Під економічною ефективністю лізингу можна розуміти отримання певної вигоди (економії, прибутку) суб'єктом лізингової угоди в порівнянні з іншими способами придбання устаткування (банківським кредитом) [21, c.96].
Лізинг передбачає 100% -ве кредитування і не вимагає негайного початку платежів.
При використанні звичайного кредиту для покупки майна підприємство повинне було б близько 30% вартості покупки оплачувати за рахунок власних коштів.
Слід враховувати, що при оформленні кредиту необхідним є оформлення застави майна в сумі, що значно перевищує суму кредиту.
В умовах припинення програм кредитування малого бізнесу, пред'явлення заборонних вимог до позичальників, високих ставок за банківськими кредитами, ставка за довгостроковим кредитом для потенційного лізингоодержувача ТОВ "Управління" Спецбуд "склала б 25 - 49% у разі його отримання, так як більшість банків з малими підприємствами не працює, а єдиної системи по пільговому кредитуванню малого бізнесу вУкаіни немає.
Необхідно порівняти витрати по кожному способу кредитування. Принципом, виходячи з якого виробляється порівняння, як правило, стає фінансова еквівалентність платежів, приведених до одного і того ж моменту часу шляхом дисконтування. Дисконтування грошових потоків - це визначення вартості грошових потоків, що відносяться до майбутніх періодів, на даний момент часу.
Але розрахунок проводиться за методикою Е. Н. Чекмарьової, єдиною методикою, затвердженою Міністерством економіки РФ, відповідно до якої дисконтування грошових потоків для малих підприємств, що використовують лізинг протягом 1-2 років, не проводиться.
При купівлі обладнання за рахунок власних коштів ТОВ "Управління" Спецбуд "заплатило б [28, c.147]:
де - покупна вартість обладнання,
- залишкова вартість обладнання.
При здійсненні купівлі-продажу обладнання в бюджет сплачується ПДВ, величина якого визначається [28, c.151]:
де - процентна ставка податку на додану вартість.
Кожен квартал при використанні кредитної схеми підприємство повинно було б виплачувати банку наступну суму [28; c.152]:
де - щоквартальна плата за користування кредитними ресурсами,
- ставка банку за довгостроковим кредитом,%.
З'ясуємо, економічність лізингової схеми в порівнянні з кредитною для ТОВ "Управління" Спецбуд "при річній процентній ставці 25% (таблиця 3.10).
Пояснимо розрахунки, наведені в таблиці 3.10.
Для придбання обладнання і здійснення його монтажу підприємство бере в банку кредит в розмірі 6 600 тис. Руб. терміном на 2 роки під ставку - 25% річних. Відсотки, щомісяця сплачуються за кредитом, за два роки складають 2 551,1 тис. Руб. (Як при використання кредитної, так і лізингової схеми).
Таблиця 3.10 - Порівняльні розрахунки з придбання основних фондів
за допомогою лізингу і банківського кредиту терміном на 2 роки, тис. руб.
При використанні кредитної схеми
При використанні лізингової схеми
Крім того, як було детально пояснено вище, від податку на додану вартість звільняються в повному обсязі платежі малих підприємств по лізингових операціях.
Оскільки при лізингу застосовується прискорена амортизація, балансова вартість майна зменшується в 3 рази швидше, що веде до зменшення як терміну виплати податку, так і його щоквартальної величини.
Податок на майно сплачується протягом терміну амортизації устаткування.
В даному Випадки термін амортизації становить 6,25 року.
При лізингу застосовується прискорена амортизація вартості обладнання (в даному випадку коефіцієнт амортизації 3). Відповідно, протягом терміну лізингу, який складе 2 роки, підприємство ТОВ "Управління" Спецбуд "заплатить лише близько третини тієї загальної суми податку на майно, яка була б сплачена при кредиті, а саме 147,68 замість 528,53 тис. Руб.
Але податок на майно можна було б навіть покласти на лізингодавця.
Комісійна винагорода лізингової компанії, передбачене договором лізингу, з розрахунку 14,00% в рік від вартості обладнання за два роки складе 961 тис. Руб. Комісійна винагорода, амортизаційні відрахування, відсотки по кредиту входять до складу лізингових платежів.
Таким чином, лізингові платежі, що сплачуються підприємством лізингової компанії, складають: 7 296,987 тис. Руб. (без НДС).
Застосовувана схема прискореної амортизації майна дозволяє підприємству-лізингоотримувачу ТОВ "Управління" Спецбуд "скоротити податок на прибуток шляхом віднесення всіх лізингових платежів на витрати, на суму 1 459,4 тис. Руб.
Разом, за два роки підприємству при застосуванні лізингової схеми необхідно заплатити 7 793,88 тис. Руб. при використанні кредитних ресурсів 10 785,13 тис. руб. т. е. витрати з придбання обладнання при банківському кредиті складуть 163,41%, при лізингу - 118,09% від суми інвестицій в 6 600 тис. руб.
Проведені розрахунки показали ефективність лізингової схеми в порівнянні з кредитною для "Управління" Спецбуд "в 38,38%. Досягається економія на суму 2 991,25тис.руб. (45,32% від суми інвестицій в 6 600 тис. Руб. Або 52,48% від вартості обладнання в 5 700 тис. Руб.).
Лізинг, дозволяє економити обігові кошти за рахунок невеликого початкового внеску і розтягнутих у часі лізингових платежів. При цьому основна економія коштів лізингоодержувачем - малим підприємством ТОВ "Управління" Спецбуд "виходить за рахунок віднесення лізингових платежів в повному обсязі на собівартість та зменшення податку на майно.
Крім того, перевага використання лізингу при реалізації проекту полягає в тому, що в особі лізингодавця підприємець набуває не просто ще одного учасника, а дуже зацікавленого в його реалізації компаньйона, багато в чому рівноправного з ініціаторами проекту. Такий стан речей зумовлює наступні переваги лізингу:
- більша доступність лізингової угоди в порівнянні з кредитом;
- можливість повного фінансування операції лізингодавцем з відстрочкою виплат лізингоодержувачем з урахуванням його фінансового стану;
- більш тісна ув'язка фінансових розрахунків по лізингу з ходом реалізації проекту та використання гнучких графіків розрахунків за лізинговими платежами.
Завершуючи проектну частину виконаної роботи, можна зробити наступні висновки:
2. Мета використання лізингу підприємством - придбання, експлуатація і подальший викуп у власність за залишковою вартістю техніки з виробництва ліній обладнання для виготовлення іншими господарюючими суб'єктами склопакетів.
Отримані від реалізації кошти планується розподіляти в наступному порядку: оплата податків, лізингових платежів, орендної плати, плати за сировину, заробітної плати комунальних платежів.
Підприємство готове поставляти продукцію в рахунок заліку за лізинговими платежами.
Передбачається, що ціна виробленої продукції буде 600 тис. Руб. за одну лінію обладнання з виробництва склопакетів, т. е. приблизно на 25% нижче, ніж у основних конкурентів, що забезпечить її постійний збут.
Обсяг виробництва - 50 ліній на рік при повному завантаженні устаткування, 40 ліній на рік - в період реалізації лізингового проекту (на 2-х річному інтервалі).
Вихід на проектну потужність планується протягом першого місяця третього року роботи.
Передбачається, що страхування обладнання виробляє ТОВ "Страхова компанія Миколаїв - АСКО" перед передачею його в лізинг.
4. Загальна вартість обладнання та його монтажу (предмета лізингу) складає 6 600 тис. Руб.
Термін лізингу - 2 роки.
5. Розрахунки, проведені у відповідність з методикою, розробленою Е.Н. Чекмарьової, на прикладі ТОВ "Управління" Спецбуд ", при лізингу основних фондів, перелік яких наведено в таблиці 3.2 представленої роботи, на строк 2 роки, показали ефективність лізингової схеми в порівнянні з кредитною в 38,38%. Досягається економія на суму 2991,25тис.руб. (45,32% від суми інвестицій в 6 600 тис. Руб. Або 52,48% від вартості обладнання в 5 700 тис. Руб.).
Лізинг, дозволяє економити обігові кошти за рахунок невеликого початкового внеску і розтягнутих у часі лізингових платежів. При цьому основна економія коштів лізингоодержувачем - малим підприємством ТОВ "Управління" Спецбуд "виходить за рахунок віднесення лізингових платежів в повному обсязі на собівартість та зменшення податку на майно.
Крім того, перевага використання лізингу при реалізації проекту полягає в тому, що в особі лізингодавця підприємець набуває не просто ще одного учасника, а дуже зацікавленого в його реалізації компаньйона, багато в чому рівноправного з ініціаторами проекту.