Якщо вам стало цікаво і ви замислюєтеся про те щоб інвестувати на міжнародних майданчиках, то напевно вас так само мучить питання - як вибрати брокера? Про це і поговоримо.
Основні критерії.
Важливість гарного брокера складно переоцінити. Пройдемося по основних моментах, які важливо розуміти для усвідомленого вибору брокера для інвестування на міжнародних фондових майданчиках:
- Набір інструментів і доступ до ринків
- розміри комісії
- юрисдикція брокера
- Якість сервісу, прозорість, безпека
Перш за все ми перевіряємо чи надає брокер доступ саме на ті біржі, які нам потрібні. Якщо ми говоримо про США, то основні тут це NYSE і NASDAQ. Серед європейських популярний LSE.
Юрисдикція - це дуже важливий момент. Більшість українських брокерів створюють в офшорі дочірню компанію, з якою ви і укладаєте договір на брокерське обслуговування і яка сама акредитована на роботу з біржами. Схема, хоч і не ідеальна - але цілком собі робоча.
В якості альтернативи «офшорного» варіанту - можна розглянути американських інтернет-брокерів. Головним мінусом тут буде те, що всі дії відбуваються дистанційно - укладення договору, переказ коштів, консультації і т.п. У нашій свідомості - брокер без офісу буде завжди викликати недовіру, ще більше ніж офшор. Але схема теж цілком робоча.
Тепер найцікавіше - комісії за брокерські послуги.
Куди дивитися?
У своєму блозі я говорив про таке поняття «тертя». Тертя, в інвестиційному словнику, це ті втрати, які несе інвестор при виконанні своєї стратегії, безпосередньо не пов'язані з результативністю стратегії - тобто, спрощуючи, комісії.
Ваш брокер - це одна з точок виникнення цих втрат, тому перш за все важливо досконально розуміти які комісії стягує брокер і за які дії. За що взагалі можна стягувати комісію?
- введення і виведення коштів
- здійснення операцій
- користування терміналом
- надання котирувань в термінал
- використання кредитного плеча
- обмін валюти
- відкриття рахунку та абонентська плата
- зберігання та облік цінних паперів
- переклад цінних паперів
- банківське обслуговування
- і цим вони можуть не обмежуватися ..
Новачкові, звичайно, буде досить складно розібратися, тому що, при укладанні договору на обслуговування ваш брокер забезпечить вас 3-6 сторінками різних комісій за різні операції, в яких вам доведеться розібратися. Текст буде хитромудрий тому не бійтеся задавати дурні питання про те, як проводиться та чи інша операція, в які моменти виникає комісія і як вона сплачується.
Є думка, що в українських брокерів комісії завжди будуть вище, ніж у американських інтернет-брокерів, але це не завжди так.
А тепер на прикладі.
Наприклад у вас є 10 тисяч доларів США і ви шукайте собі брокера. На що треба звернути увагу.
Перш за все, відповідно до вашої стратегією, ви визначаєте середній розмір позицій і частоту здійснення угод. Чому це важливо? Як правило, брокер бере певну суму за кожну куплену акцію, але не менше якийсь фіксованої суми.
Якщо ви активний трейдер, який відкриває невеликі спекулятивні позиції по 500 доларів, а брокер бере по 1 центу за акцію, але не менше 1 долара, то щоб перекрити мінімальну суму комісії: потрібно купити не менше 100 акцій по 5 доларів. Таких акцій мало, тому в більшості випадків ви будете робити вигідні для брокера угоди (наприклад 5 акцій по 100 доларів - комісія 1 долар) і платити зайву комісію. 100 таких угод за рік і ви втратили $ 100 незалежно від результатів вашої роботи, а це 1% від вашого капіталу. Це дорого.
Навпаки, якщо ви пасивний інвестор або віддаєте перевагу довгострокові стратегії, то 5-10 угод за рік вже не будуть так негативно відбиватися на вашому невеликому капіталі.
Замітка на полях: наступним питанням, яке ми розглянемо, буде сума, з якої варто почати інвестувати на фондових ринках.
Та ж логіка поширюється на використання терміналу і котирувань. Якщо ви активний трейдер - для вас це життєва необхідність, а якщо ви пасивний або довгостроковий інвестор то велика ймовірність, що вам взагалі не потрібен термінал.
Отже, якщо підсумувати. Вам важливо розуміти комісії на наступному ланцюжку:
- Відкриття брокерського та банківського рахунку
- Введення засобів і їх переклад між рахунками
- Обмін валют (якщо необхідно)
- Доступ до терміналу і котируванням
- Здійснення операцій (дивись приклад)
- Щорічні комісії і абонентські плати
- Виведення коштів
- Сплата податків
Ілля, кого порадиш?
Слово застереження. З рухом вниз по списку зростають ваші ризики і йти до більш дрібним брокерам, особисто я рекомендую, тільки коли ви дійсно розумієте, що робите.