Розмір дисконту (при тимчасовій базі в 360 днів) в абсолютній величині можна встановлювати за формулою:
де t - термін до погашення векселя, d - облікова (дисконтна) ставка, Н - номінал векселя, D - дисконт на користь банку1.
З розвитком вексельного ринку і вдосконаленням техніки проведення операції обліку векселів можливе здійснення представницькою кредитування. Якщо підприємству не можна здійснити поставку своєї продукції за передоплатою або з оплатою негайно після поставки, і воно змушене надавати кредит своїм покупцям і замовникам, то, природно, його необхідно зробити терміновим і платним, зажадавши в оплату векселя. Маючи вексель замість простроченої заборгованості покупця, підприємство може індосувати його сплативши їм власні фінансові зобов'язання, або врахувати його в банку, отримавши натомість дисконтовану вексельну суму, або зберігати і пред'явити до оплати в вексельний термін, отримати і вексельну суму, і відсотки за векселем. Маючи портфель векселів, підприємство може управляти своєю ліквідністю і в міру виникнення необхідності в грошових коштах пред'являти векселі банкам до обліку. Однак для цього необхідно мати представницькою кредит в банку, який може бути одноразовим або постійним. Операція обліку векселів банком лежить і в основі векселедержательском кредиту.
При векселедержательском кредиті враховуються отримані векселі, а при представницькою кредиті підприємство оформляє свою дебіторську заборгованість векселями, а потім отримує за допомогою обліку векселя в своєму банку грошові кошти. Інакше кажучи, в забезпеченні власної кредиторської заборгованості надходять векселі, для погашення яких відкритий ліміт кредитування в банку векселедержателя.
Розрахунок вексельної суми.
Відділ цінних паперів проводить розрахунок вексельної суми на дату прийняття векселі до врахування.
За облік векселі банк стягує обліковий відсоток, ставка якого встановлюється самим банком. При инкассировании іногородніх векселів стягується порто (поштові витрати) і Дортен (комісія іногороднім банкам за інкасування векселів). Слід зазначити, що кожен банк встановлює обліковий відсоток самостійно і має право диференціювати в залежності від кредитоспроможності позичальника.
Таким чином, у формулі підрахунку дисконту, що стягується на користь банку:
де В - сума векселя; t - термін платежу; З - облікова ставка відсотка [2].
1.2. Вексельне кредитування.
Відсутність у клієнта банку достатніх коштів для розрахунку з постачальниками, і в зв'язку з цим, виникнення тимчасової нестачі оборотних коштів, може бути заповнене отриманням вексельного кредиту, завдяки яким:
1) здійснюється кредитування за відсутності грошових коштів, виконується класична функція кредитування. Банк здійснює її, не витрачаючи власні кредитні ресурси, тому що надає юридичній особі кредит у вигляді набору векселів на загальну суму кредиту.
Кредит може бути отриманий векселями з різними термінами платежу під конкретні потоки платежів, при цьому зміна терміну векселів тягне за собою зміну відсоткової ставки по вексельному кредиту.
Таким чином, операція може проводитися за відсутності вільних кредитних ресурсів банку.
2) виходить прибуток, що забезпечує високу прибутковість даної операції. Прибуток сягає від 200 до 300 відсотків річних з урахуванням резервування, незважаючи на те, що відмінною рисою вексельного кредиту є невисока процентна ставка по ньому (в 4-5 і більше разів нижче ставки звичайного рублевого кредиту). В середньому ставка кредитування встановлюється в діапазоні від 20 до 60% річних в залежності, в основному, від терміну кредиту і взаємовідносин банку з клієнтом.
Висока рентабельність даної операції зумовлюється низьким рівнем витрат на її проведення. По суті, вони зводяться до витрат на оформлення векселів і відволікання коштів на створення обов'язкових резервів, які підлягають депонуванню у банку Росії.
При кредитуванні терміновими векселями, дата, за якими збігається з терміном закінчення кредиту, встановлена процентна ставка близько 35% річних. У разі, коли загальний термін кредиту перевищує термін векселі, розмір відсоткової ставки збільшується, залишаючись менше ставки звичайного кредиту. У зворотній ситуації, коли термін векселя перевищує термін кредиту, розмір процентної ставки зменшується, наближаючись зі збільшенням терміну векселя до нуля, тобто безпроцентному кредиту.
При кредитуванні невизначено-строковими векселями відсотки зможуть визначатися. наприклад, наступним чином: 35% річних за час до погашення векселі плюс відсотки за ставкою, близькою до ставки рефінансування ЦБ Росії, з моменту погашення векселя до закінчення кредиту. В результаті, сумарна ставка за кредитом перевищує 35% і залежить від терміну звернення векселі, але, тим не менше, менше ставки звичайного рублевого кредиту. Для першого держателя векселя вартість такого кредиту складається з відсотка, утримуваного банком, наприклад, як було сказано вище, 35% річних і суми дисконту, яка прийнятна для постачальника, згідного отримати вексель. Якщо вексель приймається за номіналом, тобто постановка ведеться в розмірі вексельної суми, то таке кредитування прийнятно для клієнта.
1.3. Кредитування під заставу векселів.
Кредитування під заставу векселів має певну специфіку. Видача позик здійснюється під заставу векселів:
- кредитування під соло-вексель
- відкриття клієнту спеціального позичкового рахунку, який забезпечується векселями
При векселедержательском кредиті власна кредиторської заборгованості оформляється векселями. При цьому отримувач векселя - постачальник товарів, виробник послуг або інша особа, яка є кредитором, має можливість отримати кошти в банку векселедавця-боржника за рахунок відкритого йому кредиту. Як правило, кредит за векселями, переданого в заставу, надається лише в розмірі 60 - 90% від їх вартості. Тому, стягнення вексельної суми у разі невиконання умов кредитного договору може принести певний ефект.