Основною характеристикою оборотних активів є тривалість їх обороту, або циклу. Повний оборот оборотних активів, тобто проміжок часу від надходження сировини до отримання грошей від покупців, називається операційним циклом.
Проміжок часу від надходження сировини на склад до моменту відвантаження готової продукції покупцеві називається виробничим ціклом.Проізводственний цикл включає:
1) період обороту запасів;
2) період обороту незавершеного виробництва;
3) період обороту готової продукції.
Проміжок часу від моменту оплати сировини постачальникам до моменту надходження грошей від покупців називається фінансовим циклом. Іншими словами, фінансовий цикл - це період часу між погашенням кредиторської та дебіторської заборгованостей. Роль фінансового циклу в управлінні фінансами особливо велика, оскільки він характеризує тривалість обороту власних коштів підприємства, інвестованих в оборотні активи.
Одиницею вимірювання всіх названих показників є, як правило, кількість днів.
Виходячи з вищесказаного, розрахунок тривалості фінансового циклу можна виразити у вигляді формули:
ФЦ = ПЦ + ПОдз - ПОКЗ ПОА,
де ФЦ - тривалість фінансового циклу в днях;
ПЦ - тривалість виробничого циклу;
ПОдз - період обороту дебіторської заборгованості;
ПОКЗ - період обороту кредиторської заборгованості;
ПОА - період обороту авансів.
Як видно з формули, в основі фінансового циклу лежить тривалість виробничого циклу. Остання розраховується як сума періодів обороту запасів, незавершеного виробництва і готової продукції. Періоди обороту дебіторської та кредиторської заборгованостей розраховуються за формулами:
ПОдз = ДЗ пор. / В * t = ДЗ пор. / В дн.
де ДЗср. - середня дебіторська заборгованість за період;
t - тривалість періоду в днях;
В - виручка за відповідний період;
ВДН. - середня одноденна виручка за період.
ПОКЗ = КЗ пор. / З * t = КЗ пор. / З дн.
де КЗср. - середня кредиторська заборгованість за період;
З - витрати на виробництво продукції за період;
Здн. - середні одноденні витрати за період.
Сподобався цей матеріал?
Не соромся, постав лайк, розкажи про нас своїм друзям, однокурсникам, коротше, всім, кому був би корисним наш сайт! Тобі нічого не варто, а нам приємно, що не дарма намагаємося;)