Маркет мейкер це особа, що торгує на ринку з метою підтримки ліквідності біржових торгів, він зобов'язаний виконувати клієнтські заявки за найкращими цінами, можливим в даний момент.
Іншими словами, маркет мейкер це профучасників, що створює впорядкований і чесний ринок в рамках одного торгового інструменту (наприклад, по одній акції, ф'ючерсу або валютній парі), він повинен запобігати надмірно різкі скачки цін, а також утримувати величину спреду на мінімальному рівні (спред - різниця між цінами купівлі та продажу). Сутність ММ розкривається через функції, які він виконує.
1. Посередник
Стислий варіант книги фахівця іменується стакан котирувань і доступний всім учасникам торгів. Крім цього за допомогою такої книги ММ стежить за чергою виконання ордерів і контролює справедливість її реалізації.
2. Джерело своєчасної інформації
Market maker стежить за тим, щоб надходить інформація про ціни була вчасно оголошена всьому ринку і трейдери змогли отримати найкращу ціну, доступну в поточний момент часу.
3. Творець котирувань
Правилами фондового ринку передбачено, що біржова угода може бути здійснена тільки через маркетмейкера і ніяк інакше (як виглядає ринок без ММ). Ринкова котирування вважається законною, тільки в тому випадку якщо вона офіційно оголошена маркетмейкером.
4. Визначення ціни відкриття
Кожен новий день в момент відкриття торговельної сесії Market maker зобов'язаний визначити оптимальну ціну відкриття, яка б відповідала інтересам більшості покупців і продавців.
Іноді з яких-небудь причин ціна відкриття (open price) поточного дня може значно відрізнятися від ціни закриття минулого дня (close price), в таких ситуаціях має місце ціновий розрив. тобто геп вниз або геп вгору, але в будь-якому випадку дана ціна повинна задовольняти запитам більшості трейдерів. Маркет мейкер це фігура, яка вирішує це питання.
5. Баланс ринку
Дуже часто складаються ситуації, коли ринкова рівновага порушується, тобто ММ отримує багато ордерів на продаж і мало заявок на покупку - в такому випадку Market maker буде зобов'язаний використовувати власний капітал для вирівнювання дисбалансу, тобто він буде купувати особисто для себе, щоб закрити заявки всіх продавців.
Робити так він буде до тих пір, поки баланс між покупками і продажами не відновиться, навіть незважаючи на те, що покупка падаючого активу особисто для себе йде йому в збиток. Т.ч. маркет мейкер це суб'єкт, який забезпечує спокійне і плавне рух ціни контрольованого їм біржового інструменту.