Фінансові інститути - етопрофессіональние учасники фінансового ринку, що займаються операціями з передачі грошей, кредитування, інвестування і запозичення грошових ресурсів за допомогою різних фінансових інструментів. До них відносяться:
Комерційні банки - найбільші кредитні установи, що здійснюють універсальні банківські операції для підприємств усіх галузей і всіх видів власності за рахунок свого капіталу і за рахунок грошових капіталів і заощаджень, залучених у вигляді внесків. Комерційні банки - це основні посередники і учасники на фінансовому ринку, тому що є основною ланкою кредитної системи.
Ощадні установи - поширений вид кредитних установ, основна функція яких полягає в залученні вкладів населення.
Кредитна спілка - об'єднання товаровиробників для задоволення потреби його членів в кредиті. Засоби кредитної спілки формуються за рахунок внесків його членів і пайових внесків, відсотків по позиках, кредитів КБ і всіляких субсидій.
Іпотечні установи - спеціалізуються на видачі довгострокових позик під заставу нерухомості - землі, міських будівель.
Фінансова компанія - компанія, професійно працює на ринку цінних бумах, в якості посередника між інвестором і емітентом, між продавцем і покупцем. Фінансові компанії здійснюють реєстрацію угод з купівлі-продажу цінних паперів, укладають угоди з цінними паперами, надають консультаційні послуги, беруть цінні папери в траст (довірче управління цінними паперами).
Фінансові компанії можуть виступати на ринку у вигляді: брокерів, дилерів і маклерів. Брокери - здійснюють операції з купівлі продажу цінних паперів від імені і за рахунок клієнта. У договорі фігурує як довірена особа, що діє за дорученням, або не фігурує і здійснює роботу з пошуку для клієнта необхідних цінних паперів. Дохід отримує у вигляді відсотків від угоди. Дилери - здійснюють операції з купівлі продажу цінних паперів від свого імені і за свій рахунок. При цьому вона несе ризик, пов'язаний зі зміною кон'юнктури на ринку. Дохід отримує у вигляді різниці між ціною купівлі та ціною продажу. Маклери - є торговими посередниками і по суті схожі на брокерів. Як правило, маклер професійно займається посередництвом при купівлі і продажу товарів, цінних паперів, послуг, страхувань, сприяє укладанню угод купівлі-продажу шляхом зведення партнерів. На відміну від брокерів, які представляють інтереси однієї з боку і здійснюють операції від її імені, маклери просто допомагають сторонам знайти один одного для укладання угоди. Маклер отримує винагороду, від кожної зі сторін, що беруть участь в угоді, в розмірі, що залежить від суми угоди. Біржові маклери входять до складу персоналу біржі, ведуть торги і реєструють усну згоду брокерів продавця і покупця на укладення угоди.
Інвестиційні фонди або компанії - різновид кредитно-фінансових інститутів, які акумулюють грошові кошти приватних інвесторів шляхом емісії власних цінних паперів, які поміщають в акції та облігації підприємств у своїй країні та за кордоном.
Депозитарій - компанія, що має ліцензію на право роботи з цінними паперами, що виконує функції спеціалізованого реєстратора, веде реєстр акціонерів, здійснює на підставі відповідних документів (договір, передавальне розпорядження) перереєстрацію акціонерів в реєстрі при зміні власника акцій. Товариство з кількістю акціонерів більше 500 зобов'язане передати ведення реєстру акціонерів - депозитарію.
Вся діяльність на фінансовому ринку підлягає обов'язковому ліцензуванню - банківська ліцензія, ліцензія фінансової компанії, інвестиційного інституту, ліцензія право роботи з валютою. Для отримання ліцензії підприємства має задовольняти ряду вимог: кваліфікація фахівців, розмір власного капіталу (чистих активів), досвід роботи, певна організаційно-правова форма.
Фінансові інститути виконують такі функції:
- посередницькі послуги (intermediation),
- заощадження фінансових ресурсів (saving),
- фінансова трансформація (financial transformation),
- передача ризику (risk transfer),
- організація валютних операцій (foreign exchange operations),
- сприяння ліквідності (liquidity),
- організація операцій зі зміни організаційно-правових форм підприємств (going public and going private transactions).
Посередництво є основною функцією фінансових інститутів. Посередництво пов'язано з організацією ефективного переміщення грошових коштів (в прямій або опосередкованій формі) від вкладників до позичальників. Перші являють собою, образно кажучи, володарів «мішка грошей», т. Е. Вони готові передати їх за винагороду особі, що відчуває фінансовий голод; другі мають в портфелі вигідний інвестиційний проект, але не мають у своєму розпорядженні достатніми для його реалізації джерелами фінансування.
Дохід посередника (маржа в процентах) дорівнює різниці між процентною ставкою, за якою він розміщує гроші, і процентною ставкою, за якою він бере гроші у власника (інвестора). Чистий дохід дорівнює сумарній маржі за вирахуванням витрат посередника на ведення операцій (заробітна плата, податки, ін. Витрати).
У фінансових посередників (ФП) потребують як позичальники, так і інвестори (див. Табл. 2).