Особливим видом кредитних грошей є банкнота. В умовах золотого монометалізму банкнота є не що інше як вексель на банкіра, за яким пред'явник в будь-який час може отримати гроші і яким банкір замінює приватні векселі. У цьому визначенні чітко відзначені такі дві характерні ознаки класичної банкноти, як те, що банкнота випускається емісійним банком замість комерційних векселів і розмінних на золото за першою вимогою. Тому класична банкнота мала подвійне забезпечення, тобто вексельний і золоте. Незабезпечена металом емісія банкнот називається фидуциарной.
Незважаючи на те, що комерційний вексель служить безпосередньо основою банкноти, між ними є відмінності по виду боржника, по гарантії і термінів, зумовлені тим, що: боржником за векселем є функціонуючий власник - торговець або промисловець, по банкноті - емісійний банк. Банкноти мають суспільну гарантію у вигляді які у банку ресурсів усіх власників. Тому банкноти - громадські кредитні гроші, що володіють особливою якістю - загальної обращаемостью; банкнота є безстроковим зобов'язанням, оплачуваних емісійним банком шляхом розміну на золото в будь-який момент після пред'явлення, в той час як вексель підлягає оплаті через певний термін, що ускладнює його звернення як грошей.
Використання в зверненні класичних банкнот не веде до переповнення сфери обігу зайвими грошима, оскільки випуск банкнот на основі векселів в порядку кредитування товарообігу викликає зворотний рух банкнот в банк і, відповідно, з настанням терміну платежу по кредиту банкноти регулярно повертаються в емісійний банк.
У той же час одне вексельний обіг банкнот саме по собі не може гарантувати їх повернення в банк внаслідок того, що: сума вексельних зобов'язань зазвичай перевищує суму цін проданих товарів; в обігу завжди знаходиться кількість векселів, що перевищує реальну потребу обороту в грошах, причому не тільки комерційних, а й дружніх, бронзових, казначейських, які позбавлені товарної основи; терміни погашення векселів не завжди збігаються з фактичними термінами реалізації товарів, що може призвести до так званого кризи неплатежів; в періоди економічних криз навіть комерційні векселі не оплачуються в строк, оскільки ускладнюється реалізація товарів, на основі яких вони з'явилися.
Необхідно мати на увазі, що раніше при ходінні класичних банкнот їх двояке забезпечення - кредитне і металеве - гарантувало відносну стійкість і еластичність банкнотного звернення в порівнянні з казначейськими паперовими грошима. Закон обігу розмінних банкнот полягав у тому, що кількість їх у зверненні було дорівнює кількості золота, необхідного для звернення, а кожна банкнота була представником позначеного на ній золотого вмісту грошової одиниці.
В умовах золотого монометалізму банкноти відрізняються від паперових грошей: по суб'єкту випуску; щодо забезпечення; по порядку випуску; по закономірностям звернення.
За характером емісії і впливу на економіку банкноти, з одного боку, наближаються до паперових грошей. Оскільки вони наділені примусовим курсом, їх емісія і забезпечення пов'язані з державними цінними паперами. З іншого боку, сучасні банкноти зберегли, певною мірою, кредитну основу, так як вони випускаються в обіг в порядку банківського кредитування господарства і держави і є елементом позичкового фонду.
Еволюція банкнот. Спочатку банкнота розмінювалася на золото і випускалася комерційними банками у вигляді векселів. Класична, тобто розмінна на золото банкнота мала подвійне забезпечення, кредитне і золоте. Кредитним забезпеченням банкноти служив комерційний вексель, тобто банкнота випускалася банком замість комерційного векселя. Банк купував вексель у свого клієнта і розплачувався за це своїм борговим зобов'язанням, своєю банкнотою. Це називається облік векселя. Банкноти випускалися в процесі обліку комерційних векселів.
Завдяки забезпеченню банкнот в основному комерційним векселем, випуск банкнот відповідав ПТНД. І це призводило до стійкості банкнот.
Золотим забезпеченням банкноти служив золотий запас банку-емітента. Банкнота вільно обмінювалася на золото. Завдяки золотому забезпечення випущені з яких-небудь причин понад ПТНД банкноти не застрявали в канал звернення, а йшли в банк через розмін на золото. А золото йшло в скарби. І таким чином розмінні на золото банкноти завжди відповідали за кількістю ПТНД.
Під час першої світової війни держава стало покривати свої витрати за рахунок банківських кредитів, і банкноти випускаються не замість комерційних векселів, а натомість державних цінних паперів. Також практично всі країни відмовляються від золотого стандарту.
Відмінність сучасної банкноти від класичної: змінився характер кредитного забезпечення банкноти. Значна частина банкнот стала випускатися на основі кредитування держави. Тобто кредитним забезпеченням стали служити не стільки комерційні векселі, скільки державні боргові зобов'язання. Така зміна характеру кредитного забезпечення привело до того, що банкноти стали випускатися понад ПТНД.
Банкнота втратила золоте забезпечення. Вона перестала розмінюватися на золото. На сучасному етапі емісія банкнот не пов'язана з золотим запасом банку, носить фідуціарні характер.
Сучасна банкнота, на відміну від класичної, може знецінюватися, тому що вона може випускатися понад ПТНД і не діє механізм вилучення надлишку банкнот з обігу.
Сучасна банкнота має двоїстий характер. З одного боку, банкноти це кредитні гроші, тому що вони випускаються банком на основі кредитних операцій. З іншого боку, за характером звернення банкнота наближається до паперових грошей (вона може знецінюватися, тому що випускається для покриття бюджетного дефіциту і нерозмінні на золото).
Можна виділити три канали емісії банкнот центральним банком, або три види активних операцій, які служать забезпеченням (на основі яких випускається) банкнотної емісії:
Кредитування комерційних банків
· Купівля державних цінних паперів і валюти.
Гроші в безготівковій формі, залишки на банківських рахунках
Емітентом цих грошей є комерційні банки. Їх ріднить з банкнотами то, що вони також є зобов'язаннями банку.
Можна виділити два основних способи створення банківських депозитів
Надання позик кредитування господарства клієнтам банку в безготівковій формі, шляхом зарахування суми позики на рахунок позичальника.
Прийом готівки у вклади. При цьому загальна кількість грошей в обігу залишається незмінним, вкладник лише обмінює один вид грошей (банкноти) на інший (депозит).
Нерозмінні на золото банкноти.
З припиненням розміну банкнот на золото механізм банківської емісії зазнає значних змін, разом з цим змінюється і природа банкнот. Поряд з комерційними векселями як законного забезпечення банкнот використовуються облігації держпозик і казначейські векселі. Реальне вексельне забезпечення поступилося місцем фіктивному. Нерозмінні на золото банкноти повністю підпорядковуються закону обігу паперових грошей, і для них характерно інфляційне знецінення.