Справедлива ринкова вартість
При банкрутство зобов'язання перевищують справедливу ринкову вартість активів і компанія має негативну реальну чисту вартість. Відповідно до закону крах компанії пов'язаний або з технічної неплатоспроможністю, або з банкрутством. Коли справа доходить до позовів до суду, закон надає кредиторам право пред'явити регресну вимогу до компанії. [2]
Балансова вартість інвестицій визначається або за справедливою ринковою вартістю. або за меншим із двох значень: собівартості і ринковий вартості. Застосування ринкової вартості виправдовується швидкої реалізацією короткострокових інвестицій і перетворенням їх в грошові кошти. Короткострокові інвестиції найчастіше розглядаються як еквіваленти грошових коштів, тому їх подання до балансі за ринковою вартістю однозначно вказує на передбачуваний приплив грошових коштів. [3]
Ринкова вартість виступає при цьому в якості нижнього рівня, а справедлива ринкова вартість відображає верхній максимально можливий рівень вартості. Справедлива ринкова вартість визначається як ціна, по якій активи компанії можуть бути продані в результаті добровільної угоди покупця і продавши. [5]
Вартість покупки визначається сумою виплачених грошових коштів або їх еквівалентів, або справедливої ринкової вартістю інших зустрічних задоволень. виплачених купують підприємством в обмін на контроль над нетто-активами іншого підприємства плюс будь-які витрати, що мають пряме відношення до угоди. [6]
Визначення розміру компенсації через ринкову вартість (або такі ідентичні терміни, як справедлива ринкова вартість. Дійсна вартість, реальна вартість, комерційна вартість) - один з методів, найбільш часто використовуваних для підрахунку експропрійованих активів. [7]
Придбання слід враховувати по собівартості, що визначається сумою виплачених грошових коштів або їх еквівалентів, або за справедливою ринковою вартістю інших зустрічних задоволень на дату обміну, даних купують підприємством в обмін на контроль над нетто-активами іншого підприємства плюс будь-які витрати, що мають пряме відношення до придбання. [8]
Таким чином, при визначенні ділової репутації слід порівнювати інвестиції не з балансовою вартістю активів, а з їх справедливої ринкової вартістю з урахуванням частки інвестора. [9]
Якщо родовище повністю підготовлено до видобутку, найбільш поширений і найчастіше практикується підхід полягає, перш за все, у визначенні справедливої ринкової вартості матеріального обладнання і розподілі ціни покупки на обладнання. Потім залишається частина ціни покупки відносять на витрати на нафтогазові активи, пов'язані з доведеними запасами. Така процедура відповідає вимогам оподаткування прибутку в США. Даний підхід прийнятний і для цілей фінансової звітності, оскільки у фінансовому обліку нематеріальні витрати на буріння не грають особливої ролі. Зверніть увагу також на те, що для освоєного родовища застосування американської версії обліку методом результативних витрат не позначається на амортизаційних відрахуваннях. [10]
Справедлива ринкова вартість для Lube Auto становить 4020 91 млн. Дол. Якщо Dalton Motors з метою придбання Lube Auto платить більше цієї величини, то її курс акцій знизиться, навіть якщо об'єднана фірма буде рости більш швидкими темпами, ніж окремо взята Dalton Motors. Подібним чином компанія Dalton Motors, що торгуються з більш низьким коефіцієнтом грошових потоків, ніж Lube Auto, збільшить свою вартість, як коефіцієнт грошових потоків після придбання, але вплив на акціонерів фірми все ж буде визначатися тим, перевершує чи справедливу вартість ціна, що сплачується за придбання. [11]
Ринкова вартість виступає при цьому в якості нижнього рівня, а справедлива ринкова вартість відображає верхній максимально можливий рівень вартості. Справедлива ринкова вартість визначається як ціна, по якій активи компанії можуть бути продані в результаті добровільної угоди покупця і продавши. [12]
Як правило, визначається як якась частина наведеної вартості майбутніх вільних грошових потоків, дисконтованих за певною ставкою. Найбільш часто справедлива ринкова вартість становить від двох третин до трьох чвертей приведеної вартості майбутніх вільних грошових потоків, тобто потоків, дисконтованих за первинної процентній ставці плюс 0 75 - 1 процентний пункт. [13]
Частота переоцінки залежить від ринкової кон'юнктури, однак при визначенні необхідності переоцінки треба брати до уваги вимога принципу суттєвості. Для уникнення надто сильних відмінностей між балансовою і справедливою ринковою вартістю тимчасові перерви між переоценками не повинні бути надто довгими. Для ряду об'єктів основних засобів, зі значними і нестійкими змінами у справедливій ринковій вартості, найбільш підходить щорічна переоцінка. [14]
Хоча неможливо заперечувати вигоди від більш високого зросту, що сплачується за це зростання ціна буде визначати, чи мають ці придбання сенс. Коли ціна, що сплачується за зростання, перевершує справедливу ринкову вартість. то курс акцій набуває фірми знизиться, навіть якщо очікуваний майбутнє зростання її грошових потоків в результаті поглинання зросте. [15]
Сторінки: 1 2