Ризик втрати ліквідності - ймовірність виникнення ситуації, коли у підприємства не вистачить коштів для погашення вимог кредиторів. На даний вид ризику можуть впливати процеси, що відбуваються в інвестиційною чи фінансовою сферах підприємства, оскільки вони включені в грошові потоки підприємства. Необхідно відрізняти ризик втрати ліквідності від ризику ліквідності. Ризики ліквідності - це ризики, пов'язані з можливістю втрат при реалізації цінних паперів або інших товарів через зміну оцінки їхньої якості і споживчої вартості. Ризик втрати ліквідності тісно взаємопов'язаний з ризиком виникнення збитків або зниження ефективності. Втрата ліквідності супроводжується додатковими витратами і періодичними зупинками виробничого процесу. З ростом величини чистого оборотного капіталу ризик ліквідності зменшується.
При низькому рівні оборотного капіталу виробнича діяльність не підтримується належним чином, звідси - можлива втрата ліквідності, періодичні збої в роботі і низький прибуток.
При деякому оптимальному рівні оборотного капіталу прибуток стає максимальною. Подальше підвищення величини оборотних коштів призведе до того, що підприємство буде мати в розпорядженні недіючі поточні активи і зайві витрати фінансування, що спричиняє зниження прибутку. Однак зниження прибутку носить також імовірнісний характер, що свідчить про виникнення ризику зниження ефективності при зниженні рівня ліквідності;
Ризик втрати ліквідності являє собою ймовірність виникнення ситуації, коли у підприємства не вистачить коштів для погашення вимог кредиторів.
В.В. Ковальов, розглядаючи ризик втрати ліквідності підприємства, обмежує його прояв сферою управління оборотним капіталом. Однак, на даний вид ризику можуть впливати процеси, що відбуваються в інвестиційною чи фінансовою сферах підприємства, оскільки вони включені в грошові потоки підприємства.
Ризик втрати ліквідності тісно взаємопов'язаний з ризиком виникнення збитків або зниження ефективності.
Втрата ліквідності супроводжується додатковими витратами і періодичними зупинками виробничого процесу.
З ростом величини чистого оборотного капіталу ризик ліквідності зменшується.
При низькому рівні оборотного капіталу виробнича діяльність не підтримується належним чином, звідси - можлива втрата ліквідності, періодичні збої в роботі і низький прибуток. При деякому оптимальному рівні оборотного капіталу прибуток стає максимальною. Подальше підвищення величини оборотних коштів призведе до того, що підприємство буде мати в розпорядженні недіючі поточні активи і зайві витрати фінансування, що спричиняє зниження прибутку. Однак зниження прибутку носить також імовірнісний характер, що свідчить про виникнення ризику зниження ефективності при зниженні рівня ліквідності.
Досягнення компромісу між ризиком зниження ефективності і ризиком втрати ліквідності залежить від конкретного виду ризику, що виникає в процесі управління оборотним капіталом.
Залежно від об'єкта впливу виділяють 2 групи ризиків, що виникають в процесі управління оборотним капіталом:
1) ризик втрати ліквідності або зниження ефективності, обумовлений змінами в поточних активах (лівобічний ризик)
2) ризик втрати ліквідності або зниження ефективності, обумовлений змінами в поточних зобов'язаннях (правобічний ризик).
Явища, потенційно несуть і собі лівобічний ризик описані В.В. Ковальовим.
1. Недостатність грошових коштів.
2. Недостатність власних кредитних можливостей.
3. Недостатність виробничих запасів.
4. Зайвий обсяг поточних активів.
Явища, що викликають правобічний ризик
1. Високий рівень кредиторської заборгованості.
2. Нераціональне поєднання між короткостроковими і довгостроковими джерелами позикових коштів.
3. Висока частка довгострокового позикового капіталу.