При використанні формули нарощення і формули доходу за змінними ставками можна ввести поняття середньої ставки, що доставляє такий же дохід за весь термін фінансової операції, що і змінні ставки.
(2.2.3) - формула середньої річної ставки, еквівалентній змінним ставками.
Нагадаємо, що плаваюча ставка є нефіксована ставка, яка передбачає наявність тимчасової бази, що змінюється в часі, і постійної надбавки до бази (маржі).
В якості тимчасового бази, наприклад, можуть виступати динамічні індикатори грошового ринку:
· Mosprime Rate (Moscow Prime Offered Rate)
· LIBOR (London Interbank Offered Rate)
· Euribor (Europeav Interbank Offered Rate)
Mosprime Rate (Moscow Prime Offered Rate) - середньозважена ставка надання рублевих кредитів на московському грошовому ринку. Розраховується Національної валютної асоціацією на основні індикативно оголошуються вісьмома російськими операторами МБК ставок. Публікується кожен робочий день о 12.30 за московським часом.
(Московська міжбанківська ставка, визначається щодня як середньоарифметичне великих московських банківських ставок розміщення банківських кредитів)
LIBOR (London Interbank Offered Rate) - середньозважена процентна ставка, по якій найбільші кредитні організації світу пропонують фінансування на лондонському міжбанківському ринку. Оператори, котирування яких приймаються для розрахунку Libor, щоранку о 11.00 за лондонським часом надають інформацію Британської банкірською асоціації. Ставка розраховується в різних валютах і фіксується на різні терміни до 1 року. В останні кілька років тримається на позначці 5%.
Euribor (Europeav Interbank Offered Rate) - середньозважена процентна ставка за міжбанківськими кредитами, що надаються в євро. Публікується щодня о 11.00 за центральноєвропейським часом на підставі даних декількох десятків найбільших банків.
Світовий фінансовий ринок з корпоративних і роздрібних кредитах вже досить давно піклуючись про рентабельність бізнесу перейшов на ставки, прив'язані до ринкових індикаторів, що дозволяє змінювати розмір ставки протягом усього терміну дії договору і залишає незмінною відсоткову маржу. Процентна маржа - є не що інше, як прибутковість кредитної організації (банку). Незмінна в часі процентна маржа дозволяє протягом усього терміну договору залишати незмінною прибутковість угоди для банків незалежно від підвищення або зниження ринкових індикаторів. Що, безсумнівно, дозволяє банкам знизити власні процентні ризики, так як зростання ринкових індикаторів означає подорожчання позикових коштів для самих банків. Банки усвідомлюють, що кредитування за фіксованими ставками з ресурсів, залучених за плаваючим, несе в собі високі ризики.
В середньому плаваюча ставка в МКБ становить Libor + 10% (близько 13% річних). У нашій країні перші плаваючі ставки з'явилися в іпотечних кредитах. Така послуга вигода не тільки кредитним організаціям, а й самим позичальникам. Так як "плаваючого" позичальникові вдасться заощадити в порівнянні з фіксованими ставками порядку 1,5- 2 процентних пунктів. В даний час під плаваючі ставки видається велика частина корпоративних кредитів, проте планується видавати і роздрібні кредити під прив'язані до індексів відсотки.
У фіксовані ставки кредитні організації закладають ставку позикових коштів для самих банків (як таких ставок і виступають ринкові індикатори Mosprime Rate, LIBOR або Euribor) і власну прибутковість. Тому при зростанні ставок Mosprime Rate, LIBOR і Euribor власна прибутковість кредитних організацій зменшується, що, безсумнівно, максимізує ризики банків.
Розрахунок нарощеної суми за плаваючою ставкою здійснюється за основною формулою