Оформлення депозитів з метою примножити свої заощадження, сьогодні втратило свою привабливість для вкладників. Політика Центробанку спрямована на подальше зниження ставок за вкладами, тому в перспективі ставки будуть падати далі.
У цій ситуації багато громадян, які раніше розміщували депозити в банках, шукають способи не тільки захистити свої гроші від інфляції, але і отримати дохід.
Традиційний для росіян спосіб «вкласти гроші в нерухомість» сьогодні досить ризикований. Ситуація на ринку російської нерухомості не найкраща для інвестицій.
За прогнозами експертів в наступному році відбудеться подальше падіння попиту на нерухомість і обсягів будівництва. Можна, звичайно, розглянути варіанти інвестування за межами Росії, проте і тут є свої нюанси.
Останнім часом все більш популярними стають інвестиції в цінні папери. У кризовий час це відмінний спосіб «заробити», так як волатильність котирувань досить висока, і можна купити акції за мінімальною ціною.
Оцінюючи перспективи такої інвестиції, багатьох громадян цікавлять, як вони можуть порахувати дохід. Щоб допомогти майбутнім інвесторам, ми підготували коротку інструкцію з цього питання.
Що таке акція і які вона дає права акціонеру
Перш, ніж ми перейде до питання розрахунку дивідендів, давайте згадаємо, що таке акція і які права вона дає акціонеру. Щоб детально розібратися в цьому питанні, слід звернутися до законодавчих актів.
Російський ринок цінних паперів регулюється наступними нормативними документами:
- Цивільний Кодекс РФ (гл.7) (далі - ЦК України);
- ФЗ №39-ФЗ від 22.04.96г. «Про ринок цінних паперів» (далі - ФЗ№39-ФЗ);
- ФЗ №208-ФЗ від 26.12.95г. «Про акціонерні товариства» (далі - ФЗ№208-ФЗ).
В рамках російського законодавства акціонерні товариства має право випускати як звичайні акції, так і кілька типів привілейованих акцій.
Номінал цінних паперів і набір прав для звичайних акцій і привілейованих акцій одного типу, не повинен відрізнятися. Згідно із законом, в статутному капіталі акціонерного товариства частка привілейованих акцій не може перевищувати 25%.
Поділяють акції на іменні (які вимагають ідентифікації власника) і не іменні (не вимагають ідентифікації). Звичайна акція дає своєму власникові право голосу на зборах акціонерів, право на дивіденди і частина майна при ліквідації АТ в повному обсязі.
Права власників привілейованих акцій, обмежені - на зборах акціонерів вони можуть голосувати тільки з окремих питань.
Існує дві форми випуску акцій - документарна і бездокументарна. При документарній формі власник акції визначається на підставі пред'явлення сертифіката на цінний папір, оформленого АТ, що випустило дану папір.
При бездокументарній формі його права засвідчує запис на рахунку депо в депозитарії, де ведеться зберігання і облік цінних паперів акціонерного товариства.
Інвесторам слід мати на увазі, що відповідно до ФЗ №39-ФЗ, все акції, що перебувають в обігу на біржах, випущені в іменний бездокументарній формі. Іншими словами, при покупці акції сертифікат цінного паперу не видається. Облік і зберігання акцій здійснюється в реєстрі акціонерів даного АТ, що підтверджується відповідним записом.
Підстави і умови для виплати
Підставою для виплати дивідендів є рішення загальних зборів акціонерів товариства. Рішення про виплату дивідендів за підсумками року приймається на річних зборах акціонерів у розмірі, що не перевищує рекомендацію наглядової ради АТ. На позачергових зборах акціонерів АТ може бути затверджена виплата дивідендів за 3,6 або 9 місяців.
Рішенням загальних зборів акціонерів визначається не тільки розмір і форма виплати дивідендів, а й терміни, протягом яких такі виплати повинні бути зроблені. Протягом цього терміну, але не пізніше, ніж в 3-х річний термін після його закінчення, можна отримати дивіденди. Після цього кошти повертаються в розпорядження АТ.
За рішенням зборів акціонерів дивіденди можуть не виплачуватися або бути виплачені частково. У деяких випадках права суспільства на виплату дивідендів обмежені законом. Зокрема, АТ не має права виплачувати дивіденди до повної сплати статутного фонду, при недотриманні вимоги про вартість активів, до викупу акцій акціонерами, при банкрутстві.
Право на отримання дивідендів мають акціонери і номінальні утримувачі акцій, які мають повністю оплачені акції товариства і внесені до реєстру АТ на дату його закриття. У разі нарахування АТ дивідендів номінального утримувача, у його обов'язки входить перерахування отриманих грошових коштів акціонерам товариства (його депонентам).
Варто відзначити, що за привілейованими акціями власники цінних паперів мають переваги при отриманні доходу у порівнянні з акціонерами, які отримують дивіденди по звичайних акціях.
Зокрема, право першочергову виплату доходу за цінним папером. Серед них найпершими отримають дивіденди власники привілейованих акцій, за якими розмір доходу визначений статутом АТ.
Зазвичай, дивіденди виплачуються в грошовій формі. Однак, закон дає право АТ проводити виплати дивідендів не тільки грошима, а й іншим майном товариства, зокрема, власними акціями підприємства (або акціями його дочірніх структур). Така практика досить поширена і в Росії, і за кордоном. Називається це реинвестированием дивідендів.
Розрахунок дивідендів за акціями
Маючи на руках рішення зборів акціонерів про виплату дивідендів розрахувати суму доходу, який отримає інвестор, досить просто.
Для цього необхідно провести просту арифметичну операцію - помножити затверджений розмір дивіденду на кількість акцій, що перебувають у власності у акціонера.
Процедуру розрахунку дивідендів по акціях можна розбити на кілька етапів:
Виражена в% річних
Щоб порівняти прибутковість акції одного АТ з цінними паперами іншого суспільства, потрібно привести їх прибутковість до однакового значенням за періодом володіння папером інвестором
K = 365 / кількість днів, протягом яких цінний папір перебувала у власності у акціонера
Повертаюся до нашого прикладу - якщо акцією володіли протягом 100 днів, то прибутковість у відсотках річних =
Як видно з цього прикладу, обчислити прибутковість акції досить просто. Варто відзначити, що в деяких випадках інвестор може отримати дохід і до виходу акцій на ринок.
Наприклад, акції компанії Скайвей до моменту виходу на біржу IPO продаються з великим дисконтом (до 0,06 дол. За акцію). Після проведення первинного розміщення на ринку вартість акцій буде вже складати 10 дол.США.
Сьогодні фондовий ринок все частіше використовується приватними особами для отримання прибутку. Варто відзначити, що в гонитві за високими доходами існує ризик втратити накопичені кошти.
Відмінність поручительства від банківської гарантії. Детальніше тут.
Відмінність банківської гарантії від акредитива. Дізнайтеся далі.
У зв'язку з цим які бажають зберегти і примножити свої заощадження слід вкрай обачно вибирати об'єкти для інвестування, а також, як мінімум, чітко знати права і обов'язки акціонера і емітента акцій.