2. Функції лізингу та його види
З численних функцій лізингу можна виділити основні чотири: фінансову, виробничу, збутову і використання податкових пільг.
Фінансова функція виражається у звільненні товаровиробника від одноразової оплати повної вартості необхідних засобів виробництва і як би в наданні йому довгострокового кредиту.
Виробнича функція лізингу полягає в рішенні проблем виробництва за рахунок тимчасового використання майна, що є досить ефектним способом матеріально - технічного постачання і виробництва нової техніки, що супроводжується різноманітним сервісом.
Збутова функція лізингу включає коло споживачів, і освоєння нових ринків збуту.
Функція використання податкових пільг і амортизуються пільг має такі особливості:
- майно по лізингу враховується на балансі лізингодавця або лізингоодержувача за погодженням між ними;
- лізингові платежі відносяться на собівартість виробленої продукції (послуг), що відповідно зменшує оподатковуваний прибуток;
- прискорена амортизація, що обчислюється обумовленим в контракті терміном, зменшує оподатковуваний прибуток і прискорює оновлення матеріально технічної бази.
Для організації цілеспрямованої практичної роботи з освоєння лізингових відносин важливе значення має правильне визначення можливих видів, форм і способів їх реалізації, тим більше що світова практика виробила численні варіанти лізингових відносин.
Сучасний ринок лізингових послуг характеризується різноманіттям форм лізингу, моделей лізингових контрактів і юридичних норм, що регулюють лізингові операції. Існуючі форми лізингу можна об'єднати у два види - оперативний та фінансовий лізинги.
Для оперативного лізингу характерні такі основні ознаки:
- лизингодатель розраховує відновити усі свої витрати за рахунок надходження лізингових платежів від одного лізингоодержувача;
- лізинговий договір укладається, як правило, на 2 - 5 років, що значно менше, ніж терміни фізичного зносу обладнання, і може бути розірваний лізингоодержувачем у будь-який час;
- ризик псування або втрати об'єкта лежить в основному на лізингодавці. У лізинговому договорі може передбачатися певна відповідальність лізингоодержувача за псування переданого йому майна, але її розмір значно менший від початкової вартості майна;
- ставка лізингових платежів зазвичай вища, ніж при фінансовому лізингу. Це викликано тим, що лізингодавець не має повної гарантії окупності витрат, змушений враховувати різні комерційні ризики (ризик не знайти орендаря на весь обсяг наявного обладнання, ризик поломки об'єкта угоди, ризик дострокового розірвання договору) шляхом підвищення ціни на свої послуги;
- об'єктом угоди є найбільш популярні види машин і устаткування.
При оперативному лізингу лізингова компанія купує устаткування заздалегідь, не знаючи конкретного орендаря. Тому фірми, що займаються оперативним лізингом, повинні добре знати кон'юнктуру ринку інвестиційних товарів як нових, так і колишніх вже у вжитку. Лізингові компанії при цьому виді лізингу самі страхують майно, яке надане в оренду, і забезпечують його техобслуговування і ремонт.
Після закінчення терміну лізингового договору лізингоодержувач має право:
- продовжити термін договору на більш вигідних умовах;
- повернути обладнання лізингодавцю;
- купити обладнання у лізингодавця за наявності угоди на купівлю за реальною ринковою вартістю. Оскільки при укладанні договору заздалегідь не можна досить точно визначити залишкову ринкову вартість об'єкта угоди, то це положення вимагає від лізингових фірм гарного знання кон'юнктури ринку обладнання.
Лізингоодержувач за допомогою оперативного лізингу прагне уникнути ризиків, пов'язаних з володінням майном, наприклад, з моральним старінням, зниженням рентабельності у зв'язку зі зміною попиту на вироблену продукцію, поломкою обладнання, збільшенням прямих і непрямих непродуктивних витрат, викликаних ремонтом і простоєм устаткування, і т. д. Тому лізингоодержувач надає перевагу оперативному лізингу у випадках, коли:
- передбачувані доходи від використання орендованого обладнання не окупають його початкової вартості;
- обладнання потрібно на невеликий термін (сезонні роботи або разове використання);
- для обладнання необхідне спеціальне технічне обслуговування;
- об'єктом угоди виступає нове, неперевірене обладнання.
Особливості оперативного лізингу визначили його розповсюдження в таких галузях, як сільське господарство, транспорт, гірничодобувна промисловість, будівництво, електронна обробка інформації.
2. Фінансовий лізинг - це угода, що передбачає протягом періоду своєї дії виплату лізингових платежів, що покривають повну вартість амортизації обладнання або більшу його частину, додаткові витрати і прибуток лізингодавця.
Фінансовий лізинг характеризується такими основними рисами:
- участь третьої сторони (виробника чи постачальника об'єкта угоди);
- неможливість розірвання угоди протягом так званого основного терміну оренди, тобто терміну, необхідного для відшкодування витрат орендодавця. Однак на практиці це іноді трапляється, що оговорюється в угоді про лізинг, але в цьому випадку вартість операції значно зростає;
- триваліший термін лізингової угоди (звичайно близький до терміну служби об'єкта угоди);
- об'єкти угод, як правило, відрізняються високою вартістю.
Після завершення терміну контракту лізингоодержувач може:
- купити об'єкт угоди, але за залишковою вартістю;
- укласти новий договір на менший термін і за пільговою ставкою;
- повернути об'єкт угоди лізинговій компанії.
Про свій вибір Лізингоодержувач сповіщає лізингодавця за 6 місяців або в інший період до закінчення терміну договору. Якщо в договорі передбачається погодження (опціон) на купівлю предмета угоди, то сторони заздалегідь визначають залишкову вартість об'єкта. Зазвичай вона становить від 1 до 10% початкової вартості, що дає право лізингодавцю нараховувати амортизацію на всю вартість обладнання.
Оскільки фінансовий лізинг за економічними ознаками схожий з довгостроковим банківським кредитуванням капітальних вкладень, то особливе місце на ринку фінансового лізингу займають банки, фінансові компанії та спеціалізовані компанії, тісно пов'язані з банками. У світовій практиці при виділенні видів лізингу виходять, перш за все з ознак їх класифікації, які характеризують:
- відношення до орендованого майна,
- тип лізингового майна;
- склад учасників лізингової угоди;
- тип переданого в лізинг майна;
- ступінь окупності лізингового майна;
- сектор ринку, де проводяться лізингові операції;
- відношення до податкових, митних та амортизаційних пільг;
- порядок лізингових платежів;
- ступінь ризику для лізингодавця.
Залежно від складу учасників угоди і техніки проведення операції розрізняють наступні види лізингу:
- прямий лізинг, при якому власник майна (постачальник) самостійно здає об'єкт в лізинг (двостороння угода). При цьому різновиді лізингу робота без посередників не тільки значно спрощує механізм угоди і знижує витрати на її проведення, а й дозволяє самому товаровиробникові отримувати все економічні переваги від лізингу;
- непрямий лізинг, коли передача майна в лізинг відбувається через посередника. В основі більшості лізингових угод лежить непрямий лізинг, який схожий на продаж товару в розстрочку. Ця угода схожа на класичну лізингову операцію, так як в ній приймають участь постачальник, лізингодавець і лізингоодержувач;
- «Леведж - лізинг» (leveraged lease), або роздільний лізинг лізинг із залученням позикових коштів від інвестора, який передбачає участь декількох компаній, що надають фінансування. Власником майна стає основною лізингодавець з усіма витікаючими з цього наслідками, але право на отримання лізингових платежів вона може надати своїм кредиторам. Такий лізинг називається ще груповим або акціонерним (big - ticket).
Однією з форм прямого лізингу слід визнати зворотний лізинг. Цей вид лізингу характеризується тим, що власник майна спочатку продає його майбутньому лізингодавцю, а потім сам же орендує цей об'єкт у покупця. Таким чином, в обмін на відмову від права власності колишній власник обладнання отримує кошти для фінансування інших власних потреб. Крім того, орендар має можливість скоротити податкові виплати, пов'язані з вартістю орендованого майна.
За ступенем окупності майна лізинг розподіляється:
- на лізинг з повною окупністю, коли протягом строку дії лізингового договору відбувається повна чи близька до повної амортизації майна і, відповідно, виплата лізингодавцю вартості майна;
- на лізинг з неповною окупністю, при якому протягом терміну дії одного лізингового договору відбувається часткова амортизація майна і окупається тільки частина її.
У відношенні до орендованого майна (чи по об'єму обслуговування) лізинг поділяється на чистий і генеральний.
Чистий (нетто) лізинг має місце в тих випадках, коли всі витрати по експлуатації, ремонту і страхування майна приймає на себе лізингоодержувач, і вони не включаються в лізингові платежі, які таким чином відчищаються від всіх супутніх витрат і надходять лізингодавцю в чистому вигляді.
«Мокрий» лізинг передбачає обов'язкове технічне обслуговування устаткування, його ремонт, страхування та інші операції, які лежать на лізингодавці. Залежно від широти спектра і комплексності послуг, які виконуються в процесі «мокрого» лізингу виділяють повний і частковий лізинг.
Частковий лізинг (з неповним набором послуг) передбачає заздалегідь узгоджене поділ функцій з технічного обслуговування майна між сторонами договору.
Генеральний лізинг (lease -line) дозволяє лізингоодержувачу доповнити список орендованого устаткування на основі лізингової лінії без укладання нових угод. Це дуже важливо для підприємств з безперервним виробничим циклом.
За типом майна [об'єкту угод] розрізняють:
- лізинг рухомого майна (устаткування, техніка, автомобілі тощо), в тому числі нової і вживаної (second hand);
- лізинг нерухомості (будівлі, споруди, судна, літаки).
Залежно від сектора ринку, де проводяться лізингові операції, поділяють:
- внутрішній лізинг - при його здійсненні лізингодавець і лізингоодержувач є резидентами Російської Федерації (п.1 ст.7 Федерального закону «Про лізинг»);
- зовнішній (міжнародний) лізинг. До нього відносяться угоди, в яких хоча б одна із сторін належить до різних країн, або хто - то зі сторін має спільний капітал із зарубіжною фірмою.
Зовнішній лізинг підрозділяється на імпортний, коли іноземною стороною є лізингодавець, і експортний, коли іноземною стороною є лізингоодержувач.
По відношенню до податкових, амортизаційних пільг розрізняють лізинг:
- з використанням пільг по оподаткуванню майна, прибутку, ПДВ, різних зборів, прискореної амортизації і т.п .;
- без використання пільг.
По складу лізингового платежу на практиці розрізняють грошовий, компенсаційний і змішаний лізинг.
Грошовий лізинг має місце, коли всі платежі здійснюються в грошовій формі.
Компенсаційний лізинг передбачає платежі у формі поставки товарів, вироблених на використовуваному обладнанні, або у формі надання зустрічних послуг.
Змішаний лізинг заснований на поєднанні грошових і компенсаційних платежів.
За розміром лізингових угод на практиці розрізняють дрібний, стандартний (середній) і великий лізинг.
Дрібний лізинг (до 100-200 тис. Руб.) Широко поширений у багатьох країнах. Предметом угод зазвичай є невиробниче майно - комп'ютери, оргтехніка і т.д. Лізингові компанії, як правило, не займаються такими угодами, оскільки обсяг роботи з оформлення та виконання такої угоди майже не відрізняється від обсягу по середньої угоді, але прибуток набагато менше.
Середній лізинг (від 200 тис. Руб. До 2,5 млн. Руб.) Відповідає найбільш популярних видів майна міні - заводів, технологічного обладнання та ін.
Великі лізингові угоди (більш 20 млн.руб.) Орієнтовані на таке майно, як літаки, судна, енергетичне обладнання і т.д. Робота в цьому секторі вимагає наявності великих фінансових ресурсів і професійних фахівців.
3. Основні переваги і недоліки лізингу.
Жоден з видів діяльності не знайде широкого застосування, якщо він не буде приносити вигод всім учасникам договірних відносин. Які ж переваги дає лізинг всім учасникам угоди, що роблять його вельми привабливим.
1. Інвестування у формі майна на відміну від грошового кредиту знижує ризик неповернення коштів, так як за лізингодавцем зберігаються права власності на передане майно.
2. Лізинг передбачає 100-відсоткове кредитування і не вимагає негайного початку платежів, що дозволяє без різкого фінансового напруження оновлювати виробничі фонди, придбавати коштовне майно. При використанні звичайного кредиту підприємство повинно було частина вартості покупки оплатити за рахунок власних коштів.
3. Дуже часто підприємству простіше отримати майно по лізингу, ніж позику на його придбання, тому що лізингове майно виступає в якості застави. За кордоном деякі лізингові компанії не вимагають від лізингоодержувача ніяких додаткових гарантій.
4. Лізингова угода більш гнучка, ніж позика, оскільки надає можливість обом сторонам виробити зручну схему виплат. За взаємною домовленістю сторін лізингові платежі можуть здійснюватися після отримання виручки від реалізації товарів, вироблених на взятому в лізинг обладнанні. Ставки платежів можуть бути фіксованими і плаваючими.
5. Для лізингоодержувача зменшується ризик морального і фізичного старіння майна, т. К. Майно не купується у власність, а береться в тимчасове користування.
6. Лізингова майно не враховується у лізингоодержувача на його балансі, що не збільшує його активи і звільняє від сплати податку на це майно.
7. Лізингові платежі відносяться на витрати виробництва (собівартість) лізингоодержувача і відповідно знижують оподатковуваний прибуток.
8. Наявність податкових та амортизаційних пільг для лізингодавця, якими він може "поділитися" з лізингоодержувачем шляхом зменшення розміру лізингових платежів.
9. Виробник майна отримує додаткові можливості збуту своєї продукції.
10. Лізинг дозволяє оперативно реагувати на зміну кон'юнктури ринку.
11. Для дрібних і середніх фірм через дорожнечу кредитів, тяганини при оцінці їх кредитоспроможності, довгих пошуків прийнятних застав і поручительств лізинг часто виявляється єдиним засобом фінансування виробничої діяльності. Також допомагає уникнути труднощів, пов'язаних зі страхуванням майна.
Для об'єктивності викладу слід зазначити ряд недоліків властивих лізингу.
1) Якщо обладнання взято у фінансовий лізинг і воно з часом застаріло до закінчення дії лізингового договору, то лізингоодержувач продовжує платити орендні платежі до кінця контракту.
2) При оперативному лізингу ризик застарілого устаткування лягає на орендодавця, який змушений брати за це велику плату з лізингоодержувача.
3) Ще одним недоліком фінансового лізингу є те, що в разі виходу обладнання з ладу, платежі здійснюються у встановлені терміни, незалежно від стану устаткування.
4) Якщо об'єктом лізингового договору є великий і унікальний об'єкт, то в зв'язку з великою різноманітністю умов орендних угод підготовка договорів про їх лізинг вимагає значного часу і коштів.
Особливість лізингу можна вважати той факт, що недолік для одного боку - суб'єкта лізингової угоди може з'явитися позитивним моментом для іншої сторони.
Перша і найголовніша проблема лізингу - нерозуміння потенційними клієнтами переваг механізму лізингу. Друга, але не менш значуща проблема, - це відсутність потенційних клієнтів. Щоб скористатися перевагами лізингу, заснованими, перш за все, на податкові пільги, клієнт повинен легалізувати свій бізнес і платити податки.
З огляду на, що лізинговий бізнес є особливу сферу підприємницької діяльності, то при активному впровадженні лізингу в силу властивих йому можливостей він може стати потужним імпульсом технічного переозброєння виробництва, структурної перебудови російської економіки, насичення ринку високоякісними товарами. Ефективність лізингових угод, що досягається в результаті їх застосування в господарській практиці, полягає в активізації інвестиційного процесу, поліпшення фінансового стану підприємств - лізингоодержувачів, підвищення конкурентоспроможності малого й середнього бізнесу.
Жоден з видів діяльності не знайде широкого застосування, якщо не буде приносити вигод всім учасникам договірних відносин і в першу чергу до потенційного користувача.
Список використаної літератури
1. Федеральний закон «Про лізинг». Прийнятий Державною Думою Російської Федерації