всіма її учасниками (ст. 11 Закону про ФПГ).
На наш погляд, використання в Законі про ФПГ словосполучення "сукупність юридичних осіб" не можна розглядати як якусь помилку законодавця. ГК України не містить будь-яких положень, що регулюють статус ФПГ. Всупереч думці А.Г. Мовсесяна, дозволена ГК України форма асоціацій і союзів не дає можливості для інтеграції банківського і промислового капіталу. З точки зору ГК України (ст. 121) комерційні та некомерційні організації можуть добровільно об'єднатися в асоціації (союзи) цих організацій. Причому асоціації (союзи) є некомерційними організаціями зі статусом юридичної особи. З цієї причини ряд вчених-юристів справедливо вважають, що ФПГ не вписується в діючу систему юридичних осіб.
Одна з основних причин - надходження податкових платежів за місцем реєстрації платника податків, тобто головного підприємства ФПГ. Це спричинить за собою нерівність часток податкових надходжень до місцевих бюджетів і бюджетів суб'єктів Укаїни, в яких розташовані інші члени ФПГ. Щоб не допустити міжтериторіальної усобиці з приводу присвоєння податкових зборів, які сплачуються ФПГ, Уряд України має або обмежити перелік консолідованих податкових внесків тільки внесками федерального призначення, або ж вдатися до перерозподілу податкових надходжень.
Дана проблема - не тільки економічна, а й в значній мірі носить політичний характер. Зазвичай головний офіс (центральна компанія) розміщується в центрі, т. Е. В Москві. Звідси ще один аспект протиставлення між центром і регіонами країни.
Закон про ФПГ окреслив певною мірою економічні і формально-юридичні ознаки фінансово-промислової групи. Це - особливий порядок реєстрації та ліквідації ФПГ, коло її учасників, мети створення та предмет діяльності, державна підтримка формування ФПГ. Більш детально ці ознаки будуть розглянуті нижче.
Фінансово-промислові групи підрозділяються на транснаціональні, національні (федеральні) і регіональні. Закон про ФПГ (ст. 4) виділяє транснаціональні ФПГ, серед учасників яких є юридичні особи, які перебувають під юрисдикцією держав-учасниць СНД. У разі створення транснаціональної ФПГ міжурядової угоди їй (групі) присвоюється статус міждержавної (міжнародної). Особливості створення, діяльності та ліквідації такої групи встановлюються зазначеними угодами. У літературі вірно зазначалося, що Закон про ФПГ вносить плутанину в усталену поняття "транснаціональність". Незрозуміло, чому до транснаціональних груп віднесені ФПГ, що складаються з юридичних осіб, які перебувають під юрисдикцією держав - учасниць СНД? Навпаки, для ФПГ з учасниками з далекого зарубіжжя відводиться графа міждержавних груп, причому лише тим, які утворюються на основі міжурядових угод.
Що стосується національних і регіональних ФПГ, то вони прямо не названі в Законі (хоча, безумовно, є об'єктом регулювання). Причина такого становища одна - Закон про ФПГ орієнтується на створення в першу чергу транснаціональних і міждержавних груп. Гігантоманія в економіці має на Україну досі.
Треба розвивати законодавство в області національних і регіональних ФПГ. У даній сфері треба приймати серйозні рішення організаційного, фінансового та юридичного характеру. Потрібна державна програма розвитку ФПГ, транснаціональних корпорацій, інших великих фінансово-промислових об'єднань з урахуванням наявного світового і вітчизняного досвіду.
Поряд з цією (основний) класифікацією ФПГ можуть бути поділені на інші види. Використовуючи різні критерії, розрізняють наступні групи: а) банківські ФПГ і групи, сформовані однією компанією, на чолі якої може бути промислова організація, науково-дослідний інститут, торгова компанія; б) вертикальні ФПГ, в яких підприємства, що входять до їх складу, беруть участь у випуску однієї і тієї ж продукції, але на різних стадіях виробництва; горизонтальні ФПГ, в яких підприємства-учасники здійснюють виробництво на одних і тих же стадіях або виробляють одну і ту ж продукцію; в) великі, середні та малі ФПГ (в залежності від розміру і виробничого потенціалу). Пропонується класифікувати групи на: ФПГ де-юре і ФПГ де-факто. Перші групи зареєстровані в установленому законом порядку, другі - не зареєстровані (неформальні ФПГ). Зустрічаються і інші види ФПГ <3>.
Науково обгрунтована класифікація груп - самостійна проблема теорії і практики правового регулювання відносин за участю бізнес-груп. З точки зору закону така класифікація лише тоді корисна, коли вона набуває юридичне значення. Наприклад, навряд чи доречно в Законі про ФПГ розподіл груп на великі, середні та малі. Тим більше що фінансово-промислові групи - це великі, за своєю економічною природою, підприємницькі освіти.
Інше поділ ФПГ - на банківські групи та групи, утворені однією компанією. Навіть на перший погляд видно, що зазначена класифікація є хибною: в її основі лежать різні критерії. Адже банківські групи виділяються за таким критерієм, як сфера застосування, а тому в даному класифікаційному ряду слід назвати, наприклад, промислові ФПГ, будівельні ФПГ і ін.
ВУкаіни найбільший розвиток ФПГ отримали в машинобудівних галузях, в яких функціонує близько 15% груп. Серед офіційно зареєстрованих ФПГ переважають регіональні групи.
Ми вважаємо також, що принципове значення для розуміння правової природи ФПГ має класифікація груп на два види: а) учасники якої діють як основне і дочірні товариства - ФПГ холдингового типу; б) учасники якої підписали договір про створення ФПГ, об'єднали свої майнові активи і заснували головної компанії. ФПГ першого виду є підприємницька освіта, засноване на "системі участі", економічної субординації і корпоративному контролі. ФПГ другого виду є добровільне договірне підприємницька освіта.
Порядок реєстрації та організації діяльності ФПГ. Закон про ФПГ розрізняє реєстрацію ФПГ і центральної компанії. Порядок реєстрації фінансово-промислових груп (гл. II Закону) містить нові норми. ГК України в частині реєстрації юридичних осіб не поширюється на реєстрацію ФПГ. У Законі дано перелік документів, необхідних для державної реєстрації ФПГ (заявка на створення ФПГ, договір про створення ФПГ, організаційний проект та ін.). Державна реєстрація підтверджується видачею свідоцтва встановленого зразка та включенням до Держреєстру ФПГ.
З позиції закону обов'язковою ознакою ФПГ є державна реєстрація групи. У той же час, на думку ряду вчених, існують неформальні (незареєстровані) групи. Посилаючись на висловлене в літературі думку про те, що ФПГ можуть функціонувати і без реєстрації. Відзначається, що ФПГ де-факто - це, як правило, колишні міністерства або великі держоб'єднання; більшість фактичних ФПГ - природні монополії; багато з незареєстрованих ФПГ організовані за типом холдингів. Як приклад служить група Альфа-банку в цементній промисловості, яка об'єднала акціонерні товариства "Альфа-Цемент", "Топкінскій цемент", "Сухоложскцемент", "Нижньотагільський цементний завод" та ін.
Резонно виникає питання: хіба Закон про ФПГ допускає можливість створення фінансово-промислових груп без відповідної реєстрації? Ні, не допускає. Якщо стати на позицію про існування ФПГ де-факто, тоді логічно припустити про наявність юридичних осіб без державної реєстрації. На наш погляд, тут не може бути невизначеності: або реєстрація потрібна (обов'язкова ознака), або вона факультативно присутній в законі.
Центральна компанія ФПГ реєструється в порядку, встановленому ГК для реєстрації юридичних осіб (ст. 11 Закону). Вона (компанія) є, як правило, інвестиційним інститутом. Допускається її створення у формі господарського товариства, асоціації, спілки. За зобов'язаннями центральної компанії ФПГ її учасники несуть солідарну відповідальність (ст. 14 Закону). Найчастіше в якості інвестиційного інституту виступає кредитна банківська організація.
Учасниками ФПГ є комерційні і некомерційні організації, в тому числі іноземні (за винятком громадських і релігійних організацій). У числі обов'язкових учасників ФПГ Закон називає банки або інші кредитні організації та організації, що діють у сфері виробництва товарів і послуг. До складу ФПГ можуть входити інвестиційні інститути, недержавні пенсійні та інші фонди, страхові організації.
Зараз, за оцінками фахівців, на фінансовому ринку діють 7 стійких банків-лідерів (Сбербанк Укаїни, Внешторгбанк, Газпромбанк, ММБ - Міжнародний московський банк, МПБ - Міжнародний промисловий банк, Альфа-банк, Росбанк). Що стосується ОНЕКСІМ-банку, Інкомбанку, банку "український кредит", банку МЕНАТЕП, то вони продовжують входити до складу ФПГ, але вже не в ролі лідера. В результаті на перше місце стали виходити великі підприємства (наприклад, в ФПГ "Інтеррос" найбільшим членом є компанія "Норільський нікель"). Більш того, з'явилися групи, сформовані однією компанією (наприклад, ВАТ "Магнітогорський металургійний комбінат" в ФПГ "Магнітогорська сталь").
Незалежно від місця і ролі банку в складі ФПГ кредитна організація реалізує наступні функції: ощадну, кредиторську, інформаційну, розрахунково-обслуговуючу, що гарантує. У будь-якому випадку (навіть тоді, коли лідером в групі є велике підприємство) банк як і раніше залишається фінансовим центром ФПГ. У ФПГ "Магнітогорська сталь" таким банком є "Кредит Урал Банк".
Цікава природа договору про створення ФПГ. На наш погляд, він кілька тяжіє до установчого договору. Однак оскільки ФПГ не вписується в структуру ДК РФ, остільки використання конструкції установчого договору (як виду установчих документів юридичних осіб) некоректно. Договір про створення ФПГ є договір про спільну діяльність (договір простого товариства).
Тому резонно виникає питання: яка юридична природа організаційного проекту? Адже даний проект - не тільки необхідний пакет документів. Слово "пакет" не несе юридичного навантаження.
У реальної діяльності держава не виконує взяті обов'язки щодо державної підтримки ФПГ. Ситуація з фінансово-промисловими групами нагадує становище з малим бізнесом. У чинному законодавстві про мале підприємництво проголошений ряд заходів щодо державної підтримки і стимулювання малого бізнесу. Однак тут більше законодавчої риторики і пафосу.
Головні причини такого становища - відсутність у держави достатніх коштів, необхідних для фінансування діяльності вітчизняних ФПГ, а також ясно виражених пріоритетів і принципів в діях держави щодо підтримки ФПГ.
Система пільг і державної підтримки ФПГ повинна бути прозорою і заздалегідь відомою всім учасникам ФПГ. Причому зазначена система повинна бути загальною (універсальною) для всіх фінансово-промислових груп. Разом з тим це не виключає можливості надання конкретним ФПГ індивідуальних пільг і переваг.
Дійсно, поєднання загальних і індивідуальних пільг, реально сприяють ефективній діяльності ФПГ, може послужити достатнім стимулом для утворення конкурентоспроможних груп.
В, С. Бєлих, Правове регулювання підприємницької діяльності вУкаіни