Отже, для початку у вас має бути розуміння основних секцій нашої вітчизняної Московської біржі.
ринок, куди входять торги по ф'ючерсах та опціонах (одним словом деривативи). І істотну частку 50% займає валютний ринок, що не дивно, так як
основні операції між банками у валюті проходять саме в цій секції. Але повернемося до теми поста, до терміновому ринку, так як в цій секції є дуже велике
перевага перед валютним ринком. Більш детально ми зупинимося саме на ф'ючерсах, так як опціони - це досить складний інструмент для обивателя,
та й застосовуються опціони в основному професійними гравцями ринку.
Ф'ючерсний контракт - це похідний інструмент купівлі-продажу базового активу, яким може виступати індекс, акція, валютна пара або товари (нафта,
золото і т.д.), що має два обов'язкових параметра - ціна і термін реалізації (поставки). Наприклад, розглянемо ф'ючерс на долар.
У кожного контракту є своє коротку назву (Si - ф'ючерс на долар, Eu - на євро) і термін його закінчення. Нижче основні параметри контракту, для зручності
я виділив ті, які ми будемо розглядати:
На біржі ф'ючерси торгуються лотами. Один лот ф'ючерсу на долар дорівнює 1000 доларів, тому котирування 66782 рубля еквівалентна 1000 доларів.
Тепер давайте розберемося з «економікою» нашої угоди. І тут починається найцікавіше.
Як видно з таблиці параметрів ф'ючерсу, є такий дуже важливий параметр, як Гарантоване забезпечення (ГО), тобто це ті гроші, які біржа
заморожує з вашого рахунку. У нашому прикладі ГО ф'ючерсу на долар дорівнює 8086 рублів. У підсумку ви купівлі 1000 доларів за 66782, а «заплатили» всього 8086
рублів. Інша частина коштів залишиться на вашому рахунку. Технічно у вас з'явилося 8-ми кратне плече, іншими словами, можна сказати, що ви
купили «в кредит».
Розмір плеча = 66782 руб. / 8086 руб = 8.25
Але що найважливіше - це безкоштовне плече! Ви не заплатите ні копійки за цю маржинальність, як це було б з покупкою акцій або валюти на валютній
секції ММВБ.
Продовжуємо нашу «економіку». Якби ви купили 1 лот на валютній секції ММВБ, то ви б використовували б 100% своїх коштів. У результаті прибуток від угоди
склала близько 5%.
Прибуток на валютній секції ММВБ = 3218 руб. / 66782 руб = 4.8%
Але в нашому прикладі прибуток буде набагато вище, так як ми використовували «ефект плеча». Після покупки 1 лота, як ви вже знаєте, біржа «заморожує» 8086
рублів в якості ГО. Далі, враховуючи, що результат через рух котирування змінюється кожен день, то курс може падати, тому на рахунку повинен бути
якийсь запас, наприклад, 20 тис. руб. Решту коштів 38696 руб. ми можемо використовувати за іншим іншим призначенням.
Прибуток на терміновому ринку = 3218 руб. / (8086 + 20 000) руб = 11.4%
Ви скажіть, що ще треба врахувати комісію за операцію? Справа в тому, що вона настільки мала, що її навіть не варто враховувати в розрахунках. Середня комісія у
брокерів за операцію становить 2 рубля за 1 лот (контракт). Як ви розумієте, витрати всієї угоди будуть рівні всього 4 рубля!
Слід вас застерегти від тієї помилки, яку здійснюють всі досвідчені «інвестори». З огляду на безкоштовне плече і низьке ГО, новоспечені учасники
входять в угоду на всі наявні грошові кошти, тобто в нашому прикладі можна було б купити 8 контрактів, що еквівалентно 8000 дол. Це дуже небезпечно і,
як правило, завжди призводить до великих втрат, тому я настійно рекомендую використовувати максимум першого плече.