Стів Бланк на прикладі команди стартапа розповів, чому інвесторам не обов'язково віддавати місця в раді директорів, а також про відмінності між членами ради і консультантами.
Якось мої колишні студенти зіткнулися з дилемою. Вони вже деякий час працювали над своїм стартапом, були близькі до того, щоб знайти відповідність продукту ринку і тут отримали пропозицію від Орена, їх потенційного бізнес-ангела. Орен, який займається інвестуванням вже чотири роки після свого відходу з Google, наполягав не тільки на місці в раді директорів, він захотів стати його головою. Команда коливалася, як вчинити.
Деякий час я слухав аргументи за і проти призначення Орена на місце голови до ради. І потім запитав: «А чому він взагалі повинен бути в раді директорів?».
Здивовані погляди навколо, потім вони відповіли: «Ми думали, всі інвестори отримують місце в раді. По крайней мере, так нам сказав Орен ».
О ні ... Я почув сигнал небезпеки і зрозумів, що настав час для розмови про відмінності між радою директорів і консультантами.
Я розповів, що фінансовий інвестор може грати чотири ролі в компанії: члена ради директорів, спостерігача ради директорів (без права голосу під час засідань), консультативного члена ради директорів або ж взагалі не грати ніякої активної ролі. Я пояснив, що в непублічної компанії немає ніяких юридичних норм, що вимагають призначити інвестора членом ради директорів. Крапка.
Проте, професійні венчурні компанії, які ведуть раунди інвестування різних серій, зазвичай ставлять своє інвестування в залежність від місця в раді директорів. І це звучить як успіх, так як стартап потребує залучення додаткових коштів для масштабування після проходження ангельського раунду.
Останні кілька років бізнес-ангели все частіше стали просити місця в раді директорів, але я запропонував своїм учням добре подумати, чи дійсно це те, що їм зараз потрібно.
«Але як же нам отримати необхідну пораду? Ми зараз на тій стадії, коли у нас накопичилося багато питань щодо стратегічного планування і взаємин. Хіба не для цього рада директорів? Нас так вчили в бізнес-школі ».
Я зрозумів, що, хоча мої студенти освоїли теорію, прийшов час для практики. Тому я їм сказав: «У кінцевому рахунку, рада директорів не є вашим другом. Його члени можуть подобатися вам, і ви можете подобатися їм, але у них є фідуціарні зобов'язання (довірених осіб) перед акціонерами, а не перед засновниками. (І вони несуть фідуціарних відповідальність перед своїми вкладниками). А це означає, що рада - ваш бос, і він зобов'язаний оптимізувати результати діяльності компанії. Вони цілком можуть вас коли-небудь звільнити, якщо вважатимуть, що ви тягнете компанію назад ».
Я дав час, щоб вони усвідомили цей факт і потім запитав: «Як довго ви працювали з Орен»? В принципі, я очікував почути щось подібне, але все ж був трохи здивований. «Ну, ми двічі зустрілися - один раз за кавою і другий за ланчем».
«Значить, ви серйозно роздумуєте про призначення когось на місце свого начальника тільки тому, що він збирається виписати вам те, що в ході розвитку компанії можна буде назвати маленьким чеком».
Тепер вони дійсно прийшли в замішання. «Але нам потрібні люди, які можуть дати хороші поради, ті, хто в змозі допомогти з подальшими кроками».
«А ви знаєте, що таке консультативну раду?», - запитав я. Судячи з виразу їхніх облич я зрозумів, що немає, тому продовжив: «Консультанти - це саме те, що має на увазі це слово. Вони радять, інструктують, інвестують і наочно демонструють (доказ, що ви знайшли фахівців рівня А +). Консультант, який в змозі надати хоча б два пункти з цього переліку - цілком корисний ».
Консультативна рада не є офіційною юридичною особою, подібно раді директорів. Це означає, що він не може звільнити вас або взяти контроль над вашою компанією. І хоча деякі засновники вважають за краще зустрічатися зі своїми консультантами раз в квартал, більшість компаній не призначає окремих зустрічей для всього консультативної ради. Ви можете зв'язуватися з ними просто коли потрібно. І хоча традиційно оплатою консультантам є акції компанії, я пропоную запропонувати їм прирівняти який-небудь грант з інвестуванням в компанію - так, щоб у них була своя зацікавленість в грі.
І ще, дуже важливо: консультативна рада - це місце, де можна знайти потенційних зовнішніх членів ради директорів. Він дає можливість тривалий час попрацювати разом, з'ясувати якість їх консультування та спостерігати дії. І якщо виявиться, що внесок ваших консультантів відповідає світовому рівню і після раунду серії А вам знадобиться запросити зовнішнього члена ради, кандидатура людини з консультаційного просто ідеальна ».
І далі, я припустив, що вимога Орена стати головою ради директорів стартапу з п'яти чоловік більше схоже на спробу поліпшити своє резюме, ніж на прагнення оптимізувати діяльність компанії.
І нарешті, я сказав, що немає ніяких «правильних відповідей», але вони повинні обміркувати свою стратегію ради директорів з точки зору балансу між контролем, який вони планують віддати стороннім, і якості консультування, яке ці сторонні можуть надати.
Я запропонував, що якщо все піде нормально, вони можу подумати про такому складі ради: два засновника в компанії з чудовими консультантами, серед яких можуть бути і посівні інвестори. Потім, коли вони привернуть Серію А, можна буде надати одне або два місця професійним венчурним інвесторам і одному добре зарекомендовавшіму себе консультанту в якості зовнішнього члена ради.
Йдучи, вони обговорювали знайомих досвідчених фахівців, яких варто запросити на каву.
Ваш рада директорів - ваш бос.
Консультативна рада - ваш друг.
Не всі інвестори отримують місця в раді директорів - це ваше рішення.
«Призначайте побачення» консультантам, «одружитеся» на членах ради.