Тим часом розвиток товарно-грошових відносин розкривали все збільшуються запити до фінансування торгових підприємств. Церква відреагувала тим, що на IV Латеранському соборі (1215 г.) іудеям - євреям було офіційно дозволено займатися лихварством. В ті часи євреї були позбавлені прав землевласників. Позиченої грошей в зростання залишалося одним з небагатьох доступних їм сфер докладання зусиль, що забезпечують засобами для існування. В результаті в християнському
свідомості утвердився стереотип жадібного єврея-лихваря.
Зауважимо, що першою (раніше, ніж в Європі) легалізувала лихварський діяльність християнська громада в арабському халіфаті. У Європі ж, тільки в XI столітті церква дозволила брати відсоток з боржника, якщо він був ворогом, васалом або неправомірним власником.
Потім була дозволена продаж товарів в кредит. При цьому ціна товару, проданого в кредит, була вище товару, купленого за готівкові. Тоді ж стали вживати римський термін, що позначає відсоток, як законну плату за користування кредитом. З розвитком капіталістичних відносин церковний заборона на позики під відсоток став втрачати будь-який сенс.
Протестанти фактично легалізували лихварство. Інноваційний принцип, що став кодовою принципом європейської цивілізації спирався на внутрішню активність особистості. Духовні практики кальвіністської версії протестантизму підтверджують, що ендогенні (внутрішні) стимули мобілізації життєвих ресурсів індивіда більш дієві, ніж більшість форм зовнішнього примусу. Викликаючи психологічний протидія, зовнішній примус заважає сконцентруватися для вирішення завдань, що вимагають розумової напруги і ініціативи.
Реформація, допомагаючи позбутися від невпевненості і психологічного дискомфорту, культивувала нові психологічні установки і риси характеру: зречення від земних благ, прагнення до праці і ощадливості, нескінченне почуття обов'язку та ін. В економічній історії епоха зародження і поширення капіталістичних відносин відзначена, як порівняно рідкісне явище , коли люди так самовіддано віддавали себе праці.
Таким чином, перші християнські економісти походили з релігійного середовища, а поява капіталістичних економічних відносин прямо пов'язане з протестантської гілкою християнства.
Звертає увагу, що при Кальвіна (протестантський реформатор) була встановлена дуже низька для того часу процентна ставка - всього 5%.
На Русі позики не перебували під забороною. Відсоток з капіталу, приріст, доплати позначалися терміном зростання (рось). Процентна ставка по позиках залежала від терміну надання позики. При цьому за короткостроковими позиками відсоток був вище. Був відомий і антіхрезний кредит (закупничество), коли боржник зобов'язаний був сплачувати борг фізичною працею. У допетрівською Росії наступ на позичковий відсоток призвело до його заборони в Соборному укладенні (1649 р). Але він тривав недовго: в 1754 р був заснований Банк для дворянства. У народній пам'яті чітко відклалося арабське слово «кабала», що означає письмове боргове зобов'язання або боргову розписку. Свого часу існували: кабала позикова - боргове зобов'язання; кабала заставна - документ про заставу нерухомого майна; кабала служивий - документ, за яким особа, яка отримала позику, зобов'язувалося служити кредитору в рахунок сплати відсотків.
До кінця XIX - початку XX ст. негативне ставлення до позикового відсотку зберігалося в середовищі старообрядців, де практикувалися безвідсоткові позики. Тим часом, саме гнані державою старообрядці, сформували підприємницьку трудову аскезу на базі вільного вибору духовно-релігійних цінностей.
Вперше в історії негативне ставлення до лихварства було сформульовано в Торі. [14] У числі іншого Тора забороняє брати в заставу речі, використовувані для приготування їжі, і т. П. При цьому з Тори слід, що давати гроші під відсоток заборонено тільки своїм одновірцям - іудеям. Тора рекомендує не боятися позичати представникам іншої віри.
Характерно, що єврейське право не заохочувала благодійність, приймаючи її звичайної милостинею, але надання своїм одновірцям безвідсоткових кредитів заохочувалося. У Торі йдеться про необхідність встановлювати Шміт (відпущення), т. Е. Прощати борги на сьомий рік. На неєвреїв правило про прощення боргу на сьомий рік не поширювалося.
В даний час в країнах з великими єврейськими діаспорами набули поширення благодійні організації - гемахі (івр. - добре діяння). Ці організації спеціалізуються на наданні безвідсоткових позик нужденним одновірцям.
В цілому ставлення іудаїзму до відсотка протягом довгих століть залишалося негативним. Те ж відноситься до християнства та ісламу.
Разом з тим, незважаючи на заборону накладається шаріатом, процентні відносини були поширені в ісламському світі. Так, в середньовічній Басрі практично кожен купець мав рахунок у свого банкіра. В обороті ходили чеки під назвою хатт-і-Сарраф. Перманентний «дефіцит державного бюджету» змушував мусульманських правителів вишукувати позики для його покриття. Тому православна еліта лояльно ставилася до лихварськоїдіяльності іудеїв і християн.
У єврейській громаді арабського халіфату надання процентних позик набуло широкого поширення. Велику популярність здобули Йосип бен Пінхус і Аарон бен Амрані, які носили почесний титул придворних банкірів (джахабізат ал-Хадра). У своїх фондах вони тримали значні кошти для потреб державних чиновників. Крім цього банкіри здійснювали перекази грошових коштів за допомогою суфтаджа.
Суфтаджа дозволяла уникати ризиків, які виникали під час перевезення грошей на великі відстані. У пункті призначення суми, зазначені в суфтаджа, виплачувалися партнером банкіра, який виписав суфтаджа. Партнер, ім'я якого було зазначено в суфтаджа, виплачував штраф, якщо не міг в зазначений термін її перевести в готівку.
Суфтаджа виконувала функцію засобу обігу, як виконували її в більш пізні часи паперові гроші. Суфтаджа набула широкого поширення в світі ісламу. Вона використовувалася не тільки для відправки податків в Багдад і подарунків матері халіфа, а й для виплати хабарів.
Суфтаджа виписувалася на великі суми, тому її використовували заможні банкіри. За складання документа стягувалася плата (1% від суми, на яку виписувалася суфтаджа).
В історії відомо чимало прикладів партнерств, укладених між євреями і мусульманами. Партнерства відігравали значну роль в економіці раннього ісламу. Альтернативою процентному кредиту вважають партнерство, засноване на довірі (кульки ал-вуджух). Партнери купували товар в кредит з метою його перепродажу під своє «добре ім'я». Прибутки і збитки ділилися відповідно до частки участі в підприємстві.
Незабаром в країнах ісламу з'явилися правові школи, які дозволяли і мусульманам брати позичковий відсоток з немусульман поза дар ал іслам. Під дар ал-іслам розумілися всі мусульманські землі, де відносини людей повністю регулювалися нормами шаріату.
Поступово заборона позичкового відсотка переборювався і в стосунках між самими мусульманами. У хід пішли різні правові прийоми (хійал). Наприклад: продаж з правом подальшого анулювання угоди при попередній оплаті товару; продаж з умовою перепродажу початкового власнику; подвійний продаж (мухатара). Так, при хійал «продаж і позику» кредитор надавав позику позичальнику. Позичальник виплачував позичковий відсоток за допомогою покупки товару низької вартості у кредитора за ціну, значно більшу, ніж ринкова ціна. В угоді «комісія» агент отримував доручення купити товар за свій рахунок для замовника. За що замовник був зобов'язаний заплатити агенту суму більше, суми сплаченої агентом.
У торгових і фінансових операціях процентна ставка рідко перевищувала 30%. При Аббасидах (IX - X ст.). [15] процентні ставки могли досягати і 1000%, але це в разі прямих вимагань або конфіскацій, здійснюваних верховною владою. У число державних відомств, які займалися господарськими питаннями в халіфаті Аббасидів, входили: казначейство - диван бейт аль-маль; відомство конфіскацій - дар аль мусадарін; відомство благодійності - диван аль-бііва-садака; «Державний банк» - диван аль-джіхбаза; військове відомство - диван аль-Джейш; поштове відомство - диван аль-Барід.
Для спрощення розрахунків між сторонами стали широко використовувати хавали, яка виступала засобом переведення боргу від однієї особи до іншої. Вона була якоюсь подобою акредитива. Дуже важливо, що хавала на відміну від суфтаджа не викликала особливої критики мусульманських правознавців (деякі школи ісламського права вважали суфтаджа незаконної через сумнівну прибутку партнера особи, що її).
За умовами сучасного договору хавала, відправник (кредитор) передає хаваладар (початковий боржник) грошові кошти. Хаваладар зв'язується зі своїм партнером (боржник початкового боржника) в регіоні, куди направляються гроші. Партнер в короткі терміни видає грошову суму одержувачеві переказу. Самі гроші, при цьому не пересилаються, не складається ніяких письмових документів, а договір між відправником грошових коштів і хаваладар носить усний характер (заснований на довірі). Оновлена хавала, таким чином, увібрала в себе як елементи суфтаджа, так і середньовічної хавали.
У підсумку слід визнати, що в країнах ісламу здійснювалися лихварські (процентні) операції. Але існували і партнерські відносини, в цілому підтримувані мусульманськими правознавцями.