Відповідь на це питання сьогодні цікавить навіть тих, кого вчора це ніяким місцем не вагався. Зараз же це питання життя і смерті для деяких. Перефразовуючи Володіна, який сказав «Є Путін - є Росія, ні Путіна - немає Росії», я скажу так: «Є нафту - є Путін, немає нафти - немає Путіна». Наскільки повинен ще впасти барель, щоб РФ почала експортувати нафту собі в збиток?
Відразу розчарую любителів сенсацій: об'єктивно відповісти на це питання неможливо в принципі, тому що неможливо строго визначити, що є собівартістю, та й нафт різних марок, видів і сортів дуже багато. Скажімо, в Ярега (Республіка Комі) нафту добувають шахтним способом: розігрівають парою гірську породу, і нафта стікає по жолобах в колектори. Зрозуміло, вартість такої нафти аццки висока, і як паливо її не використовують, але вона потрібна в нафтохімії.
Отже, в собівартість нафти можна включити лише промислові витрати, які несе оператор з підйому свердловини рідини від забою до гирла, як то витрати на воду, закачувати в пласт для підтримання тиску, на електроенергію, витратні матеріали, на зарплату робітникам і т. Д. і буде ця ціна, скажімо, всього $ 3 за барель. Але чи включена сюди амортизація того самого обладнання, за допомогою якого здійснюється видобуток?
Дивимося далі: не всі свердловини задіяні при видобутку. Деякі ремонтуються і ні краплі нафти не дають. Ці витрати включаються в промислові витрати чи ні? Все залежить від методики підрахунку. А якщо включаються, то їх треба розмазувати на весь МРП (міжремонтний період свердловини) або включати в фінансовий рік, коли були зроблені витрати? Знову ж таки, треба враховувати структуру нашої нафтової галузі: видобувні компанії і нафтосервісних в більшості випадків розділені, це не тільки різні юрособи, у них в більшості випадків і власники різні, тому що для одних - витрати, то для інших - прибуток.
Ну, добре, давайте вважати взагалі всі витрати всієї нафтової корпорації, наприклад, найбільшої «Роснефти» (майже половина російської нафти) на видобуток за рік, з усіма амортизаційними відрахуваннями, витратами на ВРХ (капітальний ремонт свердловин), фрекінг (гідророзрив пласта для підвищення дебіту). первинне очищення і транспортування нафти, витрати на адміністрування, включаючи бонуси нашим «ефективним менеджерам», а вони у нас справді «золоті». Якщо загиблий в минулому році президент французької TOTAL Крістоф де Маржері, нафтовик з 40-річним стажем, заробляв на рік $ 7 млн, то президент «Роснефти» Ігор Сєчін, який працював денщиком у Путіна, отримує в рік $ 50 млн (в годину він заробляє більше, ніж всі валютні повії Москви разом узяті за день). Гаразд, нехай Січинського зарплата теж буде складовою собівартості. Але чи дасть нам бухгалтерський звіт близьку до реальності цифру собівартості нафти?
Ні, це буде цифра лише річних витрат, ми дізнаємося про реальні витрати на заповнення основних фондів, але не зможемо сказати, чи достатні ці витрати. Суть сучасного російського капіталізму - утилізація промислового потенціалу, що дістався від Радянського Союзу. Очевидно, що якщо в СРСР витрати на відновлення фондів випереджали їх знос, то зараз настільки ж очевидно, все абсолютно навпаки. Для нафтової галузі принципове значення має поповнення запасів. У радянські часи діяв залізний принцип: добули за рік 500 мільйонів тонн - треба розвідати запаси на ті ж 500 мільйонів, інакше через 10-15 років видобуток зупиниться повністю. Цим займалося найпотужніше Міністерство геології СРСР, якого сьогодні немає. А як у нас зараз заповнюються запаси, я вже писав не раз. Раніше був план - пробурити стільки-то мільйонів метрів розвідувальних свердловин - чим більше бурішь, тим більше знаходиш нафти. А зараз «ефективні менеджери» прирощується запаси в основному на папері шляхом «переоцінки запасів». Ну, тобто раніше вважалося, що запасів в такому-то родовищі 100 мільйонів тонн, а зараз постановили вважати, що їх там 300 мільйонів. Головне, красивий графік намалювати в обґрунтуванні. А то, що при зростанні запасів чомусь падає КІН (коефіцієнт вилучення нафти), так про це просто не треба зайвий раз нагадувати, щоб не нервувати бидло бадьоро встає з колін Расеюшкі. Бидло повинно завчити мантру «ВСЕ БУДЕ ДОБРЕ» і повторювати її про себе не менше 175 разів на дню для підтримки самогіпнозу.
Тобто, якщо вести господарську діяльність по-розуму, то витрати нафтових компаній на амортизацію і ВМСБ (відновлення мінерально-сировинної бази), будуть значно більшими та, відповідно, собівартість нафти виросте. Але навіть якщо ми якимось чином обчислимо і включимо в собівартість вибуття основних фондів, ми все одно не отримаємо істинної собівартості. Адже в поточну собівартість видобутку слід включати не тільки поточні витрати, а й ті капітальні вкладення, які були зроблені в розвиток ПЕК в 50-80-ті роки - гігантські вкладення були здійснені в геологорозвідку, підготовку наукових і інженерних кадрів, в будівництво аеродромів, шосейних і залізниць в тундрі, зведення міст. Радянський народ тоді величезні кошти вилучав з споживчих фондів і витрачав їх на інвестиції, які дозволяють сьогодні офісного планктону тієї ж «Роснефти» мати рівень споживання приблизно такий же, яким в 70-е міг похвалитися хіба що перший секретар обкому.
Витрати на видобуток - $ 3 на барель
Комерційні та адміністративні витрати - $ 2 на бочку Brent
Транспортні витрати - $ 9,6 на барель.
«Лоялістських позиції» - це не те, щоб причина упередженості і прагнення отримати позитивний результат, просто spydell соромиться називати речі своїми іменами. Наприклад, він вважає, що собівартість видобутку можна знизити до $ 25-27 за барель, якщо «радикально оптимізувати витрати». Під оптимізацією він розуміє скорочення персоналу, зарплати і бонусів і розтягування амортизації обладнання аж на 30%. Якщо дивитися правді в очі, то головне джерело можливої оптимізації - це не розтягування термінів експлуатації радянського ще обладнання, а ліквідація корупційної складової. Рівень корупції в нафтову дуже високий. Хлібні посади навіть в середній ланці управління продаються. Купивши начальницький пост повинен відбити витрати, тому тут же починає «сімейний бізнес» - контракти, наприклад, на поставку труб або відсипання майданчиків укладає тільки «зі своїми» шарашки за завищеними цінами - і таке відбувається по всьому виробничому ланцюжку, помітно здорожує кінцевий продукт.
Дебіли чомусь думають, що при капіталізмі є якийсь «ефективний власник», який зацікавлений в найвищої рентабельності свого бізнесу і тому душить корупцію на корені. Ну, якщо мова йде про міні-пекарні або автомайстерні, де власник безпосередньо контролює виробничий процес, це судження може бути вірно. У великих же корпораціях правлять бал наймані менеджери, які самі собі виписують бонуси, та ще й беруть мзду з нижчестоящих найманих менеджерів, заохочуючи тим самим корупцію. Принаймні в російському сировинному бізнесі все йде саме так.
Гаразд, давайте повернемося до питань рентабельності видобутку. Виходячи з наведених цифр цілком можна зробити висновок, що для російських нафтогазових монстрів падіння нафтових цін навіть до $ 40 за барель не страшно. Абсолютно вірно, страшно це лише для держбюджету, який при такому розкладі взагалі нічого не отримає від експорту нафти, тому що взяти з працюючих «в нуль» нафтовиків буде нічого, а якщо з них щось взяти, то в мінус вони взагалі не будуть працювати, і держава отримає на додачу до всохлі вдвічі бюджету ще й п'ят мільйонів безробітних. Однак питання в тому, наскільки довго триватиме цінову кризу.
У короткостроковій перспективі нафтовики, немов ящірка притиснутий хвіст, скинуть всі свої «баласти» - забудуть про капвкладення, перестануть оновлювати фонди, припинять геологразведку і навіть поточний ремонт. По суті вони просто перекладуть свої поточні і капітальні витрати на майбутнє, маючи на увазі, що в майбутньому нафтові ціни відіграють вгору і у них з'являться кошти для латання дірок. А ось якщо низькі ціни протримаються досить довго, то проблеми почнуться не тільки у держави, що залишився без стратегічного джерела доходів, а й у нафтовиків, тому що при скороченні запасів, виснаженні родовищ, зростанні в загальному балансі важко видобувних нафти (сьогодні це понад 70% всіх запасів), вибуття основних фондів, падає видобуток, а собівартість її зростає. Все це в підсумку неминуче призводить галузь до колапсу.
В принципі нафтовики можуть виїхати в важкі часи за рахунок внутрішнього ринку, переклавши труднощі на споживача (тобто на нас з вами), адже споживач всередині РФ буде купувати паливо не за «ринковою» ціною, а по тій, яку призначить виробник (у нас ПЕК є монополію, при якій одному власникові належать потужності з видобутку, переробки нафти та мережі збуту нафтопродуктів). Однак криза в РФ вже починає носити ознаки системного, тобто якщо в іншому світі зниження нафтових цін означає пожвавлення в енергоємних галузях промисловості, то у нас підвищення внутрішніх цін на енергоносії буде лише провокувати зростання інфляції і доб'є ті самі енергоємні виробництва, наприклад металургію. Металурги у нас теж працюють на експорт, і якщо у їх зарубіжних конкурентів ціна падає, а прибутки зростають за рахунок економії на енерговитратах, то у наших вийде все строго навпаки, що тільки поглибить системну кризу.
Раніше можна було перехопити дешевий кредит в західних банках, щоб віддати борги їм же. Але зараз, коли нафтові котирування «шукають дно» (сьогодні - вже $ 48,8 за барель), а у тій же «Роснефти» припадає пік виплат за зовнішніми боргами, від західної кредитної сиськи Ресурсна Федерація була відлучена за «кримнаш». Нагадаю, що на поточний день борги «Роснефти» перевищили її загальну капіталізацію - спасибі «ефективним», включаючи «суперпрофесіонала» Ігорка Сечіна, який 20 років шестеро в приймальні у Вови Путіна (почав в КДБ, продовжив в пітерської мерії і т. Д. ).
Але і це ще не всі погані новини. Близько 60% (а хтось говорить і про 80%) вітчизняного ринку нафтосервісних послуг належать четвірці найбільших західних компаній - Schlumberger, Baker Hughes, Weserford і Halliburton (остання зараз поглинає Baker Hughes), діяльність яких обмежена накладеними урядом США санкціями щодо РФ , а може бути і повністю припинена. Варто відзначити, що залежність від імпорту в нафтовій галузі більш ніж критична - видобуток нафти на арктичному шельфі без американців неможлива в принципі; більше 30% видобутку російської нафти забезпечується фрекінгу (ГРП), який без участі «великої четвірки» практично неможливий. Всі найсучасніші технології, як то буріння похилих і горизонтальних свердловин, високотехнологічні геофізичні дослідження - всі ці роботи виконувалися іноземцями та афілійованими з ними структурами. Що ж робили вітчизняні «ефективні»? Та нічого, у них було одне завдання - вчасно замінити несправний погружной насос в свердловині, а все розумні технологічні операції виконували американські дурні, яких, як то кажуть, робота любить.
Так, буріння - це основа основ нафтової галузі. Для розвідки треба бурити, для видобутку треба бурити, для ремонту свердловин - знову треба бурити. Припустимо, «Уралмаш» зможе наростити випуск бурового обладнання вдвічі. Але звідки у нафтовиків гроші, щоб його придбати? Вони навіть в «жирні» роки в основному брали техніку в лізинг у закордонних компаній. Але закордонні компанії в лізинг дають тільки закордонне обладнання, так адже? Так що імпортозаміщення - нездорова фантазія путінської пропаганди.
Без високотехнологічного обслуговування свердловин видобуток буде падати обвально незалежно від того, яка кон'юнктура буде на світовому ринку. Отже, санкції технологічні, санкції фінансові, зниження нафтових котирувань, пік виплат за боргами і пік вибуття з ладу основних фондів, різке зниження капіталізації наших нафтогазових гігантів, обвал рубля, сплеск інфляції, зубожіння ЗВР і бюджетний колапс сходяться в одній точці на часовій шкалі. На горизонті маячить виплата компенсацій акціонерам «Юкоса», ескалація української кризи, втечу спекулятивних капіталів з Росії (тих, що брали участь в іграх з держоблігаціями), посилення політичного тиску на кремлівський режим з боку його західних «партнерів». Якщо дивитися на речі тверезо, то це П-Ц. Ресурсна Федерація увійшла в своє останнє піку.
Але, як то кажуть, все буде добре. Адже пікіруємо поки не прямовисно, а по пологій траєкторії, земля далеко, та її і не видно з-за хмар, а стюардеси посміхаються і роздають в бізнес-класі шамппанское. ВСЕ БУДЕ ДОБРЕ, тому що якщо все буде погано, Вова Путін знову капітулює перед Заходом, і добрі заокеанські буржуї знову врятують Ресурсну Федерацію, адже вони теж її доять так само, як і путінські дружки по кооперативу «Озеро», і навіть отримують в результаті більшу частку. ВСЕ БУДЕ ДОБРЕ, тому що Захід не допустить революції в Росії, адже тоді вийде, що сьогодні він зазнає збитків даремно. А так все збитки з лишком компенсують, коли російська нафта з рук обосрал «ефективних менеджерів» перейде в руки її дійсних власників, я б навіть сказав, господарів. ВСЕ БУДЕ ДОБРЕ, тому що справжні господарі швидко покінчать з корупцією в ПЕК і налагодять виробничий процес по вищим технологічним стандартам. І ось тоді рентабельність тієї ж «Роснефти» (назва залишать колишнім, щоб аборигенам було приємно, навіщо бентежити їх іноземними слівцями на кшталт Exxon або Chevron) злетить просто до небес.
Що ж Путін? Ну, якщо він одумається і перестане биковать, то навіть у нього ВСЕ БУДЕ ДОБРЕ. Йому, можливо, навіть дадуть досидіти свій черговий термін, після чого відпустять зі світом на ПМЖ в Швейцрію або Баварію. Правда, надлишки захом'ячену доведеться здати, але і залишать чимало, правнукам вистачить. А якщо навіть у конкретного фізособи Вови Путіна все буде погано, і його повісять на березі розгнівані креакли, так хіба це привід для смутку? Навпаки, добре, коли за великі трабли відповість стрілочник.
Ви все ще вірите, що у Путіна є хитрий план, який він ретельно приховує, що Америка впаде під тягарем 18-трілліонноговнешнего боргу, ЄС расхерачат іслмісти, доларами будуть обклеювати сільські туалети, рубль буде коштувати 100 юанів, тому що нафта буде продаватися тільки за рублі, а Рассеюшка буде правити світом? Маладца, товариші наркомани, у вас теж ВСЕ БУДЕ ДОБРЕ, поки запаси міцний трави не вичерпаються. Я ж ні в що не вірю, а просто знаю, що Захід здатен грати вдолгую, і підвищуючи ставки, він практично нічим не ризикує, адже в оконцовке всі рахунки оплатить програв.
Наступного разу розповім, чому нафтові ціни ще о-о-о-о-о-чень довго не відіграють взад.