За договором змішаного страхування з певною періодичністю страхувальник сплачує внески, встановлені в договорі. Протягом всього терміну дії поліса до загальної суми внесків додаються відсотки. Коли встановлений в договорі термін закінчується, страхувальнику виплачуються і повна страхова сума, і відсотки. Страховим випадком за цим видом страхування є дожиття, тобто якщо страхувальник доживає до зазначеного в договорі терміну, він отримує гроші. Страховий випадок включає в себе дві складові: наступ точної дати і знаходження в доброму здоров'ї застрахованої особи.
Змішане страхування об'єднує в собі і страхування на випадок смерті, і страхування на дожиття, про які піде мова нижче. Перевага такого страхування в порівнянні з банківським депозитом полягає в тому, що разом з інвестиційними можливостями поліс гарантує і страховий захист. Додатковий захист від інших ризиків, крім смерті, наприклад від ризику втрати працездатності, включається за бажанням. Така додатковий захист означає, що якщо протягом терміну дії договору клієнт з яких-небудь причин стає непрацездатним (в результаті нещасного випадку, наприклад) і не може сплачувати страхові внески, то компанія бере обов'язок по сплаті страхової премії на себе. Договір продовжує діяти, а застрахований по завершенні терміну страхування отримує капітал, який він хотів накопичити. Однак включення додаткових послуг в договір страхування збільшить вартість поліса.
Цей вид страхування вигідний, якщо в родині тільки один годувальник. Головним недоліком накопичувального страхування вважається низький рівень прибутковості. Максимальні ставки відсотків в банках на даний момент складають близько 10 - 11% річних за вкладами в рублях, а інвестиційний дохід за страховими полісами виглядає менш привабливо і становить 2 - 5%. Це пояснюється тим, що таке страхування є довгостроковим вкладенням, розрахованим на 10 - 20 років. Оцінювати прибутковість від інвестицій на такий тривалий термін досить складно. Банки ж укладають договори на менший термін, ніж страхові компанії, а після закінчення цього терміну договір з банком можна пролонгувати, правда, іноді під більш низький відсоток. На відміну від банків страхові компанії не змінюють спочатку встановлену процентну ставку за договором.
Суму накопичень за полісом можна отримати тільки після закінчення терміну страхування. Якщо клієнт розриває договір, сума виплати зазвичай виявляється значно менше суми проведених відрахувань. При розірванні договору в перші два-три роки після його укладення клієнт може взагалі нічого не отримати.
Якщо під час дії угоди наступила смерть застрахованої особи, то гроші не згорають. Навпаки, всі накопичені гроші виплачуються спадкоємцям, які в договорі вказані як вигодонабувачі. У разі смерті застрахованої до закінчення терміну дії страховки його спадкоємці отримують також і зафіксовану в договорі суму страхового покриття, причому досить суттєву.
Інвалідність першого ступеня також означає виплату повної страхової суми.