Інфляція має ряд чинників її зародження. Це може бути і випуск зайвої кількості грошей, і відставання у виробництві товарів від зростання платоспроможного попиту, а також надходження товарів на ринок, які не користуються успіхом.
Інфляція - це переповнення фінансових каналів паперовими грошима, що призводить до їх знецінення.
Вона впроваджується в усі сфери життя економіки і починає їх швидко руйнувати. Від інфляції страждають і держава, і виробництво, а також фінансовий ринок, але на першому місці перш за все страждають люди. Під час інфляції має місце:
1) знецінення грошей по відношенню до золота;
2) знецінення грошей по відношенню до товару;
3) знецінення грошей по відношенню до іноземної валюти.
Інше визначення інфляції можна прочитати в сучасних американських підручниках: інфляція - це підвищення рівня цін в загальному. Але це не означає, що підвищуються всі ціни. Навіть в періоди швидкого зростання інфляції деякі ціни можуть залишатися стабільними, а інші - падати. Головне хворе місце - це те, що ціни мають тенденцію підніматися не рівномірно, а хаотично. Перші підстрибують, другі підіймаються понад помірно, а треті зовсім не підіймаються.
Наслідки інфляції залежать від того, чи є вона передбачуваною (економічні агенти приблизно знають, яким буде зростання цін) або несподіваною. У першому випадку збиток від інфляції менше, тому що рішення приймаються в умовах визначеності. Однак і в цьому випадку є певні суспільні витрати інфляції.
1. Перший вид витрат безпосередньо пов'язаний з інфляційним податком. А знецінення грошей веде до спаду попиту на них. Це означає, що люди починають відкривати швидкі термінові процентні рахунки в банках або стрімко скуповувати іноземну валюту. Але тоді при здійсненні операцій доводиться частіше відвідувати банк або обмінний пункт. Що виникають у зв'язку з цим витрати отримали назву витрат стоптаних черевиків.
2. Другий вид витрат пов'язаний з тим, що інфляція змушує фірми частіше змінювати прайс-листи, цінники і т. П. Такого роду витрати називаються витратами меню.
3. Третій вид витрат пов'язаний з особливостями податкового законодавства. Додатковий прибуток, отриманий внаслідок інфляції, оподатковується нарівні зі звичайною прибутком. В результаті фірми фактично несуть підвищені податкові зобов'язання.
4. Наступний вид витрат складається просто в незручність життя при мінливих цінах, оскільки всі розрахунки і зіставлення не можуть. Постійно доводиться уточнювати, в цінах якого отримав звання той чи інший підрахунок.
Неочікувана інфляція підриває ринковий механізм розподілу ресурсів і продуктів, а тому збитки від неї помітно вище. У число її витрат входять:
1. Знецінення грошових заощаджень фірм і населення. Зокрема у підприємств знецінюються амортизаційні фонди, що підриває процес відтворення.
2. Перерозподіл багатства від кредиторів до боржників. Останні беруть позики "дорогими грошима", а віддають "дешевими". Так, один з джерел стрімкого збагачення так званих "нових росіян" полягав у тому, що в ті роки, коли ціни збільшувалися в рази, вони отримували державні кредити, наприклад під 20% річних. Розрив між очікуваною і фактичною реальною процентною ставкою, возни- розкаювана через несподівану інфляції, руйнує кредитну систему.
3. Перерозподіл багатства від людей з фіксованими доходами (пенсіонери, працівники із заробітною платою, розмір якої закріплено договором і т. П.) До тих, чиї доходи гнучко реагують на зміну цін.
4. Збільшення інвестиційних ризиків, відповідно скорочення інвестицій.
Особливо великі витрати гіперінфляції. Така інфляція повністю руйнує економіку, роблячи неможливим будь-який бізнес-планування. Фірми припиняють капіталовкладення, тому що не знають, якими будуть ціни на товари і ресурси навіть через кілька місяців. Споживчий попит деформується через прагнення населення вкладати гроші в товари тривалого користування, що купуються "про запас", і в валюту. Виробництво витісняється спекулятивними операціями. Зупинити гіперінфляцію дуже складно.
На наступній стадії знецінення починає зачіпати заробітні плати, які ростуть повільніше цін.
На цій стадії інфляції одночасно з найманими працівниками критичної точки досягають дрібні і середні фірми, які поступаються великим фірмам За впливом інфляції на економічне зростання існує кілька точок зору.
Кейнсіанськатеорія робить висновок, що слабка інфляція стимулює економічний розвиток.
Цей процес буде тривати, поки в економіці будуть існувати невикористані всі ресурси, а зростання цін буде відносно невеликим.
Представники різних напрямів неокласичної теорії вважали, що навіть слабка інфляція на економічний розвиток впливає негативно. Перше - це зростання цін призведе до того, що спочатку вкладники сповільнять цей сам зростання вкладів, а після стануть зменшувати їх, переміщаючи кошти в сферу споживання. Друге - це зростання цін дуже гальмує весь інвестиційний процес. Тому перспектива продукції збуту в умовах зростання цін стає невизначеною, а розширення виробництва в такій ситуації стає ризикованим і навіть безглуздим.
Іншим негативним наслідком інфляції є погіршення платіжного балансу країни або чистого експорту Хn, який представляє собою різницю між імпортом і експортом.
Можна припустити, що існує ряд країн, які торгують між собою і у яких обсяг експорту дорівнює обсягу імпорту (Хn = 0). Якщо в якийсь із цих країн почнеться поступовий постійне зростання цін, то експорт з цієї країни стане скорочуватися, а імпорт - рости. Платіжний баланс стає негативним. Якщо така ситуація буде розвиватися далі, то ця країна ДЛЯ покриття дефіциту повинна або використовувати свої золотовалютні резерви, або девальвувати національну валюту. Використання золотовалютних резервів не може тривати досить довго через їх обмежених маршрутів. Девальвація національної валюти на першому етапі дозволить зберегти експортно-імпортні пропорції платіжного балансу і навіть трохи підсилить конкурентоспроможність вітчизняних товарів за кордоном. Однак зниження курсу національної валюти призведе через деякий час до диспропорцій в економіці, так як перевагу отримають галузі, орієнтовані на випуск експортної продукції. Крім того, девальвація національної валюти створить проблему погашення іноземних кредитів, так як для повернення одиниці іноземної валюти буде вимагатися більшу кількість одиниць національної валюти.
Кожен новий виток зростання цін невблаганно скорочує масу товарів, яку здатні придбати власники таких заощаджень. У кращому становищі опиняються власники акцій, які сподіваються хоча б і на інфляційне, але підвищення доходу. Значить, період інфляції сприятливий для проведення приватизації економіки прискорення. Володарі заощаджень будуть прагнути купити акції, пред'являти підвищений попит на них, щоб стати співвласниками власності і зберегти свої заощадження.
Найменший збиток несуть ті, хто встиг вкласти заощадження в нерухомість, тверду валюту або матеріальні цінності (золото), які в принципі можуть тільки дорожчати. Однак пропозиції на ринку, наприклад, золота по зрозумілим причинам обмежені. У поєднанні з інфляційним попитом це призводить до високих цін, недоступним для більшості власників заощаджень.
В умовах відкритої інфляції банки утримають її, якщо встановлений ними відсоток по вкладах перевищить поточний темп зростання цін. Ця різниця повинна бути не менше адаптованих інфляційних очікувань, бо багато депозитів затримуються в банках на певний час. Тоді відсоток за вкладом зміг би захистити заощадження від знецінення і сприяти притоку вкладів. Якщо держава прагне звести до мінімуму втрати населення від відкритої інфляції, необхідно забезпечити громадянам можливість вільного вкладення заощаджень в акції або нерухомість.
В економіці, де пригнічена інфляція, стан власників заощаджень стає важчим. В умовах хронічного товарного дефіциту підвищення відсотка за вкладами навряд чи дасть позитивний результат. Воно може певною мірою запобігти знецінення заощаджень, але не врятує від тотального дефіциту товарів, коли заощадження не на що витрачати. При пригніченою інфляції не можна уникнути втрати частини заощаджень, особливо що зберігаються в готівці і на банківських рахунках. Очевидно, що для мінімізації втрат споживачів необхідний поступовий перехід до відкритого типу інфляції.
У період інфляції знижуються поточні реальні доходи споживачів, бо свідчить про погіршення щоденних показників їх добробуту. Падіння рівня життя найбільш помітно при пригніченою інфляції, оскільки індексація та інші методи захисту населення від інфляції відносяться до грошових доходів і не впливають на дефіцит товарів і послуг. Зовні здається, що в умовах відкритої інфляції положення споживачів більш благополучно, ніж при пригніченою інфляції - немає дефіциту товарів і здійснюються компенсаційні заходи. Насправді добробут населення все одно знижується.
По-перше, протиінфляційним виплати не можуть встигнути за динамікою цін, оскільки останні ростуть щодня, а перегляд ставок заробітної плати і фіксованих доходів відбувається через певний час. Чим більше це запізнювання, тим відчутніше удари інфляції за поточним споживанням.
По-третє, подібні компенсації в принципі не можуть бути повними. В обстановці інфляції витрат держава змушена йти на компромісні рішення, коли протиінфляційним добавки не повністю відшкодовують втрати доходів від зростання цін. При цьому зменшення реальних доходів неминуче.
Таким чином, відкрита і пригнічена інфляція негативно впливають на заощадження і поточне споживання, погіршується добробут населення.
У тому ж напрямку діє ефект інфляційного оподаткування. Він проявляється і в економіці з прогресивною системою прибуткового оподаткування. Регулярно отримуючи грошові компенсації при відкритій інфляції, платник податків пере- міщан в групу осіб з більш високими доходами і, відповідно, більшою ставкою оподаткування. При цьому він віддає державі зростаючу частину свого доходу. Не можна виключити варіант, коли сума, що залишилася після вирахування податку, за своєю купівельною спроможністю здається меншою за ту, що була до початку інфляційного зростання заробітної плати. Для нейтралізації ефекту інфляційного оподаткування необхідне удосконалення податкового законодавства. У ньому, зокрема, слід передбачити автоматичну корекцію ставок прибуткових податків в залежності від динаміки індексу цін.
В інфляційній економіці ціни перестають давати сигнали інвестицій, дезорієнтують їх. В результаті галузеві та регіональні диспропорції стають неминучими.
Ціни в період відкритої інфляції зазвичай ростуть швидше номінальних доходів. У підприємців витрати на заробітну плату ростуть повільніше витрат на придбання засобів виробництва, що робить більш вигідним збереження застарілого і порівняно дешевого обладнання, ніж заміну його новим і більш дорогим. Через випереджальне зростання цін стара трудомістка технологія може приносити більше прибутку, ніж нова. Ця обставина негативно впливає на технічний стан виробництва, гальмує освоєння нових технологій.
В обстановці відкритої інфляції підвищенню ефективності виробництва перешкоджає інфляційний оподаткування, вилучається частина прибутку, яку можна було б вкласти в розвиток бізнесу.
Нарешті, в період активної інфляції спостерігається загальне уповільнення економічного розвитку. Оскільки передбачити рух цін і витрат практично неможливо, підприємці вважають за краще утримуватися від великих капітальних витрат з тривалими термінами окупності. Вибір цієї моделі економічної поведінки продиктований також неясними перспективами щодо фінансування інвестицій, так як власники заощаджень побоюються надовго розлучатися з ними.
Головне ж полягає в тому, що некерована інфляція робить погано керованим все народне господарство. Організовуючи регулювання ринкової економіки, держава покладається в основному на непрямі методи (податок на прибуток та ін.). Об'єктами впливу стають грошові параметри економічної діяльності фірми, банку, споживача - дохід, прибуток, заощадження і т. П. Управління може принести бажані результати, якщо грошова система досить стійка. Дестабілізуючи її, інфляція автоматично знижує ефективність економічних регуляторів, що підштовхує державу до використання адміністративних методів впливу. Тим самим інфляція знецінює не тільки гроші, але і всю систему регулювання ринкового господарства.
Інфляція - вельми поширений економічний недуга, від якого в останні десятиліття постраждали багато розвинених країн. Однак впоратися з нею можна, про що свідчить світова практика. Це вселяє надію, що і у вітчизняній економіці вдасться приборкати інфляцію, яка десятиліттями перебувала в пригніченому стані, а з переходом до відкритого типу протікає в гострих формах.