Єврооблігації, акції, структурні продукти або закордонна нерухомість - куди вкласти накопичену валюту?
Банківський вклад. Топові банки пропонують прибутковість близько 1% і менше. Це нижче навіть доларової інфляції, хоча і краще, ніж зберігати валюту вдома або в сейфі. 2% і вище на ринку знайти важко, до того ж їх пропонують не системоутворюючі банки. Слід пам'ятати, що якщо ЦБ відкличе ліцензію у банку, то ви отримаєте не валюту, а рублі по курсу ЦБ РФ на день страхового випадку. Згідно із законом між страховим випадком і виплатою - не менше 2 тижнів, за які курс цілком може підрости, а ви отримаєте валюту в рублях за менш вигідним курсом. Термін в 2 тижні може розтягнутися, а у вас не буде доступу до капіталу. Зворотній ситуацію теж ризикована: в разі істотного зростання валюти можна вийти за рамки страхової суми 1,4 млн рублів і втратити частину накопичень. Чи готові ви заради 2% ризикувати?
Є, однак, плюс: до 9% дохід по валютних внесках в Росії не оподатковуваних, податку на валютну переоцінку немає.
Вас також може зацікавити
Єврооблігації. Це важкодоступний варіант. Деякі папери в доларах можна купити від $ 1000 (той же Bombardier, Century Link, а також єврооблігації частини російських емітентів через Московську біржу), але для номінованих в євро все складніше: знайти облігації з порогом від € 1000. практично нереально, найчастіше вхід € 50 000-100 000. Це призводить або до неможливості покупки, або до необхідності використовувати плече, підвищуючи ризик інвестицій. За доларам серед облігацій інвестиційного рейтингу розвинених країн ще можна знайти прибутковість до погашення 3-5% (по ринкам, що розвиваються на зразок Мексики і Туреччини можна навіть знайти вище 5%), а ось по євро - вкрай важко, найчастіше прибутковість буде до 2-3 %, тобто на рівні інфляції. Безумовно, по валюті, особливо по долару, прибутковість виходить істотно вище депозиту, але є одне але. За єврооблігаціями виникає податок 13% з купона (з корпоративних облігацій РФ і облігацій іноземних емітентів) і такий же податок з різниці між ціною покупки і продажу (причому ця різниця вважається за курсом рубля на момент угоди, тобто виникає податок 13% на валютну переоцінку ). Відповідно до російського податковим законодавством дохід в іноземній валюті перераховується в рублі за курсом Банку Росії, що діяв на дату отримання доходу (на дату фактичного здійснення витрат). І якщо ви купили облігації по $ 1000 при курсі 59, а потім продали за $ 1000 при курсі 70, то доведеться заплатити податок 13% * (1000 * 70 - 1000 * 59) = 1430 рублів.
Структурні продукти (включаючи біржові ноти ETN) в валюті. Найчастіше це долар, але бувають і в євро. На Московській біржі можна купити біржові ноти в доларах з вхідним порогом трохи більше $ 1000, на зарубіжних ринках - і в інших валютах. А навіть якщо нота не торгують, то її можна придбати в доларах і іншій валюті (але частіше в доларах) через банк або брокера; просто по ній не буде вторинного ринку, і поріг входу може бути вище. За прибутковістю все залежить від ноти: з повним захистом - навряд чи матимуть дохід вище 2,5-4%, а з умовної / часткової / без захисту - цілком може мати потенціал понад 10-20% річних. Пам'ятаємо про те, що, знову ж таки, тут виникає ПДФО 13% як з регулярних виплат (купон) по ноті, так і з фінального результату, в тому числі з валютної переоцінкою. Так що при зростанні валюти більш ніж на 15% за рік є ризик, що валютна дохідність за консервативною ноті з повним захистом в 2,5-4% після сплати податків не перевищить валютний вклад під 1-1,5%. Якщо купуєте через російського податкового агента, то податок вважають і платять за вас, а якщо ні - тоді самі подаєте декларацію і платите.
Акції. Звичайно, це більш ризикований інструмент, ніж облігації і структурні продукти з повним захистом, але для агресивних або помірно агресивних інвесторів вони цілком підійдуть. Якщо ви будете купувати акції у валюті через російську біржу, то у вас буде вибір тільки доларових паперів через Санкт-Петербурзьку біржу (близько 50 паперів), а якщо за кордоном - то в доларах та інших валютах. Поріг входу залежить від паперу, але в цілому є досить бюджетні варіанти нижче $ 100. Потенціал прибутковості - знову ж таки залежить від емітента, можна вийти і на понад 20% річних, і в мінус. Знову ж таки, виникає ПДФО 13% з дивідендів і приросту, включаючи валютну переоцінку. І цей податок може посилити і без того сумний результат. І те ж саме: якщо купуєте через російського податкового агента, то податок вважають і платять за вас, а якщо ні - тоді самі подаєте декларацію і платите.
Фонди, включаючи ETF. На російському ринку всі розрахунки здійснюються в рублях, навіть якщо валютою активів фонду є долар / євро / фунт і інші, так що якщо у вас долари, то доведеться заходити в закордонні фонди. Поріг входу в зарубіжні ETF зовсім не великий (може бути нижче $ 10), у взаємні фонди - залежить від самих фондів (може бути і вище $ 10 000). Прибутковість залежить від стратегії фонду. Але і тут виникає ПДФО 13% з дивідендів і з приросту, включаючи курсову різницю. І при незначному фінансовому результаті фонду до 4-5% річних, і значне зростання валюти понад 15% є ризик після податку отримати результат як по валютному депозиту під 1-1,5%.
Валютні вкладення в мікрофінансові компанії в Росії (мова про долари в основному). Деякі МФО приймають валюту під більш ніж 6% річних, але пам'ятайте, що поріг входу в МФО для фізосіб становить 1,5 млн рублів плюс весь дохід оподатковується 13%, плюс валютна переоцінка. Але МФО є податковими агентами, так що самі все розрахують. І при ставках понад 6% валюта повинна зрости більш ніж на 40-50%, щоб результат після оподаткування зрівнявся з внеском під 1-1,5%.
Нерухомість за кордоном з метою перепродажу / оренди підходить для накопичень в будь-якій валюті. Вхід тут залежить від типу нерухомості: осередки для зберігання можуть коштувати від кількох тисяч доларів, а вдома - понад $ 100 000-200 000. Дохід від оренди за вирахуванням всіх витрат буде залежати знову ж від типу нерухомості і країни, але в середньому знаходиться на рівні 3-5% річних чистими. Дохід від перепродажу залежить від кон'юнктури ринку. Тут вам доведеться самому заповнювати декларацію і рахувати податок, так як дохід точно виплачуватиме не російський податковий агент. Плюс вам доведеться вивчити угоду про уникнення подвійного оподаткування, щоб вірно розрахувати податок.
Так що російська податкова буде в курсі власника рахунку, сум, операцій і решти. Тут ви можете побачити, які країни зараз входять в ОЕФР, а які планують приєднатися в найближчі роки. Офшори там теж є. Звичайно, можна інвестувати через брокера або банк, що не входить в ОЕСР, але немає ніякої гарантії, що через рік ця країна не приєднається в даній групі.
Зараз НАУФОР активно просуває ідею відмови від оподаткування валютної переоцінки, але поки що вона все ще є, так що, перед тим як інвестувати в валютні активи в Росії і за кордоном, якщо ви податковий і валютний резидент РФ, вам необхідно приймати до відома прогнози курсу валюти, щоб не вийшло, що податок з'їсть більшу частину фінансового результату, а ви залишитеся з тим же результатом, що і ті, хто поклав валюту на вклад під 1-1,5%, не приймав на себе ринковий ризик і спокійно спав.