У той час, коли вся Пріневськая земля належала шведам, ця територія називалася Перузіна. Рекреаційний статус цієї ділянки був визначений самим Петром I. Михайлівський сад виник в один час з Літнім садом і на початку XVIII століття звався Третім річним; тим самим його відрізняли від двох перших садів, що належали цареві. З 1712 тут стали будувати резиденцію для подружжя Петра - Катерини I.
Спочатку ділянку простягався набагато далі сучасних кордонів: від Мийки до Невського проспекту і від Фонтанки до каналу Грибоєдова. Перед будь-яким будівництвом необхідно було осушити територію. З цією метою з'єднали глуху Мью з Кривушів вузьким каналом, тим самим одночасно відокремивши резиденцію Катерини від Першого і Другого літніх садів. Уздовж берегів Мийки і Фонтанки був «променад», інакше кажучи дорога для прогулянок. Вона завершувалася наплавним містком Через Миття до Першого і Другого річним садам.
На місці нинішнього павільйону Россі побудували невеликий Катерининський палац. Будівля з золотим шпилем з ліхтариком фігурує в історичних хроніках під назвою «Золотих хором». Архітектурне рішення було типово для всіх перших будівель в Петербурзі, проте ім'я зодчого не збереглося. Інтер'єри відрізнялися розкішшю, контрастуючи з простим плануванням саду, характерною для московських садиб з їх садами і городами. Тут були яблуневі та інші плодові дерева, стояли оранжереї і теплиці, де садівник Еклібен вирощував банани та ананаси. До господарських будівель - комор, стаєнь, будинкам для садівників, Винотека - вели алеї у вигляді зелених коридорів.
Сад розлучений недавно, і тому в ньому нічого немає, крім досить великих фруктових дерев. Тут же вирито п'ять поруч розташованих ставків для утримання живої риби, привезеної до царського двору.
З царювання Анни Іоанівни Третій літній сад піддався кардинальної перебудови. Спершу на місце нинішньої Маріїнської лікарні перенесли «овочевий город», а на вивільнених значних площах для пристрасно люблячої полювання імператриці розбили «Ягд-гартен» - сад для гонитви і стріляна оленів, кабанів, зайців, а також галереї для мисливців та кам'яні стіни для попередження зальоту куль і дробу.
Іншу частину влаштували за тодішньою модою в регулярному стилі. Роботи по «імператріциному саду» вів Франческо Бартоломео Растреллі. Хрестоподібні алеї, клумби, квітники, мармурові статуї і стрижені дерева перетворили садибу в італійську чи французьку парк. Простір пожвавлювалося декоративними павільйонами і альтанками з мармуровими підлогами. У самому центрі саду помістили гойдалки та гірки для катання в будь-який сезон. Крім того, навколо одного з дерев поставили крутяться лавки, а в його кроні для панорамного огляду саду спорудили альтанку, куди піднімалися по гвинтових сходах.
У той же самий час поряд з розважальним характером сад зберігав і практичну спрямованість. Так, в 1745 році в ньому спорудили імператорську баню, або як її тоді називали мильну. До неї від «Ягд-Гарт» вела заплутана зелена алея-лабіринт. Про своєму творінні Растреллі записав:
На березі Мийки в новому саду я побудував великий будинок бань з круглим салоном і фонтаном в кілька струменів, з парадними кімнатами для відпочинку.